央企改革突然发力，做好新一轮的调仓换股！

冷静思考，犀利操作!大家好，我是阿利!

早上三大指数走势分化，上证指数 一度下探，临近到午盘，在中国联通 以及一大批中字头央企概念股的带动之下快速拉红，截至收盘，上证指数上涨0.75，重新收复3100点整数关口，同时创业板指 是下跌0.31%。

从整个市场来讲，就开盘之后，因为天鹅股份 的跌停，使得高位的人气股分化加剧了。同时昨天对于新冠的核酸检测企业的上市也有很多的市场质疑，也对于医药医疗板块是有所冲击。

那么变盘的节点，是在临近到上午收盘，中国联通 开始变盘，同时带动了5g板块，同时紧随而后的是中字头中国交建 涨停。实际上在此前大庆华科 也有涨停，市场已经开始聚焦央企改革。

那么央企改革这条线怎么来看?为什么这样一些大市值的中字头的大盘央企突然发力?而个股层面上又有什么样的影响?首先昨天我们也看到主席是说了一句非常重要的话，是探索建立具有中国特色的估值体系，那么有几点体会，一个是国有上市公司估值偏低，那么有做大市值的需求，第一个。

第二，在国有的大型上市公司，未来的着眼点还是服务干实体经济，更好地落实高水平科技的自立自强，建设现代化产业体系这样的一些战略部署。同时我们看到市场更多的率先反映的是在中国联通层面上，因为也是偏科技的大型的央企和国企。

另外一方面，我们也注意到中国特色的估值体系这个提法是比较新的，所以市场在人气股本身就有高低切换需求的背景之下，来发动了中字头央企品种的行情。

同时我们也看到确实央企上市公司整体的市盈率，中国联通为代表，包括中国交建市盈率不足8倍，是10年来的最低水平，而且是显著低于A股总体水平，市盈率是14倍。

所以资金发动央企的行情，应该来讲一部分也是在找估值洼地，另外一部分也是在响应新的我们说新的提法，中国特色的估值体系新的管理层的提法，那么联通本身还是低估加混改的预期。

同时我们也留意到，实际上这一块和我们所说的信创领域，包括双电合并也是不谋而合。大家也看到实际上早盘信创这一块，在双电集团旗下也有南京熊猫 的涨停，同时低位的凤厦光学也是蠢蠢欲动，高位的深桑达 也是在临近午盘之前试图盘口方面有一个上冲的动作。

所以阿利认为现在有两个层面，需要开始聚焦央企背景的公司了，而央企背景的公司往往是很能够带动指数的。

第二，要开始做好人气股的一个分化过程当中，新一轮的调仓换股了，因为中字头央企股的启动很明显是会挤压小市值的非央企，但是民企的这样一个行情的同时也会对市场的原来的板块轮动的结构会产生冲击。

我们要密切留意，结的混乱的一个局面，实际上是已经出现了，指数又回到了3100，但是我相信大家的感受可能不尽相同，因为临近到午盘指数的白线疯狂拉起的时候，黄线明显是略微是有点跟不上的。所以大家会看到今天上午的行情，我们说指数沪指挺好，但是个股的涨跌比大概是涨跌各半的一个局面。

所以我们要充分认识到指数周期上，中字头概念股的启动的正面效果，也要正面的去看待天鹅股份 这批品种的下跌跌停，对于情绪冲击情绪周期的冲击。

但是有一点，因为情绪周期是可能随着天鹅见顶，可能会有几天的情绪上的一个退潮，未来的情绪周期的疯狂期，它的一个大的背景是要有指数行情的一个配合，所以这更加坚定了我们一个信念，就是在科技安全和自主创新的这条路上，央企背景央企集团的整合，以及央企上市公司的价值的一个重估，可能会成为未来的市场的新的主旋律。所以大家要加强跟踪和留意了。

最后，祝大家投资顺利，大吉大利！

$中铁装配(sz300374)$$中国交建(sh601800)$$中国联通(sh600050)$