大盘失守 3100点，后市怎么看？

指数继续维持震荡行情，沪指失守60日线，创业板表现稍强，对于创业板来说马上面临方向的选择，如果选择向上突破压力位，和上证指数 形成共振，有望刺激更多资金入场，行情的确定性将更强。如果选择向下，从目前沪指的位置来看，可能会借此回补缺口，那市场可能表现得更墨迹点，但不影响乐观的判断。

板块方面来看，今天教育和医药板块最强，医药主要还是围绕新冠药物展开，受消息影响的医疗器械也表现强势，教育今天表现最强，本质也是超跌反弹（十月份超跌反弹中的分支）。现在市场是每天一个泡，击鼓传花的节奏越来越快。

调整比较多的主要是旅游和半导体，旅游之前是和医药一起炒作放宽预期的，真正调整之后市场给出了截然不同的答案。没放宽是期待，真放宽了也是真害怕，这表现和网上的舆论真是有一拼。

君君今天集体调整，无人机强势表现了两天没带动板块上行，今天集体熄火，再次考验短期支撑的有效性。从个股表现来看，主机厂个股今天未见新低，短期走平依然有效，部分材料个股短线还没走稳，但都到了支撑位。

光伏板块今早闹了个大乌龙，早盘在成分股都很稳定的情况下，光伏ETF直接打到了跌停，不知道又是哪个糊涂蛋挂错了单。板块整体今天表现还不错，内部还是比较分化的，一体化组件微涨，逆变器小辅材表现得相对强势，设备个股有盘中涨停，板块整体调整的到位了，再加上跨界的个股连续强势，给了光伏一个表现的机会。

智能化板块跟随市场调整，其中激光雷达概念板块还上了跌幅榜前几名，仔细一看原来前期的市场龙头也有激光雷达概念，跳水的时候把板块都带下来了。原本期待上周回踩，本周吃肉，结果本周主赛道表现都很烂。光伏、君君、智驾表现都很差，所以导致大家伙的情绪不高。

如果说非得寻找一周内表现不好的原因，除了反复在说的资金博弈之外，产业链也存在一些不利的传闻，而这种传闻是否会影响长期逻辑，就至关重要，就需要大家好好的审视。如果影响到了长期逻辑，那就认错，如果不影响长期逻辑，还是持股待涨为主。

先看光伏。核心的问题就是欧洲12月需求可能不好导致的，加上目前没有看到国内地面电站抢装，这个预期有所落空。欧洲12月需求的问题是正常波动，每年都如此，不值得一提。

国内地面电站没有抢装，主要是目前正处于硅料等博弈的关键时刻，下游电站也在观望，等待产品降价，期待拿到更低的组件价格，这样能提高自己的收益率。所以这不是量消失了，而是短期观望情绪导致的抢装推迟。因此，这不应该影响大家坚守的逻辑，目前光伏调整已经接近尾声了。

再看智能驾驶。智能驾驶上上周大反弹，上周回调，本周跌幅比较多。对大家产生一万点伤害。如果要找原因，可能是担心汽车销量吧，这是目前能够找到的行业因素。这个因素很重要吗？看上去很重要，实际上也并不重要。

不管是线性制动、激光雷达、智能座舱、空气悬挂，或者是一体化铸造，目前都属于很低渗透率的位置，这个渗透率直接决定了未来的成长空间，直接决定了这个公司，不会因此就没有搞头了吧。我把智能驾驶等方向，放在了逻辑很强的位置，不至于就这么没了。

低渗透率是安全边际，1%的激光了雷达，5%的线性制动，8%的空气悬挂，10%的智能座舱，这些方向如果不值得去看，全市场恐怕都不需要看了。难道，资金可以在超跌反弹的这些塞到里面一直呆着吗？不至于的。

第三军工，可以说完全没有利空出现。这种半计划经济的产业链，需求确定性很高，短期找不到更多的利空与理由。

任何一次调整，都是很难受的。其实可以看看IGBT的调整，目前除了少数个股之外，另外几个也都涨回来一半了甚至更多了，哪个又不是调整了20-30%呢。而且光伏、军工、智能驾驶的逻辑明显强于IGBT很多。

目前这三个赛道都已经跌到了底部。我看到有人喊这个位置割肉，如果真的割肉离场，那就可以不用做了。难道这里去追医药还是信创吗？本周5天的下跌，不要悲伤，不要心急，涨起来也很快的。