看好招商轮船

中远海能 过去重组过

2007年大约和招商轮船 走势接近把。
招商轮船现在业务比较杂。单走势和 海能差不多。说明影响两者走势的还是 油轮这个业务板块的盈亏。

中远海能 走势2007年 走势这样的。 2006-2007年涨了10倍。但是后面业务换了。假设当年现在的业务。估计也得涨 5倍把。弹性挺大的。
中远海能 2013年中 -2015年中 涨3倍。2018底-2020年3月涨了1倍
招商轮船 2013年中 -2015年中 涨7倍。2018底-2020年3月涨了1.5倍

走势 到底有神马决定的呢

我决定是运价 周期决定的


上文知道了 油轮个股和业绩正相关

业绩 =收入-成本
成本相对刚性 。业绩大部分是收入 决定的。就是运价。
现在核心问题就是运价
运价是供给和需要共同决定的
供给 就是船队的增速


我理解一般情况下 。运价需求方比较稳定。就是石油供给方稳定
然后 运价涨跌大周期其实 船队供给方增速决定的。

油价和运价08年 以后 负相关了。我理解是 船的需要方主要决定因素是 石油的供给方了
2020年的暴跌 是因石油供给方 降低石油供给增速。小于疫情恢复需求增速。导致石油价格疫情以来大涨。
未来的一个可能 供给方提高石油增速。运价需求增速提高。运价大涨。业绩大涨。股价大涨 。



两公司的都是估值底 。但是底部在提升。我理解船队结构在不断改善。
已经地板上了。 再跌空间也不大了。就算 未来运价还趴地板上。股价下跌风险也不大了。

海能暴跌是因为 2021年业绩预告 计提50亿资产减值。就一个跌停板就结束了。我觉得如果要pb创新低。那次就创了。再以后可能没机会了。

综上。2022年1月的股价底。非常可能是未来2年大底 。
感觉除了股灾。应该不会破了。

$招商轮船

两公司的都是估值底 。但是底部在提升。我理解船队结构在不断改善。
已经地板上了。 再跌空间也不大了。就算 未来运价还趴地板上。股价下跌风险也不大了。

海能暴跌是因为 2021年业绩预告 计提50亿资产减值。就一个跌停板就结束了。我觉得如果要pb创新低。那次就创了。再以后可能没机会了。