10月23日：下周交易策略

继续对下周准备交易的股票进行分析，海天精工 、亨通光电 和中国软件 。

海天 精工：三季报公布后出现放量增长，均线交叉出现买入信号，周线大趋势也是好的，观察价格若能有效突破前期压力位，则上涨空间估计有10%，但若没有，下跌3个点离场。

基本面方面，主业做加工中心和数控机床，切合工业母机题材，行业应用场景包括汽车零部件加工（一体化压铸）和航天航空和模具加工。机床行业的增量空间，主要来自国产替代、设备更新换代和新能源车发展。国产替代方面，目前低档数控机床产能过剩，而高档则供给不足，仍缺乏竞争力，存在结构性失衡，总体贸易逆差仍在；设备更新换代方面，上一波高潮是四万亿计划后09-11年，机床更新周期为10年，意味着2020年是新一轮周期的起点；新能源车和传统燃油车都需要机床加工，但动力总成发生变化，需要机床行业作出的调整，针对新能源车的结构调整研发新机型，适者生存。

总体来说，行业景气度较高+技术趋势确定性强，可以博弈一下。


亨通光电：依然看好，虽然上周系统自动止损出局，第二天就上涨6-7个点，但止损永远是对的，现在趋势更明确的话，完全可以再入。需要观察的地方是能否突破前期压力位，但距离上次已经两年了，大概率构不成实质性的卖盘压力。基本面方面，公司主要是做电力电缆，应用于通信和风电，位列全球光纤通信行业前3，全球市占率超15%（海外营收占比10%左右）；风电行业在21年为拿到当年年底前截至的国补出现强装潮，而今年一系列地方鼓励风电发展的政策出台，说明国补取消后，有望以省补接力，毕竟目前海风项目成本虽然在下降，但离平价还是有一段距离，政策补贴帮助实现价格的平稳过渡；光缆行业目前主要面临集采压力，21年亨通中标中国移动 ，这次集采规模上升（5G建设、双千兆、数据中心，海外需求提升），价格大幅上升（原材料价格上涨，需求上涨），保证光纤光缆企业可获取一定利润。整体来看，海风和光缆增长确定性都相对较强，公司作为龙头有望受益。


中国软件：信创还能跟么？这几天涨得太欢乐，前两天这三根K线显示支撑继续上涨的买盘乏力，但这两天又大涨，说明赚钱效应集中在信创。要不要追？现在这个位置高不高？只有市场能说了算。20年炒信创的一波涨到价格将近破百，现在来看还有至少20-30个点的上涨空间。

基本面来看，公司本部的产品主要是自研软件和行业数字化解决方案，下游主要是政府买单，少量企业也是国资背景的，以前说G端市场不好做，但以后出口很难，消费也没恢复，也就G端的增长确定性强了，反而成为优势。

控股子公司麒麟软件是做操作系统的，国内操作系统主要是基于Linux开源算法做二次开发，麒麟连续九年位列中国Linux市占率第一，尤其是在政府市场，占有率超70%，去年营收同比增85%，净利润同增63%，成为首个营收超10亿的国产操作系统厂商，目前仍然Windows市占最高，将近90%，但下一波国家政策催化下，替代空间广阔。另外还有一家参股的公司武汉达梦，做数据库的，市占率国产第一，去年营收同增75%，净利润同增230%。中软大股东是央企中国电子CEC，下面除了中软还有长城（芯片、服务器、存储）、奇安信 （安全）等公司，所以信创产业链布局全面，上下游协同能力强。

行业方面，大会着重强调“安全”，IT产业国产替代是大趋势，目前渗透主要到市级党政事业单位的层面，而在政府补贴、限制采购进口设备的具体政策支持下，对区县党政事业单位+金融能源电力通信等关键行业的渗透率将是一波促进。

信创行业有资质壁垒，下游客户都是爸爸，对技术好用的要求不敌对安全靠得住的要求，央企国资背景尤其是看名字就根红苗正的这种，可能有更强竞争优势。



这5个票都看好，计划下周先入，科陆电子 、海天精工等突破前期压力位，埃斯顿 、亨通光电、中国软件入一手试仓。