喜欢历史的女孩：总体判断当前大局观_问小敏

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$竞业达(sz003005)$$中国联通(sh600050)$周五中国联通涨停板封不死，先出，下周看市场风格再进。

首先，这里是大的风格转换点，对应两大边际条件

内：口罩逐步放开，对应经济复苏预期

外：美加息周期结束以及经济衰退，我出口下行

1、封的时候，内需不振；叠加俄乌，三驾马车靠出口，对应我们的风光储产业链制造优势；放的时候，外需下行，靠我们自己的消费和投资，内循环。

2、这次底部前后，赛道与指数的紧密度逐渐变低，以今天为例，这种分离已经初现，赛道（光伏锂电储能芯片）主跌，券商银行白酒医药甚至地产这些“内”的代表开始唱主角。

市场会渐渐地走出风格转换，现在才刚刚开始。

3、今年是货币小放水，这个背景下，风光储的逻辑及炒作基本allin，景气度预期没问题，但需要一个杀估值的过程，明年下半年找个时机再来。

这几天大盘成交量骤降，其中赛道的成交量下降最快，资金明显撤离。另外叠加机构年底排名结算季，高位的赛道是最容易被放弃的。

3、逐步开放对应的经济复苏周期开启，3年，时不我待。

经济复苏周期开启一般对应价值股周期开启。股票价格走势会先行。

对应a50指数，21年2年核心资产行情的顶到现在跌了20个月，这里大概率底部已显。

4、市场永远是先行者，最近的信创、教育、供销社、医药、旅游、酒店，这些板块都是“内”，已经价格先导。

简单概括

一、市场风格从过去以对外逻辑为主的赛道，转为对内逻辑为主、经济复苏预期对应的消费、投资（内循环）

二、按以往经验，经济预期差，小市值成长股占优；经济预期好，大市值价值股占优

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