11.14市场热点及研报精选

一、大盘情绪：

＞两市指数大开高强势震荡，创业板领跌，总成交额12231亿元；
＞北向资金净买入146.7亿；
＞涨停66家，跌停7家；赚钱效应65%；

二、市场热点：

1、地产：新城控股
新城控股、中天服务 、滨江集团 、天地源 、金地集团 、广宇集团 、新华联 、绿地控股 、荣安地产 、粤泰股份 、建发股份 、华发股份 、特发服务 、栖霞建设 、阳光城 、保利发展 、万科A、中南建设

2、地产产业链：
建材：坚朗五金 、兔宝宝 、东方雨虹 、东鹏控股 、蒙娜丽莎
家居：皮阿诺 、志邦家居 、中源家居 、索菲亚
建筑涂料：三棵树 、亚士创能
精装修：中天精装

3、医药：神奇制药
注册制次新+小分子药：泓博医药
中药：龙津药业 、华森制药
中药+热炎宁：神奇制药
医药流通：人民同泰

4、WEB3.0：二六三
二六三、三湘印象 、天下秀 、天娱数科

5、信创：
软件+数据中心：荣联科技 、新炬网络
软件+教育信息化：竞业达

三、研报精选：
消费建材:政策频出，细分领域受益排名
1、事件驱动：11月 11 日盘后，银保监会出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展。政策对资产负债表利好，有利于地产公司估值修复，此外有望间接改善地产链应收坏账预期。
2、地产链受益排名：从地产链横向对比来看，应收账款层面压力大小排序为：建材＞家电＞轻工，从建材行业内防水、五金、涂料、瓷砖等排序相对靠前。
3、行业改善：除地产调整因素外，消费建材年初受成本上行以及疫情冲击等影响，收入利润双双承压。但是从发货数据来看，10 月份行业有一定改善，其中雨虹+20%，兔宝宝板材+15%，科顺+5%，坚朗负转正。上述龙头公司基本面拐点可能早于行业。而原材料下行将带来建材盈利的高弹性，当前原材料降幅较大的就是涂料、管道等，相关公司盈利能力或已筑底。
4、政策支持：除了十六条之外，11月 10 日晚杭州年度最大救市政策也已发布；11 月 8 日交易商协会发文推出支出民企融资第二支箭，新增 2500亿元直接购买债券方式；11 月 1 日，交易商协会、房地产业协会召集 21 家民营房企召开座谈会联合中债增进加大对民营房企发债的支持力度；今日 11 月 14日做新型 PVC复合材料地板的新股天振股份 也将上市。
5、相关公司：
●防水：东方雨虹(市占率近 20%)、科顺股份 (市占率第二，19 年 3.1%)、北新建材 (21 年石膏市场占比 67.7%)；
●五金：坚朗五金(门窗五金市占率 10%)、伟星新材 (PPR管市占率 8%左右)；
●涂料：亚士创能、三棵树；
●瓷砖：箭牌家居 (陶瓷卫浴细分龙头)、蒙娜丽莎(Q3业绩扭亏为盈)、东鹏控股 ；
●装饰：兔宝宝、中天精装等。

医疗资源：进一步优化防疫措施明确加强建设
1、驱动：11月 11日电，国务院发布优化疫情防控措施的通知提出，对密切接触者，将“7+3” 管理措施调整为“5+3”；不再判定密接的密接；将风险区由“高、中、低”三类调整为“高、低”两类；取消入境航班熔断机制。
（1）其中提出，加强医疗资源建设。制定分级分类诊疗方案、不同临床严重程度感染者入院标准、各类医疗机构发生疫情和医务人员感染处置方案，做好医务人员全员培训。做好住院床位和重症床位准备，增加救治资源。
（2）国家卫健委副主任雷海潮表示，现在提高重症资源、医疗床位的配置，不仅仅是服务于新冠肺炎疫情防控，也可以用在其他突发公共卫生事件的处置过程当中。
2、重症资源不足：
（1）新冠：从应对疫情变化的准备来看，当前ICU重症救护资源存在严重不足。根据 OECD数据，2020年，中国每十万人 ICU 床位数为 4.5 张，远低于同期发达国家，如德国 28.2 张、美国 21.6 张、法国 16.4张、日本 13.8张。
（2）老龄化：目前中国人口已进入加速老龄化阶段，参考日本 1975-1980 年的人老化水平，潜在的慢病治疗需求，住院需求将快速增加，目前医疗资源长期供应的瓶颈已开始显现。
3、医院建设高潮已至：
（1）本轮医疗新基 建从 2020 年开始，2020-2021 年立项医院数量显著高于往年，分别为425、612 项，同比分别增长 73%、44%，2021年暂时达到高峰。截至 2022 年 3 月 8 日，2022年立项医院数量达 109个，线性外推 2022 年可达约 500 个，高于 2020年及以前。
（2）从结项时间来看，2021-2022年结项数量分别为 384、409 项，同比分别增长 68%、7%，目前2022年为结项高峰且后续可能还会增加。
4、相关标的：
●华康医疗 ：医疗净化系统集成业务（营收占比 82.36%）系为各类医院提供洁净室工程技术服务，主要应用于手术部、ICU、消毒供应中心、负压隔离病房等特殊科室。
●尚荣医疗 ：医院建设整体解决方案及医疗系统集成一站式服务（营收占比 22.96%），为医院建设提供手术部、ICU、医用气体、医用制氧等医疗专业工程设计与施工。
●分级诊疗：久远银海 、卫宁健康 、创业慧康 、易联众 、阳普医疗 等。

充电桩：特斯拉 向全球开放充电枪设计专利
1、事件刺激：11 月 12 日特斯拉发文表示向全球开放特斯拉电动汽车充电枪设计专利，邀请充电网络运营商和其它汽车生产商，在他们的设备和汽车中采用特斯拉充电枪和充电接口，而特斯拉将自己的充电枪和充电接口称作"北美充电标准"（NACS）。特斯拉表示该充电枪没有移动部件，尺寸只有联合充电系统（简称 CCS，由欧洲推动）充电枪的一半，功率是其两倍。
2、统一充电枪标准，有望加速海外充电桩建设
特斯拉此举意在将充电连接器推动成为公共标准，促进充电基础设施更有效率的利用。对于特斯拉车主而言，网络运营商已经计划将 NACS 纳入充电器，因此特斯拉车主可以期待在没有适配器的情况下在其他网络上充电。对于非特斯拉车主而言，充电标准统一后也有机会到特斯拉的超充站直接充电。
另外，充电枪标准统一，可显著改善充电站的盈利能力，提高新建设充电站的意愿。新增充电桩规模有望匹配甚至超过行业需求增速。
3、市场空间：从新能源车与公桩比：美国市场：15-20:1；欧洲市场：10-15:1；中国市场：3:1；提升空间大，充电桩建设存在刚需，券商预计 22至 24 年美国市场充电站市场规模复合增速 100%以上。
从欧美市场结构来看 21年：私人充电桩约 90%＞公共慢充桩 7%＞公共快充桩 3%；(私人充电桩中：交流充电桩 87%＞直流快充桩 13%)，预计 25 年：731亿元人民币其中，私人充电桩 76%＞公共快充桩 13%＞公共慢充桩 11%。海外盈利好于国内市场，国内首批出海的企业享有品牌和渠道优势，持续受益。
4、相关公司：
●道通科技 （195亿）：海外业务占比 60%（原业务），交/直流，欧美为主，原主营为汽车综合诊断产品，公司表示原有渠道非常有利于充电桩业务拓展。
●炬华科技 (84亿)：海外业务占比 18%，交流，主要出口美国。
●盛弘股份 （114亿）：海外业务占比 19%，直流，主要出口欧洲。
●科士达 （306亿）：国内为主，直/交流，国外产品验证中。