2022年10月23日摘自@万战寻道老师。

竞业达 ，英飞拓 ，国脉等

以前我们按照高位博弈逻辑说，按照逻辑强度，市场的普遍认可是连板龙的优先级最高，属于绝对绕不过去的标的。其次就是周期龙，也就是一轮行情里面绝对涨幅最大的标的，类似于之前浙江建投 这种，连板高度未必是最高，但是可以不断反包上去的。而那些比连板龙矮一两个头的品种，往往是最先被市场淘汰的，因为一直受到连板龙压制，永无出头之日，高位同样的高风险，作对了，没有连板龙那样的溢价和连板预期，做错了却有差不多大的补跌空间，整体赔率是偏差的。所以以前一个正向周期的衰弱，经常是先从这些龙二龙三的掉队补跌开始的。

但从这一轮行情来看，这种情况发生了明显的改变，由于监管新规的影响，连板龙到了3次异动后就没什么资金愿意接了，但正向周期的高位品种又自带辨识度，资金便退而求其次去盘那些异动次数还没那么多，但高度也还可以的龙二龙三，或者那些已经断板反包的高位品种，以求在规避异动的基础上保留较好的辨识度。比如说英飞拓 就是再国脉科技 临近监管底线的背景下取而代之，随后竞业达 继续打高度，但英飞拓作为连板高度反而不香了，资金又去切次高一点的双成药业 、反包的万方发展 等，以前最先被市场抛弃的龙二龙三逻辑，现在反而成了香馍馍，而国脉科技、英飞拓这种临近监管底线的连板龙品种，则直接被市场抛弃。而以前优先级排在第二的周期龙，现在成为了绝对C位。我们可以看这一波的绝对龙头竞业达，一路走来最高连板不过是4板，但绝对涨幅已经接近3倍，整个走势过程巧妙的避开了监管底线。那么按照这种思路，我们接下来就要新增加一个观察点，那就是以后“绝对高度”的优先级是否会大于“连板高度”，这点目前还不是定论，但需要保持观察。

所以我们从这轮高位品种的走势就可以推论出当前环境下，市场博弈高位的逻辑是：在避开监管底线的前提下保留较高的市场辨识度。避开监管底线是大前提，所以“异动次数少”成为了目前高位博弈的重要加分项。我们把博弈逻辑量化成选股条件的话就是：剔除掉那些临近监管底线的品种后，绝对高度在市场前三且异动次数少于3次，最好是2次的主线高位品种。这就是我们通过分析这一轮高位博弈行情的出来的结论，但仍不是定论，只是给我们之后的行情提供一个底层逻辑的参考，如果在以后的周期中能得到验证，才能成为定论。