11.28市场热点及研报精选

一、大盘情绪：

＞两市指数二八分化，成交额7399亿元；
＞北向资金净买入41.51亿元；
＞涨停48家，跌停20家；赚钱效应36%；

二、市场热点：

1、地产
地产：中交地产 、粤宏远 A、南国置业 、嘉凯城 、新黄浦 、信达地产 、蓝光发展 、首开股份
地产+跨境电商：中国武夷 、三木集团

2、央企
中字头央企+传媒：中国科传 、中国出版 、中视传媒
中字头央企+基建：中成股份
央企+建材：瑞泰科技
央企+汽车：林海股份

三、研报精选：
新冠防疫：为放开进行的医疗资源准备梳理
1、驱动：新冠防疫仍是周末最大社会热点，BJ 病例数持续高位增长，XJ 宣布已实现社会面基本清零。
2、美国：新冠口服药服药率约14%，ICU床位数为每十万人口34.7床。
21年 11月，美国政府宣布将拨款 162亿美元用于公共卫生基础设施建设（包括跟新冠相关的设备采购等），30亿美元用于大流行病防范，合计 192亿美元。政府加强口罩、呼吸机、手套、防护衣和医院设备等的战略储备。
3、英国：新冠口服药服药率2.94%，ICU床位数为每十万人口10.5床。
截至 22年 3 月，英国政府为应对新冠支付了 467亿英镑，包括个人防护用品(口罩、手套、防护服，共 147亿英镑），病毒检测和跟踪，共 227亿英镑，医院用品（药品、病床和呼吸机，共 34亿英镑），疫苗（8亿英镑）和其他。
4、日本：新冠口服药服药率约3.5%，ICU床位数为每十万人口7.3床。
21年 11月，新冠疫情紧急支援拨款 2.1万亿日元，包括保障重点医疗机构的病床和轻症患者的住宿疗养设施供应；医疗物资供应拨款 467 亿日元，包括采购口罩、防护服、面罩、氧气浓缩装置等。
5、中国香港：新冠口服药服药率约5.91%，ICU床位数为每十万人口7.1床。
22 年 2 月，新一份财政预算案有关抗疫拨款主要包括：增拨约 220 亿港元，采购快速测试剂及相关配套服务；向“防疫抗疫基金”注资 120亿港元，以兴建各类防疫抗疫相关设施；增拨近 70 亿港元，用于购买防疫抗疫物资和服务等。
6、中国台湾：新冠口服药服药率约11%，ICU床位数为每十万人口28.5床。
22年 5月，台湾卫生服务部要求医院开设专责病房及传染病房，台北、新北、基隆、桃园、高雄 500床以上之医院要求开设 40%，恢复专责ICU开设（医学中心 20床，其他医院 10 床）。加速核准主要防疫医疗器材如医用口罩、隔离衣、全身式防护衣、额/耳温枪之许可证，并放宽个人自用防疫物资如医用口罩及医疗用呼吸机等产品进口相关措施。
7、抗原检测上游：
（1）驱动：学强国周末转发抗原检测教学视频。少数机构核酸结果失实引热议，据 RM 日报健康客户端不完全统计，今年以来至少已有7地10家核酸检测机构被立案侦查、通报或处罚。
（2）优点：与核酸检测相比，具有操作简单方便、出结果速度快等优势，有望成为基层医疗机构、社区/居家等场景下重要的检测手段，目前国家药监局已批准 30+个新冠病毒抗原检测试剂产品，新冠抗原检测上游需求旺盛。

电力: 全国性电力现货市场建立在即
1、事件驱动：11 月 25 日周五盘后，国家能源局就电力现货相关规则征求意见，明确电力市场主体，推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易。
2、事件解读：文件将加速全国电力市场建设，理顺价格传导机制，解决容量电价、辅助服务等核心问题，最终导致电力相关企业盈利性提升。
(1)容量补偿方面。首次从国家层面提出补偿机制，费用承担主体将逐渐加入发电主体，预计储能将参照火电标准进行补偿，储能利用小时数上升意味着可获补偿金额也增加。
(2)现货市场。预计 23年除了试点省份以外的大部分省份将开启模拟试运行，试点省份加紧结算试运行。模拟试运行从出台到结束、政策修订，周期接近 9 个月。
(3)辅助服务市场。以往由发电企业承担费用，目前粤晋已经有效往用户侧传导。
3、效果对比：火电一次调频机组会频繁开合，寿命、煤耗增加，相对来说，储能调频效率较好。新能源电站必须配备 10%一次调频需求的新规大部分省份目前还没有推进。
4、未来影响：电力现货市场将成为各省标配，火电溢价变高，近期现货市场最高溢价可达30%，新能源电价预计降低，中长期趋于稳定。目前独立储能收益包括容量付费、服务付费，预计未来租赁模式将被逐步替代，纯粹做独立储能电站、辅助服务以及现货套利。
5、相关公司：
●火电灵活改造：青达环保 (全负荷脱硝明年或有爆发式行情)、龙源技术 (深耕火电燃烧控制领域，环保技术领先)；
●计量装置：东方电子 (烟台国资委)、南网科技 （核心芯片）；
●电力 IT：国能日新 (虚拟电厂运营、电力交易辅助决策软件)、朗新科技 (用电服务 Know-how沉淀多年，多地场景完成验证)；
●储能电站：南都电源 、南网储能 、科陆电子 等。
●户用储能：派能科技 、科信技术 等。
●虚拟电厂：金智科技 、积成电子 、万盛智能 、东方电子、积成电子、恒实科技 等。
●火电灵活性改造：青达环保、龙源技术、华光环能 、东方电气 等。
●新能源功率预测：国能日新。
6、风险提示：目前储能仍在大规模建设阶段，相关的收入确认仍在探索期。