10.26市场热点及研报精选

一、大盘情绪：

＞两市跟随港股波动，冲高回落，成交额新高8029亿元；
＞北向资金净流入28.45亿；
＞涨停59家，跌停35家；赚钱效应44%；

二、市场热点：

1、汽车：
汽配+一体化压铸：瑞鹄模具 、广东鸿图 ；
汽配+机器人 ：蓝黛科技 、南方精工 ；
汽配+间接参股芯片：中原内配 ；
汽车整车+动力电池：安凯客车 ；
汽配+项目定点：中鼎股份 ；
汽配+无人驾驶：浙江世宝 ；
汽配+热管理：银轮股份 ；
三季报+汽配：常熟汽饰 ；
汽配：科博达 ；

2、光储：
HJT电池：京山轻机 、金辰股份 ；
储能：三变科技 、英威腾 ；
光伏逆变器：通润装备 ；
华为储能：泰嘉股份 ；
钠电池：山东章鼓 ；

三、研报精选：
电子烟: 征税预期落地，海外出口受益
1、事件驱动：雾芯科技 美股盘前涨超 19％，盘后财政部等三部门发布公告，将电子烟纳入消费税征收范围，11月 1日起执行。
2、政策要点：将在烟税目下增设电子烟子目，实行从价定率计算纳税，生产（进口）环节的税率为 36%，批发环节的税率为 11%，电子烟企业继续享有出口退税政策，政策鼓励企业出海开拓国际市场，符合预期。企业继续享受 13%的退税政策，出口部分占整个市场的 90%。
3、政策影响：征收消费税后或使电子烟产品价格上涨，因为品牌方不涨价的话自己将承担36%税率。假设生产价格 20元，按照 36%税率，税负 7.2 元，假设 100元批发价格，按照 11%的税率计算，税负为 11元，两者总计 18.2元，涨价将使得交易平台批发价变化，从而传到至消费者。
4、行业概况：(1)国内。《电子烟管理办法》于十月一日正式落地，标志行业进入了有序竞争。10月起水果味电子烟全面下架，7、8 月消费者对老产品的囤货行为一定程度推高销售， 9月开始明显减少，明年消费者将适应新的烟草口味，行业有望重拾增长。
(2)国外。10月 15日外电报道：FDA已经完成了对 95%的非烟草尼古丁产品申请的初步审查。迄今为止，截至 5 月 14 日提交的所有申请都已得到处理，意味着政策底即将到来。
总体上，21年国内零售市场规模 197亿元，同比增长 36%，21 年国外市场规模 800 亿美元，同比大增 120%，三年复合增长率为 35%，数据表明行业正处于快速成长期。
5、相关公司：出口：悦刻当下覆盖 40余个国家；魔笛覆盖 35个国家和地区，拥有 10 多万个各类网点。雾芯科技(悦刻)、思摩尔国际 （全球雾化设备生产商龙头）、爱施德 (悦刻国代)。
口味烟：水果味烟全面下架，而口味滤嘴走俏。香溢融通 (过滤嘴生产)；
弹性较大：集友股份 、顺灏股份 、东风股份 。

光伏组件逆变器：9月份出口数据出炉，德国巴西为潜力市场
1、事件刺激：据10月25日统计出口数据，22年9月份电池组件出口德国增速第一增速169%，西班牙第二为 135.2%；巴西长期排名第二近五个月增速为 150%左右。
逆变器领域 9月份德国排名第一为 317.7%，荷兰第二为 149.1%；巴西长期排名第二近五月增速 150%左右。
2、德国：预计全年欧洲装机接近 60GW，增长 80%左右。其中预计到 25年德国装机量最高为30.7GW，远超第二名荷兰 12.6GW；25 年巴西装机量预计 15GW左右。
3、巴西：雨季过后加速迹象明确，能源成本上涨及补贴逐步退坡预期下，预计 2022年起巴西市场有望迎来抢装周期，2022年装机有望达到 12GW，同比 2-3 倍增长。
4、相关公司：
1）21年欧洲占比排序
横店东磁 （312亿），组件，70%；
锦浪科技 （760亿），逆变器，50%；
派能科技 （422亿），储能电池，47%；
昱能科技 （539亿），逆变器,30%；
禾迈股份 （539亿），逆变器，30%；
天合光能 （1405亿），组件/支架，24%/25%；
晶澳科技 （1444亿），组件，27%；
2）21年巴西市场占比
禾迈股份（539亿），逆变器，25%
昱能科技（421亿），逆变器 20%；（20年美洲）
东方日升 （247亿），组件，19%；
锦浪科技（760亿），逆变器，17%；
阿特斯（待发行），组件 10%；
天合光能 （1405亿），组件 7%。

吸入式疫苗：上海明日启动接种
1、驱动：根据国务院联防联控机制工作部署，上海市于2022年10月26日起启动吸入用重组新冠病毒疫苗（5 型腺病毒载体）加强免疫。本次加强免疫实施免费接种。
2、全球首发：今年 9 月，新研发的吸入用重组新型冠状病毒疫苗，经国家卫生健康委提出建议，国家药品监督管理局组织论证同意作为加强针纳入紧急使用，成为全球首个“吸入式” 新冠疫苗。
3、接种方式：“吸入式”新冠疫苗的接种过程主要包括雾化和吸入两部分。疫苗液通过雾化设备被雾化成细小的颗粒注入雾化杯，受种者需在疫苗液雾化后 15 秒内完成口含深吸接种，并憋气至少 5 秒。
4、优势：
（1）这款疫苗的用量仅为肌肉注射疫苗剂量的1/5，能够在2-8℃的条件下稳定储存、运输，便于大规模部署接种，降低了接种成本。
（2）相较于肌肉注射疫苗，“吸入式”新冠疫苗不仅能激发体液免疫和细胞免疫，还可高效诱导黏膜免疫，在人体呼吸道建立起第一道防线，实现三重保护。
5、相关公司：
康希诺 ：此次上海启用的吸入式疫苗由康希诺生物公司研制。mRNA新冠疫苗已进入临床 II期试验阶段。