记录自己的复盘和操作

地量。两市成交6600亿，今年第二地量，除了春节前那几天的低迷，没有再比最近更低迷的时候了。指数震荡，创业板更弱一些，连续三天冲高回落了，这时候还去拉升的资金，大概是冲着月底大会政策预期去的，但市场没有形成共识，大部分资金还是选择观望。短线已经到了一个需要选择方向的时候了，今天到底是极致的低迷，即将迎来反弹还是市场这里是死撑，随时迎来大跌？接下来两三天应该会给出答案。个人主观认为，这里即使是反弹也走不远，因为还有不少的板块和个股没有跌透，权重方面主要是白酒，其他方面则是个股跌幅不够大，现在就进去的资金没有多大的拉升空间。回到盘面，昨天拉升的酒今天直接走弱，但茅台还低开高走，是真强还是假强明后天就清楚了。超跌的医药医疗走得更好一些，早盘还是继续拉升，午后跟随指数回落。今天最坏的一个是TMT冲高回落。早盘服务器大涨，浪潮信息一度涨停，带领光模块，TMT集体反弹，通信板块反弹幅度最大，一度接近3%，随后快速回来，收盘上涨不到1%，这个板块明天要看会不会再走出持续性的下跌。另一个走势比较差的是锂又放量下跌了，昨天分析，锂如果继续下跌会把能源车和创业板带下去，今天已经有这个苗头了。这里上证指数和创业板指都已经到了箱体底且连续调整多日，加上政策不断刺激，反弹随时可能会发生。但这个成交量持续低迷的话，市场还是会走跌。

超跌轮动。指数连续两天冲高回落，成交又萎缩了。今天指数倒是没怎么跌，创业板小涨，但盘中又冲高回落了，这个局面持续下去就没人敢再拉高了。创业板盘中拉高超1%能回落到绿盘，前天则是冲高1%到1%，这个是比较打击市场情绪的。回到盘面，今天领涨的是酒（+2.36%），地产（+1.82%）。今天整个消费联动上涨，涨的比较好的是超跌的小盘股，连板的炒作。但大票的白酒也出现放量拉升，北向资金流入明显。这个位置白酒显然不是超跌板块，人民币贬值也没有明显逆转的趋势，如果说是为了护盘倒也说的过去，只是北向资金有什么理由去护盘，除非今天拉升的是假外资，看不懂就远远观察就好。白酒的拉升，也带动了外资偏好板块都医药医疗跟涨，领涨的是疫苗，这个板块才是超跌。今天另一个领涨的是地产，领涨的都是低价小盘超跌个股，连板的炒作，和消费商超类似。下跌方面，TMT板块，今天没有持续的走出中银，收出小阴线，明天重点看这个板块还会不会大跌，如果再大跌，那么有可能把小票带下去，进而整个盘面再次走出普跌。另一个破位下跌的就是锂（-2.54%），和锂走势相关且类似的有能源车，创业板指，锂今天跌出新低，已经破了去年的低点，如果继续下跌，能源车，创业板大概率有效跌破去年低点。收期货集体跌停影响成交低迷的情况下，不操作就是最好的操作。

下跌。两市普跌，下跌股票超过4000只，成交比昨天放大10%以上，且收出光脚阴线。指数跌破小箱体底，下一步大概率是会去考验上个月的低点。今天领跌的是TMT，通信（-5.15%）领跌，光模块集体大跌，中际旭创跌超12%破箱底，其他股票跌停或接近跌停，服务器整体跌幅再7个点左右。软件（-3.34%）来到上一波低点附近，游戏（-3.56%）最弱，已经跌破上一波低点。其他跌幅较大的还有消费电子（-2.61%），半导体，汽车和军工。今天早盘拉升的是地产产业链，建材，家电，家居联动上涨，跟风资金不足，随后回落。除此之外，早盘异动的还有化肥，这个板块最近走势也不错，有消息刺激，也有产品涨价的原因，和基本金属，贵金属有点类似，后续市场走稳之后仍然值得关注。午后，市场拉升的是钴和光伏，跟风资金量也不足，尾盘随指数大幅回落。这个异动可以看做是超跌权重的轮动，只是力度越来越弱。明后两天，市场是否会加速下跌，这是最大的看点。如果箱体震荡仍然有效，那么明天可能是探底回升，短期必须来一根中阳线确认。如果是要进入新一轮的下跌，那么明天或者后天大概率会有一个加速下跌的动作。市场成交如此低迷，如前面说的，大跌一波重新开始也是很好的破局方式。

地量。今天两市成交逼近7000亿，近半年内的最低。上证回调到3180箱体底随后回升，创业板也来到了小箱体的底部，明后两天的走势决定箱体能否支撑住。按照昨天的分析，昨天拉升的地产和汽车不能直接回调。早盘开出来之后，地产继续反弹，汽车走了震荡，不算弱，所以这里指数还是保留一些希望的。今天领跌的的新能源，光伏，锂电池，风电集体调整，昨天拉升的军工今天回调了，其他赛道属性的白酒，医药医疗都走得很弱，眼看指数就要破位了，午后上证的传统行业如金融，地产，建材，基建等拉升，指数翻红。指数这波调整，持续四天了，实际上是赛道属性的白酒，医药，新能源，包括高位的计算机，传媒游戏，科创板在下跌，上证的传统行业如国有银行，两桶油，高速公路，证券，基建，煤炭，钢铁其实没有下跌甚至是上证的，这些板块共同点特点是低估值高分红。所以明天如果要确立今天的箱体底支撑，必须是低估值板块继续上涨伴随放量才是有效的。近期另外一些异动的板块是农业，地产，商超，博弈的是消息刺激或者政策刺激，这些板块如果来一波持续的反弹，也能带动市场有效企稳。

缩量。北向恢复，成交居然比昨天还萎缩。开盘之后，昨天抗跌的中特股不是直接走弱的也没有继续拉升，资金拉升的是受消息刺激的半导体和农业，市场选择最弱的一种方式，缩量回补昨天的下影线并且还跌破昨天低点，指数跌到上一波低点3190附近之后反弹，尾盘又回落，缩量之下这里难以做出一个箱体底，除非明天放量收出中阳。回到盘面，早盘拉升的半导体农业都回落了，且回落幅度不小，明天要直接反包难度较大。因为如果是指数弱势导致的回落，那么午后指数翻红的时候这二个板块是会拉回的，所以只能看做是消息驱动的一日轮动行情。午后指数回升翻红的这波日内反弹中，领涨的是汽车和地产。汽车连续调整几天了，今天其他板块都熄火的情况下，拉升了汽车，同时资金还拉升了地产，尾盘随指数回落。明天重点看这二个板块，如果直接回落，那么可能就没人愿意再做多了，如果能再次上涨，那么指数还有一丝希望。另外，今天下跌的是TMT，通信（-2.67%）领跌，光模块集体下跌，其他AI的人气股也是跌多涨少，并且今天还缩量了，明天早上大概率还会延续今天的跌势。

缩量震荡。两市缩量震荡，权重走弱，个股相对抗跌。北向资金今天关闭，导致成交萎缩了超过一千亿，正常今天应该是维持平量。今天开怕之后，指数直接走弱，市场一度普跌，尾盘反弹。上证指数收出了下影线，明天早盘有反弹的预期。如果能回补缺口，指数会维持在一个小箱体。如果回补下影再跌破本月低点的话，那可能是新一轮的下跌走势。回到盘面，今天早盘指数下跌的时候，一度拉升了TMT，但午后指数不跌的时候反而回落了，强势个股大都处于箱体顶，弱势的则是连续下跌之后的反弹，像游戏（-2.85%）已经回调到了这波低点的附近，通信相对强势点，但也是连续两天的冲高回落。TMT也没有持续性，市场还是维持弱势震荡的格局。昨天领跌的是赛道的权重，今天则是保险，煤炭，酒，石油传统的权重，以及医药医疗。今天比较抗跌的是运营商，军工，基建，国有银行，高速公路，熟悉的中特股味道。市场明天要走强，必须是今天抗跌的中特股继续拉升，带领上证指数止跌。如果今天抗跌的明天补跌，那就不用看了，关注本月低点的支撑。

震荡分化。指数震荡，成交持平，符合昨天复盘的预期，但是今天轮动走强的是前期的主流，TMT和中特股。这样走的话就很难有持续性了，这波反弹先是超跌权重走强，这两天再是TMT和中特股的反弹，整体就是轮动的格局。市场要真正走强，必须有持续性的板块并且伴随放量才可以。回到盘面，今天领涨的是运营商（+6.13%），中国联通涨停，中国电信大涨超6%，这些是已经走下跌趋势的放量反弹，很难看到持续性。另一个板块是通信设备（+4.0%），工业富联二连板创历史新高，低位的亨通光电涨停。工业富联是AI服务器概念，今天涨停突破，带动AI和TMT办法反弹，后面如果站稳新高并继续超预期上涨，那么就会带动AI板块再来一波反弹，类似6月份的中际旭创，目前看比较困难。通信板块今天大涨的另一个细分是光缆，亨通光电涨停，可以看做是低位的补涨。下跌方面，今天领跌的是光伏（-1.74%），逆变器领跌，硅料硅片也集体下跌。另一个走弱的是汽车（-1.38%），这波涨势最好的超跌板块，在近两天指数走好的情况下反而走弱，想要再继续走出上涨趋势很难。明天重点看超跌的权重是否会持续下跌或轮动下跌，如果超跌走弱，资金是否会继续流入TMT。如果明天TMT走弱，超跌弱反弹，那么这波反弹可能已经到头了，接下来就是弱势震荡下跌。

反包。一.指数平量反包，创业板强于上证指数，权重领涨。昨天集体下跌，今天集体反弹，符合震荡市的节奏，明后天预期是分化震荡。近两个交易日走得最强的宽基当属上证50，已经反弹至6月份高点附近，创业板本周的表现也不错，上证指数则弱一些。

二.板块。今天领涨的是酒（+3.9%），CXO（+4.63%），石油（+4.05%），通信（+3.78%）。酒，CXO是超跌权重的集体反弹，受益人民币反弹和外资的买入，相关指数是上证50，这个只能当作是反弹，毕竟人民币单边下跌，这批股票也没有单边下跌，指望人民币走强走出反转是不太可能的，这个板块今天的放量上涨可以参考隆基股份和中国中免。石油中中特估里面的独苗，两桶油在整个中特股走弱的背景下，强势走出高位的箱体，今天的上涨可以看做是一种轮动，如果两桶油能突破今年高点并持续走高，那么会带动资金回流中特股，目前看不到这种情况。通信是昨天TMT集体大跌下部分股票走出反包带动的反弹，领涨的是中际旭创（+11%）和工业富联（+9.99%），午后也有部分资金去了TMT，但应该看到，板块整体还是没有走强，一是因为板块内个股分化反弹，而且成交金额也没有明显的增加。
今天下跌的是汽车（-0.7%），涨幅落后的是军工，家电，电力，家电，农业，稀土。这些板块有的是近期提前上涨的，今天调整，有的是已经走了一波近期走调整，明天轮动板块大概率是出自这些板块。还有就是明天分化中，要看资金到底是选择超跌权重还是高位的TMT。个人主观认为，如果资金重回TMT，那么近期超跌板块资金频繁异动将会被分流，那样的话形成不了合力，很难持续走下去。当然资金如果选择超跌也很难形成主线，但通过不断轮动震荡走强还是可以期待的

普跌。两市放量下跌，上涨个股仅900只，超4200只下跌。周一周二两天反弹之后，今天放量选择了放向，再次证明，无量的反弹走不远，昨天看似超预期的指数，今天就现原形了。回到盘面，今天领跌的是TMT。近期一直是震荡的节奏，昨天反弹之后，今天直接反杀。服务器领跌，浪潮信息的业绩不及预期，直接把整个算力板块带风，光模块跌幅居前。这个个股扔在高位板块，近期的节奏是反弹之后再次下跌，就如之前的观点，这次可能很难再起一波了，走的是下跌的趋势。这波TMT不少个股都创出调整到新低，最强的通信（-4.93%）今天称了领跌的，并且也创出阶段性低点。昨天领涨的汽车和半导体，半导体直接阴包阳，汽车冲高回落，完全没有持续性。TMT大跌的同时，拉起的是光伏的超跌权重，如隆基绿能，锦浪科技，迈为股份，底部放量大阳，其实是分歧很大。底部反转的放量大阳必须有持续性，或者是不放大量的趋势，参考这波的赛力斯和长安汽车，光伏的权重和中免大概率走不出这种图形。近期都节奏大概是高位的TMT调整，中位的电力，中药，船舶，家电，部分中特股，涨一波之后开始调整，资金无处可去，只能去搞低位试错。市场也无法形成合力，所以看到的都是快速的轮动。要破局，要么是由弱震荡转为强振荡再转趋势上涨，要么是走主跌，重新开始。盘点近期低位异动的板块，有稀土，农业，光伏，免税共同点是超跌。低位板块的模板就是汽车，如果汽车走不下去了，其他低位板块也走不远。如果市场没有形成合力，没有主线，那么也不太可能一直震荡下去，还是要走下跌出清的路子。

该弱不弱。指数略超预期，唯一不足是成交低迷。今天领涨的是汽车和半导体，汽车调整至10日线再度大阳到底箱体顶，明天不发生干啥或持续走弱则是良好的走势。半导体则是轮动。另外昨天领涨的光伏锂电池，今天小幅调整，走势强于预期。除此之外，军工家电船舶调整一波之后也有企稳反弹的迹象，观察明天能否轮动到。tmt方面今天反弹了，基本是日级别的震荡，明后天会不会选择出方向？市场到底是选择超跌方向还是题材的tmt，接下来重点观察，主要指标是持续性。