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20GW n型TOPCon电池大项目来了摩尔光伏 2022-10-25 19:26 发表于北京10月24日晚间，协鑫集成( 002506 )发布关于与芜湖市湾沚区人民政府签署20GW光伏电池及配套产业生产基地项目投资协议书的公告。为顺应双碳目标的发展需求及行业变革趋势，提升公司大尺寸高效电池及组件产能配比，充分发挥公司积累的N型TOPCon电池技术的领先优势，满足合肥组件大基地的产能配套需求，公司于2022年10月24日与芜湖市湾沚区人民政府签订了《协鑫20GW光伏电池及配套产业生产基地项目投资协议书》，就公司在芜湖市湾沚区投资建设20GW TOPCon光伏电池及配套产业生产基地项目达成合作意向。

投资项目基本情况

1、项目名称：协鑫20GW TOPCon光伏电池及配套产业生产基地项目。

2、项目内容：（1）电池项目：项目总投资80亿元（含流动资金），其中固定资产总投资约65亿元，本项目实行统一规划、分期建设，在2022年至2024年分2年2期投资建设，每期10GW。（2）配套产业：根据电池项目的实施进度，引进落户符合园区产业导向及安全环保要求的相关配套的产业链企业，包括但不仅限于：光伏银铝浆、电池网版、光伏组件、玻璃等。

3、项目用地：电池项目占地面积约1000亩，分期开发建设，其中一期占地面积约500亩（以实际测量为准），芜湖市湾沚区人民政府应于2022年10月31日前使项目一期地块具备开工建设条件；同时预留500亩土地用于二期建设。

4、投资规划：在2022年至2024年分2年2期投资建设，每期10GW。根据电池项目的实施进度，引进落户符合园区产业导向及安全环保要求的相关配套的产业链企业。

5、资金来源：包括但不限于政府代建、自筹资金、金融机构贷款及项目产业基金等。

项目概况

1、项目名称：协鑫20GW TOPCon光伏电池及配套产业生产基地项目。

2、项目实施进度：

电池项目：项目总投资80亿元（含流动资金），其中固定资产总投资约65亿元，本项目实行统一规划、分期建设，在2022年至2024年分2年2期投资建设，每期10GW。其中，一期10GW，总投资35亿元，固定资产投资30亿元，占地面积约500亩；二期10GW，总投资45亿元，待一期投产后根据市场和产能爬坡情况予以实施。

配套产业：根据电池项目的实施进度，引进落户符合园区产业导向及安全环保要求的相关配套的产业链企业，包括但不仅限于：光伏银铝浆、电池网版、光伏组件、玻璃等。

3、项目实施主体：乙方在芜湖市湾沚区内设立具有独立法人资格的控股子公司，作为本项目的投资和运营主体；同时，吸引相关产业链配套企业落户芜湖市湾沚区。

本次投资的目的及对上市公司的影响

（一）N型TOPCon电池技术成为下一代的新型电池技术

近年来，更加高效的N型单晶硅电池技术被公认为下一代的新型电池技术，现阶段发展迅速，业内有望加速应用。N型TOPCon电池技术拥有优秀的接触钝化特性、高Voc、很强的多子输运能力等优势，随着工艺成熟度及成本经济性逐步提高，电池片环节市场主流将逐步转为新型TOPCon技术，新建TOPcon电池产能将更具备市场竞争力和下游溢价能力；作为全新一代的电池技术，N型TOPCon电池也在逐步实现产业化。公司顺势而为，投资建设芜湖N型TOPCon电池生产基地，形成向上产业链端协同竞争优势，将会继续引领市场，成为光伏新一代技术的重要推动者和参与者。

（二）提升大尺寸电池及组件产能配比，降低供应链风险公司

合肥组件大基地15GW光伏组件募投项目已具备连续运行生产条件，达到项目设计规划的生产能力及产品质量，实现全面达产，大尺寸组件产能规模化竞争优势凸显，通过规模效应更好发挥公司大尺寸光伏组件的技术优势、成本优势及管理优势。同时公司合肥组件基地210mm、182mm大尺寸N型TOPCon单玻及双玻组件已通过TUV莱茵认证。其中，210mm系列组件最高功率达685W，182mm系列组件最高功率达575W，N型TOPCon组件效率已全面突破22%。公司充分发挥N型TOPCon电池技术的领先优势，投建芜湖20GW TOPCon光伏电池及配套产业生产基地项目，可充分满足合肥组件大基地的产能配套需求，加强组件及电池片产能的匹配度，降低供应链风险，提升产业链整体毛利水平，在增厚公司整体经营利润的同时提升组件环节竞争力及盈利能力。同时助力协鑫集成形成更大、更完善的业务拓展能力，有助于公司业绩的更强释放，增强在光伏产业板块中的综合竞争力。

（三）20GW TOPCon光伏电池项目达产后将有效提升公司盈利能力

随着光伏行业竞争日趋激烈，垂直一体化发展成为行业主流，多产业环节发力成为光伏企业谋求发展与转型的重要战略。光伏产业链各环节利润分配不均，电池环节处于光伏行业上游，技术门槛相对较高，单瓦毛利较高。公司在TOPCon电池技术、成本管理、市场策略等各方面综合竞争力较强，新的电池产能能够为公司带来超额盈利的时点集中投放产能，释放生产潜力，有利于将竞争优势迅速转化为销量、份额和盈利。随着未来芜湖20GW TOPCon光伏电池项目逐步达产，除满足合肥组件基地自产组件生产需求以外，可充分面向市场供货，公司光伏产业抗风险能力将明显增强，整体盈利水平将显著提高

随着四季度传统旺季的到来，相关企业订单充足，并处于满产赶工状态。2022年10月20日，天合光能（义乌）科技有限公司员工在智能生产线上紧张忙碌，正在为交付出口订单赶制光伏组件。在数百公里之外，协鑫集成合肥基地1号厂房也是一片繁忙，全自动智能流水线高速运转，一件件高效光伏组件产品在这里生产出来并运往世界各地。

今年以来，光伏产品出口呈现爆发式增长。中国证券报记者近期调研多家光伏组件生产商了解到，随着四季度传统旺季的到来，相关企业订单充足，并处于满产赶工状态。

● 本报记者 杨烨 康曦

出口订单火爆

“合肥工厂目前拥有组件年产能15gW。自达产以来，工厂产销量大增，国庆假期工人也全员在岗。”合肥协鑫集成新能源科技有限公司副总经理吴建文介绍，目前公司正在加紧招聘新员工，全力保障生产，预计10月份产量会超过1GW。

走进协鑫集成合肥基地1号厂房，中国证券报记者看到车间里一片忙碌景象，全自动智能流水线高速运转，作业员有条不紊地监控生产线运行状态与各项数据。现场一位工作人员介绍，加工一个产品需要经过30多道工序，生产出来的高效光伏组件产品将根据订单封装打包，并运往世界各地。

备战旺季，公司各个部门都在行动。协鑫集成仓储管理部的仓管员告诉记者，面对产量大、库容紧张、发货量大及仓库人手不足等诸多情况，仓储管理部员工昼夜奋战，从入库、库位摆放到装车、出车，加班加点赶工期。制造部、经营计划部及阜宁集成仓储管理部等齐来支援，多部门联动，高效协同，保证订单按时按量出库发货。

工信部网站发布的全国光伏制造行业运行情况显示，1-8月份全国晶硅组件出口累计约108GW，同比增长70.2%。

光伏企业出口订单火爆，有的公司订单已排到明年一季度。隆基绿能相关负责人在接受中国证券报记者采访时表示：“目前公司国内外订单稳定增长，欧洲市场已成为国内光伏产品出口的重要增长极。”

晶科能源是全球光伏组件行业龙头企业之一。公司组件智能车间生产经理何飞介绍，公司1-8月已完成太阳能组件出口订单超215亿元，同比增长超过100%。目前，公司的订单已排到明年一季度。

从光伏组件出口价格来看，晶澳科技在接受机构调研时表示，从第三季度来看，交付价格逐渐上升，近期新签分销订单价格保持继续上升态势。一些传统成熟市场需求比较旺盛，且价格接受度相对较高。

业绩表现亮眼

截至10月20日，共有7家涉足光伏组件的上市公司发布了今年前三季度业绩相关公告。得益于市场需求持续增长，同时出口订单充足，这些公司业绩均表现亮眼。

通威股份采取垂直一体化布局光伏产业链的模式，盈利能力较强。前三季度，通威股份实现归母净利润超200亿元。根据公告，通威股份目前拥有组件产能6GW，计划投资40亿元建设年产25GW高效光伏组件制造基地项目。

天合光能预计前三季度实现归母净利润20.33亿元至24.85亿元，同比增长幅度为75.85%至114.92%；隆基绿能预计前三季度实现归母净利润106亿元至112亿元，同比增长40%至48%；亿晶光电预计前三季度实现归母净利润4500万元至5000万元，同比扭亏为盈。对于前三季度业绩增长的原因，多家公司提及，海外市场出货量和销售收入均有较大幅度增长。

10月20日晚，晶科能源发布前三季度业绩预告，预计前三季度归属于母公司所有者的净利润为16.5亿元至17亿元，同比增长128.77%至135.70%。晶科能源表示，全球市场需求旺盛，公司持续发挥全球化布局、本土化经营的战略优势，光伏组件出货量上升，同时产品结构持续优化，N型产品出货占比上升。

拓展海外市场

今年以来，欧洲市场光伏装机需求延续高增长态势，装机需求大超市场预期。今年5月，欧盟委员会宣布，将2030年可再生能源占比目标由此前的40%提升至45%，到2025年光伏发电能力将翻一番，到2030年装机将达到600GW。

业内人士表示，今年以来，海外光伏市场表现较好。在全球绿色低碳转型共识驱动下，光伏发电需求持续增长，同时光伏发电成本持续下降。

眼下，光伏产业仍面临多重挑战。其中，阶段性供需错配、部分供应链价格剧烈震荡尤为引发关注。一位市场人士表示，产业链各环节产能释放周期差异较大。其中，电池片、组件产能释放较快，而硅料扩产周期较慢，且生产弹性较小，导致硅料供不应求，光伏产业链利润向上游硅料环节集中。

在此背景下，龙头企业加速一体化布局。同时，一些上下游企业通过签订长单、技术合作、互相参股等方式建立长效合作机制，有利于稳定预期。

中国证券报记者调研发现，多家光伏企业坚持核心技术攻关，构筑“护城河”，并加速推动产业布局多元化、供应链绿色化和应用多样化，以应对激烈的市场竞争。

对于行业未来发展，中银国际证券预计，2023年全球光伏终端需求与产业链价格中枢有望上调。

欧洲市场方面，根据独立研究机构莫尼塔产业调研，欧洲地区组件库存水平已开始下行，对2023年欧洲地区需求持乐观判断。

20221024晚间重要公告汇总：协鑫集成拟80亿元投建TOPCon光伏电池及配套产业生产基地项目。万里扬：拟10亿元投建万里扬斗门独立储能项目。

新技术：a)钠电方向(从0到1的新阶段，远期空间广阔)，关注华阳股份(近期已实现钠离子电池投产，紧密协同中科海钠进行全产业链布局)、鼎胜新材(竞争格局好，需求倍增，确定性高)、美联新材(具备稀缺牌照，有望开拓新增长曲线，弹性高)等；b)大圆柱方向(高一致性和高安全性兼具，降本潜力充足)，亿纬锂能(46大圆柱产品已下线，斩获宝马40GWh订单)有望率先受益。

后周期：储能方面，长期看好户储，短期更重视大储(增速提升)；电池回收随渠道建设持续健全+政策持续细化有望全面起量。天能股份、派能科技、盛弘股份、鹏辉能源、格林美等受益

钠离子电池产业链加速构建。借助新能源汽车产业快速发展机遇，我国也建立起一套完整而成熟的锂电产业链。然而我国锂资源相对匮乏，锂矿占全球比重仅6.31%，主要通过进口来满足锂盐生产需求。
相比锂资源的短缺，我国钠资源储量丰富且来源广泛，兼具易开采、低成本、高安全等特性，业内统计认为，钠电池的生产成本较锂电池低30%~40%，这对目前价格长期处于高位的锂电池来说，非常具有竞争力。
而且，宁德时代、拓邦股份等多家企业公开披露，在工艺方面，钠电池可以共用锂电池生产线，具有很好的兼容性。据宁德时代数据显示，在快充性能、低温性能、系统集成效率等方面，钠电池要优于锂电池，加速了钠电池走进行业视线。
不过相比锂电池，钠电池也存在致命缺陷，公开数据显示，三元锂电池的能量密度可做到350Wh/kg，磷酸铁锂的能量密度范围为150-210Wh/kg，而钠电池为70-200Wh/kg，能量密度显著低于前面两种电池类型。
目前全球主要的钠电池企业中，官宣能量密度达到160Wh/kg的仅有宁德时代。相比锂电池，钠电池整体能量密度仍较低，根据我国新能源汽车补贴政策，部分钠电池企业产品无法达到最低装车补贴标准（能量密度≥125Wh/kg）。
锂电分析师陈磊认为，“能量密度低是钠电池作为动力电池的最大痛点，不过宁德时代的产品已经接近于磷酸铁锂了，在低端电动汽车、两轮车等领域还是有很强的竞争力的，降本效果非常明显；目前看，储能被认为是钠电池的重要应用领域。”其同时表示，钠电池目前还处于发展阶段，随着能量密度的提升，不排除未来在更高端的车型中得到应用的可能。
现阶段钠电池仍处于起步期，产业链还不完善，很多钠电池企业不得不自建配套供应链，以满足未来的产能投产需求，传艺科技、宁德时代也在进行自己的产业链布局，并呼吁上下游企业共建产业链。
据了解，宁德时代钠电池产业链预计将于2023年基本成型。
据悉，宁德时代有储备前两种正极材料技术，其中，由于普鲁士蓝类化合物方案因循环寿命不足2000次，传言目前主攻层状过渡金属氧化物路线，布局该路线的企业还有中科海钠（铜铁锰氧化物）、钠创新能源（铁酸钠基氧化物以及磷酸钒钠）、维科技术、传艺科技、容百科技、振华新材、华阳股份、当升科技、多氟多等，立方能源、星空钠电、汉行科技、鹏辉能源、众钠能源、山东章鼓、容百科技、格林美、长远锂科、美联新材、七彩化学、传艺科技、百合花、广东邦普（宁德时代子公司）等则在普鲁士蓝类化合物或聚阴离子化合物进行研发。

2022年10月23日晚间，正业科技( 300410 )公告称，公司拟与合盛投资、昕橙新能源、昊丰新能源利用自有资金在江西省景德镇市高新区投资设立景德镇正业新能源科技有限公司(下称正业新能源)，开展新能源光伏电池及组件的研发、生产、销售的投资和开发建设、销售业务。

其中，正业科技认缴注册资本为4000万元，合盛投资认缴注册资本为1100万元，昕橙新能源认缴注册资本为2500万元，昊丰新能源认缴注册资本为2400万元，各方持股比例分别为40%、11%、25%和24%。

与此同时，合盛投资无条件且不可撤销地将其持有的正业新能源全部股份的表决权委托给正业科技行使，故而，本次交易完成后，正业科技、合盛投资在正业新能源享有的表决权股份比例分别为为51%、0%，正业科技成为正业新能源控股股东，后者纳入正业科技合并报表。

正业科技表示，本次投资是为了响应国家大力发展可再生能源产业战略，把握当前光伏、储能产业市场机遇，深入落实公司“工业检测+新能源”双轮驱动战略；本次对外投资设立公司有利于提升公司市场竞争力，符合公司的发展战略和全体股东的利益。

记者注意到，本次合作方中，合盛投资为景德镇市国有企业，是正业科技的控股股东；昕橙新能源注册资本2000万元，股东为焦德宏和赵碧泽，分别持股70%和30%；昊丰新能源注册资本1亿元，股东为泰兴昊达企业管理中心(有限合伙)和谢红元，分别持股99%和1%。后两者均成立于今年3月，由于成立时间较短，尚未开展生产经营活动，尚无财务数据。

另一份公告显示，鉴于江西省景德镇拟全力打造新能源产业基地，拥有资金实力、区域影响力、产业政策配套等方面的显著优势。正业科技拟通过正业新能源与景德镇高新区管委会签署项目投资合同，投建年产5gW光伏组件及8GW异质结光伏电池片生产基地投资项目。

据悉，项目投资总额50亿元，分三期投资建设，每一期投资金额根据项目实施进度逐步落实到位。项目第一期在厂房交付后1个月内开工建设，开工建成后9个月内建成投产、投产后3个月内达产。第二期、第三期投资进度根据第一期项目建设投产情况双方另行约定。

公告显示，景德镇高新区管委会计划在2022年12月底前交付厂房给正业新能源，后者计划在2023年12月底前投产。景德镇高新区管委会将向正业新能源提供“一站式”办证和“一条龙”服务，并在人才、产业、金融等多方面给予项目方相关优惠政策扶持。

当然，投资合同也约定了正业新能源的义务及相关违约责任。例如，正业新能源具体负责本次项目的投资、建设及后续运营，承诺在10年内不迁离高新区、不改变纳税义务、不减少投资总额。景德镇高新区管委会还将对正业新能源的投资效益(以税收为准)进行分阶段考核，考核期为6年。若未达到约定数据，正业新能源须以现金形式补齐。

正业科技赴景德镇投资并非偶然，公司在半年报中表示，今年作为正业科技成为国有控股企业的首年，公司在控股股东合盛投资的赋能下，为把握当前光伏、储能产业市场机遇，公司果断地调整战略，启动“工业检测+新能源”双轮驱动战略，在景德镇市积极布新能源产业。

目前，正业科技主要面向锂电、半导体、PCB、平板显示等行业制造厂商提供工业检测智能装备等相关产品和服务；上半年，公司营收、净利润分别为6.39亿元、4247万元，同比分别减少18.25%，73.14%。

针对上半年业绩下滑的情况，正业科技表示，报告期内，公司及子公司所在地区受东莞、深圳、广州、上海、苏州等地区疫情影响较为严重，且全国多地疫情持续爆发，公司原材料及设备采购、交付、验收等均受到一定程度影响。

值得一提的是，正业科技的二股东楚联科技正面临纠纷。今年9月，楚联科技持有正业科技的部分股份被司法冻结；具体来看，楚联科技持有正业科技的股份比例为22.09%，被司法冻结股份占正业科技总股本的21.75%。正业科技还曾公告称，楚联科技被冻结股份可能被司法强制执行，造成其被动减持公司股份。

关于此事进展，本月初，正业科技公告称，楚联科技已与东莞信托签署《谅解备忘录》，涉及解除股票冻结的条件及解除股票冻结等安排；在本备忘录签署且生效之日起至2022年12月31日，在楚联科技没有被采取起诉、执行、查封等司法措施的前提下，东莞信托不对楚联科技采取进一步司法行动。

传艺科技高概率就是钠离子赛道的钧达股份。
传艺科技2022年10月24日公告，公司实施的钠离子电池项目原计划一期建设2GWh产能、二期建设8GWh产能。鉴于钠离子电池产品市场空间大，需求旺盛，结合项目中试成果，现拟将该项目二期部分规划建设的产能前移，提升一期产能规划至4.5GWh。
公司钠离子电池一期项目仍在建设当中，对公司2022年报告期的营业收入、净利润不会构成重大影响，项目的实际收益受未来产能的投放节奏和市场价格等因素影响，项目的收益存在不确定性。

中来股份发布2022年三季度报告实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.38亿元，同比增长898.33%。前三季度公司实现营业收入76.24亿元同比增长84.48%实现归属于上市公司股东的净利润3.43亿元，同比增长365.90%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.38亿元，同比增长898.33%

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