鼎胜新材

盈利预测、估值与评级：公司为国内铝箔行业龙头，在电池铝箔领域更是具有较强的技术水平及产能优势。未来有望受益于电池铝箔行业供给紧张以及公司产能扩张带来的盈利增长。预计2022-2024年公司归母净利润分别为11.40/17.97/21.87亿元，对应EPS预测分别为2.32/3.66/4.46元/股，最新股价对应PE分别为26/16/13倍。综合考虑PE相对估值和DCF绝对估值法，我们采用PE相对估值法，参考铝加工行业可比公司华峰铝业 、东阳光 、万顺新材 以及银邦股份 平均估值水平（2023年均值为17倍），考虑到电池铝箔行业竞争格局较优，行业龙头理应享受一定的估值溢价，因此给予公司2023年20倍PE估值，对应目标价约为73元/股，首次覆盖给予“买入”评级。$鼎胜新材(sh603876)$