从筹码视角论连板接力成功率的评估

关于连板成功的评估判断，市场上会会有不同的判断标准，通过淘县的文章，最多的大体都会从题材主线、个股辨识度、资金轮动、炒作逻辑等等方面进行定性的评估，考验的是个人的大局观、历史经验、逻辑能力等，但这对普通人来讲太难把握了，在对年内和近期的几只典型龙头股进行复盘总结后，我认为从筹码变动角度有量化评估连板成功率的可行性，现将结论呈上。

龙头个股一路走上来，会经历几个非常关键的节点，这些节点中筹码的变动，觉得这只个股能否成功晋级下一阶段，通过分析总结，我个人把这些节点分为5个：首板，2-3板，首次高换手，高位筹码二次整理，二波，下面对5个节点进行分析。
1、首板筹码相对集中且稳定
龙头都是从首板走出来的，那么龙头的首板有什么特征，个人总结后核心有三点：
①筹码相对集中，体现在筹码峰上就是单峰筹码，90%、70%筹码集中区间数值尽可能小
说一下几只典型龙头，90%、70%筹码集中区间的数值，浙江建投 ：9.5%：5.2%、中通客车 ：24.3%：10.7%、西安饮食 ：8.3%：5.1%、天顺股份 ：6.8%：4.4%，华森制药 ：17.3%：9%，天鹅股份 ：14%：5.7%，其背后的逻辑理解起来也比较简单：筹码越分散，合力越小，拉升起来后既要面临获利盘的抛压和套牢盘的砸盘，不可控度太高。
②首板启动前一日的盈利筹码不松动
这一点主要针对哪些首板前一日获利盘量比较大的个股，量小的可以忽略，这个参考数值可以设定为20%，所谓松动，我们可以定量为获利盘的20%的跑了，为什么不能松动，这其实代表着底仓筹码的不坚定，首板能跑这么多，以后连板会跑的更多，这种晋级的概率相对偏小，这里我们以近期的高辨识度个股中科金财 为例：中科金财首板前一日获利盘95%，首板日获利盘跑了差不多18%，剩下77%，因为剩下的获利盘足够大，所以其二板依然能够艰难晋级，为什么艰难，因为二板的时候获利盘继续加速跑路26%，所以第三天的时候一个平开后，就开始了全天的出货行情。

③首板当日的盈利筹码不松动且占比相对重
这一条主要针对首板前一日盈利筹码占比小（可以设定为20%），但因为筹码集中，首板当日大部分筹码都变成了盈利盘，当日这些盈利盘的获利出逃不多，且这些盈利占整体筹码比比较大（可以设定为≥70%）的，晋级的概率是相当高，这里理解起来也很容易，要是获利筹码首板就跑了，后面自然谈不上什么晋级，
上述的中财金科是一个很好的案例，首板跑了18%，这个其实已经松动了，但剩下的量还有77%，因此二板晋级还能有戏，但二板的时候跑路的趋势一点没变，所以三板就直接没戏了，另外我们也列举一下几只龙头个股在首板获利盘占比和跑路的比例：浙江建投：94%：0%、中通客车：81%：0%、西安饮食：92%：1%、天顺股份：94%：0%，华森制药：82%：0%。

2、2-3连板底仓筹码流失缓慢且流失后仍占比重
这一点与首板当日的盈利筹码不松动且占比相对重是有区别的，因为2-3板后情况不太一样，这时候底仓筹码获利在20%~30%之间，不坚定的筹码是有足够的理由止盈的，所以看重的更多的是流出的速度，如果仅仅是少量的不坚定的筹码，大量坚定筹码依然在坚守，则这只票后市可期，但若流失速度很快，则该股很快就会被带崩。那么该是怎么样一个流速和底仓算合理，我们看一下4只典型龙头票的数据变动情况：
首先是比较符合我们结论的天鹅股份 和中通客车，在2-3连板的时候底仓筹码都是在70%，日均流出都是个位数，尤其是中通客车，一点没流出反而还有增加，说明其筹码的坚定程度，这是后面能走出大行情的坚实基础。
而另外两只看似不太符合我们这一结论的个股，西安饮食，日均流出19%，3板时底仓筹码47%，天顺股份二板流出18%，三板流出速度减缓至5%，底仓71%，为什么西安饮食和天顺股份没有被大量的抛压盘带崩，这其实就引出了我们要说的第三个节点：换手。
*天鹅股份：2连板底仓74%流失6%；3连板底仓73%流失1%

*中通客车：2连板底仓81%流失0%；3连板底仓83%增加2%

*西安饮食：2连板底仓64%流失20%；3连板底仓47%流失17%

*天顺股份：2连板底仓76%流失18%；3连板底仓71%流失5%


3、换手时间靠后且换手承接强
每一只筹码集中的个股，在向上连板的过程中，必然会经历一次换手，而这只股票能否成龙成妖，一看换手的时间点，二看换手时的表现，换手时间越晚，换手时承压越强，其后面的走势中能打出的市场合力越强大，后面的走势就能有更大概率直奔龙头或者妖股的方向去了，通过总结龙头股，我们把时间和承压强弱的形式做了归纳：
首先换手时间看，正常一般在3-4板换手，此时底仓盈利30%左右，出逃的概率更大，这是符合客观规律的，如浙江建投、西安饮食等都是在4板进行了换手，但也有例外，如天顺股份在2板就行了换手，这其实就非常不利了，但为什么天顺能走出来，其实靠的一是底仓厚，二是3板就是高开加速封板，4-5一字加速，所以才打出来了高度，否则越早换手越不利。但相反，越晚换手且换手承压强越有利，如天鹅2-4进行了加速，5板进行了换手，中通更是妖怪一般的存在，到7板的时候才进行了换手。
其次是换手承压，我个人把换手承压的形势做了3种类型的归纳：
①类型1：换手当日直接加速（一字、T字或高开秒板）
极品类型，理论上不太可能有这种走势，能走出这种走势的大概率就是妖股了，今年的龙头中，我只看到过中通客车换手当日时T字板加速（高开秒板中途断板换手）。
②类型2：换手当日封烂板次日加速
绝大部分都是这种情况，如天顺换手日次高开加速封板，中通客车换手后次日准一字板，这种情况是符合绝大部分个股的。
③类型3：换手当日封烂板次日继续烂板
这种类型非常少，我个人遇到的有两只比较典型的类似个股，一只是浙江世宝 ，一只是西安饮食，但这类个股有个共性是：从首开开始就是不断换手不断超预期上来的，市场合力特别好，所处的环境短线情绪也比较好，所以能一只走上来。
④类型4：换手当日断板次日反包
个股一旦经历了第一次换手后，一般情况下就意味着底仓筹码主力已出得差不多了，而承接强意味着市场对该股的认可，所以后面的个股的走势靠的就是市场的合力了，表现得特征之一就是持续的高换手率，此时我们更多看的是市场短线情绪、板块题材、个股辨识度等要素，但又一种情况比较特殊，部分底仓筹码仍然较重，且第一次换手之后走了加速的个股，可能会有二次换手，如天顺股份，在第6板的时候进行了二次换手，浙江建投在第7板的时候进行了二次换手，而我们说的第④种类型通常就发生在二次换手，如浙江建投，因为高度身位和市场合力上去了，换手断板次日反包，依然走出了一波行情，而天顺二手换手后次日继续加速，但死在了当时短线情绪恐慌，当日的最高板就6板，而该股走出了7板后就没有了，死在了市场环境上。


4、高位筹码二次整理再次形成筹码峰
一只龙头股一波走完，如何判断该股是否有二波，以及什么时候二波启动，我个人判断的核心标准也是筹码集聚度，当筹码从分散进行高位整理后再从形成筹码峰的状态时，此时随时可能启动二波的走势，当日这个整理的过程可能有大涨大跌的波动，甚至A杀，但均能迅速恢复元气，且整理能够沿着支撑线进行不破位，整理的过程筹码不断的集聚，就是能够大概率走出二波的表现。
典型如浙江建投，一波结束后高位筹码整理，形成向上三角形区域，整理不破位，筹码不断集聚，等筹码整理完毕并突破三角形上边缘压力线之时，就是二波起势的启动点。


5、二波高度的评估
逻辑和一波的逻辑一致，只是二波的筹码都是市场合力的筹码经过整理后形成的，且二波的个股的辨识度已经打出来了，因此其与一波有两点不同：一是底仓筹码流失要远大于第一波，二是市场的承接能力也要远大于第一波，所以二波高度这么评估，一看底仓的占比和流失的速度，二看市场承接，如果底仓流失速度过快且小于30%以下，就要特别小心市场的承接能力，如果此时市场承接时出现爆量，就是就要分外小心，建议先走为妙，具体案例可参考浙江建投。

最后，我们在回到这个命题：从筹码视角论连板接力成功率的评估，按照上述的逻辑，我们就可以解释很多最近个股的走势，这里我列举几个典型的案例：
①中天服务 为什么能走出来，但为什么没有走长
中天服务首板时筹码高度集中，90%、70%筹码集中区间的数值8.7%：4.3%，先天优势很好，首板几乎没有逃单，二三板直接加速，这一点非常不好，因为4-5板的时候市场资金不好接，果然4-5板的时候底仓爆量出逃，4板流出27%，5板流出12%，但5板爆出39%的爆量换手，说明出了底仓筹码，市场筹码本身也发生了巨大分歧，加之房地产题材情绪不好，资金被信创和医药吸走，所有6板断板情理之中，如果你如果你想要介入该票，最好的点是三板的分歧之时，因为此时底仓还有82%的筹码，占比足够大，在4-5分歧的时候就应该出来避险，但若是你还想格局，在11.18竞价看市场承接，如果不是高开加速或者一字，11.18竞价就走，也没有损失。

②为什么天鹅股份能够卡位中农联合
中农联合首板前一日筹码结构也非常好，90%、70%筹码集中区间的数值9.4%：6.4%，首板前一日19.4元以下的盈利盘占比99%，但首板的时候盈利盘变成75%流失24%，2连板加速一字，3连板的时候变成53%流失22%，4连板的时候变成28%流失25%，在对比以下天鹅的底仓筹码流失变化，天鹅卡中农在逻辑上也就顺理成章了。

③为什么超高辨识度个股中科金财走不远
这也是近期的热门辨识度股，淘县很多人都在说也上车了，走不远的核心原因就是筹码松动了，我们在上述有过讲解。

但，并非所有的筹码集中的个股且首板未松动的个股都能走得出来，这不是绝对的，而是能走出高度的大部分都具备这一特征，这一点需要特别注意，股票操盘本身也是在做大概率事件，典型如西安饮食，9.27该股同样有首板，此时筹码集中度一样很高，涨停后底仓筹码同样没有松动，但次日就是一个跌停，从后面走势来反推，可以说这就是一个非常典型的洗盘，此时主力尚未拿到足够的筹码，因此进行了大幅度的洗盘，包括后面还有一个2连板和一个跌停板，因此这种票我们可以密切关注起，待洗盘完成后就能期待一波拉升。