量化研究深度分享

本账号用于分享我的量化研究和实盘。

下面介绍一下我做量化交易这件事，内容有点多，但我保证全部都是干货，如果你能耐心看完，一定会颠覆你现在对炒股的认知。

人工交易 or 量化交易？

在股票市场中，不乏一些天才，他们对市场的理解力堪称顶级，各种手法切换自如，杀伐果断，有极强的执行力和交易纪律，最终成长为一方游资大佬。

但炒股终究是一场7亏1平2赚的无情博弈，抛开这些交易天才和幸存者偏差，人工交易始终存在着诸多的弊端，比如主观性强，受交易员情绪影响，执行力差，速度慢等等。量化交易则可以完美规避掉这些问题。

如果你是新手，那么你的交易模式往往不固定，一会儿做短线龙头，一会儿做中线波段，一会儿低吸，一会儿打板，长此以往，你根本无法了解哪种模式赚钱，哪种模式亏损。

如果你是老手，你大概已经有了一套成熟稳定的交易模式，那么问题来了，这一套模式长期坚持下去究竟能不能赚钱呢？收益大不大？回撤大不大？能不能经历熊市的考验？

想要了解这些问题的答案，一种科学有效的方法就是做回测。

回测就是让你的模式在历史数据中运行看看，让历史检验一下你的模式究竟可不可行。回测也是任何量化策略在实盘前必须要做的一步。

第一个策略

举例而言，我一开始是做龙头的，我想要知道直接买龙头这个策略能不能赚钱，于是我写了一个简单的龙头追涨的策略，策略会在短线情绪较好时，开盘直接买入当前市场的最高板（这里是指换手板，一字板买不到且风险高，pass掉），拿到聚宽平台上面去回测，发现策略在2020年表现如下：
一年十倍！！收益看起来很可观。

但仔细看，这里面却存在很多的问题。

首先我们看到最大回撤这个指标，显示为44.67%。

这意味着如果你运气足够差，入场点选在了最大回撤起点，那么买入策略后你的账户将几乎直接腰斩！你还有信心拿住吗？

然后是回测时间，只有2020年一年的时间，这一年做龙头是很赚钱的，但今年呢？明年呢？事实上，策略在后面很长一段时间都是亏钱的！

随着市场风格和市场环境的变化，原本赚钱的策略也很有可能会失效。

那么如何做到保证收益的同时减小回撤，并且使策略有效期更长呢？

第二个策略

带着对这些问题的思考，我写了下一个策略，姑且叫它改良1号，这是一个组合策略：

1.买入龙头的同时做连板接力，打板！

如果其中一个策略失效了，只要另一个策略还有效，那么这个组合策略就还有效！

这个思路很大程度上能缓解单一策略在特定市场环境下失效的问题。当然，有时候市场环境特别差，以至于绝大多数策略都会短暂失效，那么组合策略也是无效的。

2.制定更严苛的买卖标准

这样做的目的只有一个，控制回撤。收益再高没有用，控制回撤才是王道！

于是在上一个策略的基础上，我设定了更多的情绪指标来度量短线的情绪，然后给出一个综合评分，来决定当天要不要开仓，以及当天是买龙头还是打板。

三天三夜的coding后，新的策略搞定！

继续到聚宽上回测，表现如下：
这次测了近三年的数据，虽然策略总体收益不如龙头追涨策略，但曲线稳了不少，最大回撤降到了13.77%！这意味着即便你运气再差，买入策略后也只会面临13.77%的亏损，随后便会挣钱。

OK，那这个策略是不是可以直接用了呢？

答案依旧是，不可以。

原因是三个字：过拟合。过拟合使得模型的泛化能力降低。

通俗点讲，不是策略的回测数据不好，恰恰是策略回测数据太好了，但它过度依赖于历史数据，以至于一旦未来数据发生了变化，策略很可能就无法适应了。那么问题出在哪儿了呢？症结还是在回撤上！

因为要控制回撤，我加入了太多了限制条件，以至于策略倾向于长时间的空仓，从而导致了模型过拟合。

反思与尝试

过拟合的问题困扰了我很长一段时间，重复性的调参或者引入新的参数已经无法解决这个问题，只会让模型越来越过拟合。因此，唯有从源头上想办法，这个问题才能解决。于是我不得不先暂时放下这个看起来不错的策略，一切从头再来！

在大半年的时间里，我接连尝试了首板，二板，三板，最高板，涨停双响炮，突破新高板，超跌反弹板等等新的思路，也包括svm，lstm等等机器学模型，这些新的策略都有短暂的高光时刻，但都有同样的问题：

随着注册制的推进和市场监管越来越严，短线生态已经遭到了前所未有的破坏，打板的赚钱效应已经大不如前！

再结合市场的涨停股越来越少，连板高度越来越被压缩，炸板率越来越高……这时我才意识到，不是某一种打板策略不行了，很可能打板这一类手法都面临着失效的风险。

想到这里我有点沮丧，毕竟我一直以来都在做打板，而各路游资多数也是靠打板起家。现在你告诉我打板行不通？

不过好在量化的自我纠正能力可不是一般的强，此路不通马上再寻他法！模式切换那就是家常便饭。于是我毅然决定加入低吸的思路。

第三个策略

为了适应未来可能面临的行情，同时也为了降低模型的过拟合，我决定在模型中加入低吸的思路。这里的低吸不是指做中线波段趋势低吸，仍然是做连板强势股，只是低吸抓涨停，替代之前策略的板上买入。

为了避免单一策略的失效，策略仍采取组合策略的方式，这次是龙头+低吸/半路/打板抓连板强势股。

又是三天三夜的coding……

经过反复的修改和调参，全新的策略写好了！

拿到聚宽上去测：
三年收益700%，年化110%，回撤仍然控制在20以内！

与改良1号相比，虽然回撤有小幅上升，但收益却有着阶跃式的提升！

更为关键的是，这次的策略很大程度上解决了过拟合问题，使得策略具有更好的健壮性和迁移能力！

在经历了日日夜夜的尝试与失败经历，十几个版本的反复迭代后，我终于有了一个完全独创的，经过验证后切实可行的A股短线策略。相比于市场上的各类战法和选股指标，量化策略使用计算机程序的方式和统计学的方法，通过反复调参和回测的检验，更为科学和系统地归纳了市场运行的规律。当然，策略最终能不能赚钱，还需要实盘来验证。

感谢大家耐心看完这篇长贴，最后预告一下，我会在2022.12.01，也就是本周四开始，记录和分享策略的实盘运行结果，欢迎大家关注我，和我一起见证量化策略的实盘效果吧。

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