10月27日：完善卖出交易体系

大盘：




事件：

今天大盘涨势很好，量能恢复，北向大盘回暖，底部区间构筑，一轮反弹开启。信创、医药趋势弱转强，高端制造和教育延续。

但这一波大概率只是反弹而非反转，因为基本面的逻辑没有改变，尤其是流动性压力仍在。虽然昨天央行调整跨境融资宏观审慎调节参数，短期有望减缓人民币贬值，但长期看依然取决于经济基本面。

当前国内经济疲弱复苏，对降息的诉求强烈，而美联储加息又限制中国的降息空间，所以人民币贬值的拐点，要么等国内经济走强收紧水龙头，要么等美联储改变加息政策。不过国内的经济周期短期看不乐观，所以还是得先看美联储的加息政策转变，降息后才能看到反转的真正拐点，而现在美联储内部鹰鸽打架，转向仍存在不确定性，估计年内不会看到转向，所以估计大盘还会有回调，每次回落都可以增加配置，尤其是科创、创业板。

实盘：

科陆电子 ：等到有效突破前期压力位了，而且距离前方压力位有比较大的盈利空间，盈亏比5:1，看多。以下是上周末的分析：“基本面方面，美的收购带来c端渠道优势，有助于加速布局家用储能和充电桩；目前主营业务智能电网占比70%（国家电网和南方电网供应商），储能10%（海外配网侧，系统集成变流器覆盖全系列），还有就是新能源车充电站（交投城投合作）。技术面方面，近三四个月都在区间横盘震荡，目前看有上升势头，触及前期压力位，若能有效突破，则买入一股，开始做多。总体来看，行业景气度很好，也有技术沉淀，但前期因为资金面紧张，业绩没出来（半年报营收同增1.39%，净利润同减29.18%），市场整体给的估值不高，若美的收购成功，科陆电子将成为美的集团 的能源管理平台，美的给科陆带来资金和渠道优势，或能逆境反转。8月已获得国资委批复，昨天通过反垄断审查，下面就是报到交易所，中登办手续和证监会审批。”



亚世光电 ：当前突破前期压力位，发出买入信号，能否走一波上涨趋势？主业做液晶显示的，但受消费电子景气度影响小，因为业务集中布局在非消费电子领域，毛利率较高，而且生命周期长，客户粘性强，目前用于工控仪表、通讯、金融、办公、医疗、安防和车载等；公司将近八成业务都在海外，关注车载显示的增量空间，全球化布局是优势；刚披露的三季报，业绩很亮眼；管理结构上看，创始人团队对公司有较强的控制力，而且近期还在回购股份，说明对未来信心强。




赛腾股份 ：可以说是卖飞了，也是因为看到射击十字星的买盘走弱信号，但昨天一个大涨，说明买方力量还是很强，卖出交易策略的确有待完善，但现在这个票还入不入呢？

回顾对基本面逻辑的理解，“三季报营收利润增速都可观，主业是做自动化检测设备的，应用领域主要是消费电子（营收占比超过3/4）和汽车，已进入苹果 供应链，汽车客户主要是日本电产、村田新能源和松下 能源，产品功能是可以替代人工对手机屏幕/内部陀螺仪/密封等进行检测，还可以替代人工对产品进行组装/自动贴标签，这个方向可圈可点，虽然消费电子大周期是下行，手机是存量竞争，但下游厂商也有削减成本的动机，尤其是国内劳动力成本增加，对自动化设备反而是利好，国内制造成本若通过自动化能够低于工厂转移至东南亚的成本，叠加制造经验和服务效率的优势，出口厂商仍然能保持竞争力...但主要看点还不是这个，而是19年收购了做硅片检测的半导体设备公司Optima（现名苏州欧帝半导体），核心客户包括三星、Sumco、协鑫、中环半导等。半导体检测设备占整个半导体设备的17%，国产化率低，且未来硅片产能向大陆转移，预计大陆未来5年将新增25座12英寸晶圆厂，规划月产能超160w片，利好国内设备厂商，卖铲子的人在这一波能受益的确定性大，发展空间很大。”

同样如上一次买入时分析的，虽然这两天涨的不少了，但成本/收益比仍然可观，前方压力位有50%的趋势空间，半导体景气度好，设备确定性高，可以继续买入，但这次买入就要向好什么时候退出，计划50兑现一半，60止盈。



科创50：继续入，博弈大盘反弹。


埃斯顿 ：均线交叉就入了，但最好可以在有效突破前期压力位之后再加仓，目前仍在博弈，观察60分钟线右上方出现多个十字星，表示卖方压力较强，观察！若不行严格止损出局！



海天精工 ：工业母机还有发酵空间，要不要再加一手？还是谨慎，因为快到前期压力位了；止损单挂到成本线了，反正不会亏了，看能涨多少吧。明天考虑要不要止盈兑现。


亨通光电 ：好一天歹一天的向上爬，但已经突破前期压力位，后市看多。


银轮股份 ：仍然看好，虽然盈利空间有限，但回调确定性强，拿着！


华东医药 ：日线均线交叉，MACD底背离，周线大趋势良好，60分钟图处于洼地择时低抄，机构股买盘力量坚实，后市看多。基本面方面，主要看好医美，看三季报，虽然目前营收占比仅5%，但已经创历史新高了，而且增速很快，同比113.7%；主要产品Ellanse渗透率持续增长，看好年底节前医美的消费旺季对业绩的支持；目前在研的能量源设备预计23年上线，轻医美是趋势，而且光电医美目前国内产商布局不多，也有国产替代的空间。而且华东医美的特点有一部分业绩来自国外贡献，受国内疫情的影响比其他纯国内业务的小一些。总体来说，基本面是看好的，技术也回调到可以入局的起点了。主要问题是，前方压力位卡的比较难受，还是再等几天。反正这个票拿的是大趋势，等价格突破54再入吧。


中国软件 ：昨天卖飞！看到走弱信号，有怀疑就立即出场了，不用因为错失赚钱的机会就打击自己，目前的交易系统首先能让我避免大亏损，其次是实现一致性的获利能力，追求卓越的回报是排在优先级最后的事，不要求抓住每次上涨，只要有几次踩对，也能长期保持优势。

而且虽然没有盈利，但能够从中成长。通过这次经验，我意识到现在我知道自己什么时候买入了，但卖出策略有待完善，需要能够在买入前就回答什么时候卖出，而且最好准备多重卖出方法，在不同的市场环境下灵活应用。在选择卖出策略的时候，要记住自己选择的是做波段而不是超短，只看到次要信号，极易过早被震出局，错过本想抓住的行情，所以要选择与交易周期匹配的卖出策略。中国软件就不参与了！不是因为卖出情绪受影响，而是现在成本/收益比不划算了。信创和新能源车、风光储不大一样，因为无法跟踪数据，比较难走出景气趋势，更多是短线。我还是求稳为主，赚确定性高的钱，不喜欢博弈情绪。