两个热点+一个逻辑挖掘

一，盘面回顾分析：大盘全天低开后冲高回落，三大指数均小幅下跌，上证50 指数跌近1%创2年半新低。盘面上，军工股全天强势，西仪股份 、北化股份 、四川九洲 等涨停。软件股表现活跃，中国软件 、吉大正元 、南天信息 等涨停。次新股受资金追捧，利仁科技 5连板，源飞宠物 、锡装股份 、梦天家居 、嘉华股份 等多股涨停。此外，光伏、农业、钒电池等板块均有所活跃，但大多数个股呈现冲高回落走势。下跌方面，中药板块陷入调整，片仔癀 跌超7%。总体上个股跌多涨少，两市超3200只个股下跌。沪深两市今日成交额6385亿，较上个交易日放量26亿，市场交投持续低迷。板块方面，军工、煤炭、次新、国产软件等板块涨幅居前，旅游、中药、零售、汽车整车等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌0.27%，深成指跌0.84%，创业板指 跌0.52%。北向资金全天净卖出36.49亿元，其中沪股通净卖出12.93亿元，深股通净卖出23.55亿元。

市场预期之中的走势，没有太多可说的，基本观点这两天都给了（下图）：



今天个人操作也是按上面策略来的，早盘拉升一通收割，尾盘继续猥琐低吸：





短线观点也一样（下图），昨天对于破局的思考个人认为还是很经典的，值得大家反复研读理解。该阶段降低收益预期，不执着于龙头股的暴利，稳健复利不难。



二，短线情绪周期解析及预判：继续混沌期，大概节前就这样了，大行情我们节后再看了。

而该阶段的策略也不变：

一是继续一二板的试错为主，这个主要逻辑挖掘和盘中动态把握为主。

二是前期强势人气股的超跌反弹，最好是基本面也不错的那种。

三，主线及个股机会分析：

分享两个热点+一个逻辑挖掘机会点

磷肥∶8月出口环比高增，多因素支撑价格

1、事件驱动∶9月22日数据，8月高效磷肥磷酸二铵出口52万吨，环比增加53%，出口均价940美元/吨，环比略降；磷酸一铵出口16万吨，环比持平，出口均价978美元/吨，环比略涨。
2、关注冲突升级。俄罗斯是全球第三大磷肥出口国，普京部分军事动员引发磷肥进一步短缺担忧。国内8月化学工业及其相关工业的产品出口金额212.16亿美元，同比增长17.31%，其中出口欧盟的金额 35.44亿元，同比增长40.57%。在海外加息衰退的影响下，化肥作为刚需方向更加确定。
3、关注秋季备肥。国外澳洲采购季来临，北美秋季采购开始，北美磷肥价格出现反弹。国内二铵处于秋季备肥阶段，行业仍处于去库周期，交投向好。
4、价格持续性。首先合成氨及硫磺价格触底上行，对磷肥价格形成支撑。从库存周期的角度，农化相比工业品存在一定的滞后性。乌克兰被动减少粮食供给，全球粮食减产成为必然趋势，也将大幅推高粮食价格。粮食价格上升预期有望给农化行业带来价格支撑。明年春耕预计将迎来种植面积大幅度增加，磷肥边际需求增加。我国磷肥可以自给自足，出口有望在第三季度兑现，景气增强。
5、价差较大。当前国际磷肥与国内价格存在较大价差，磷酸一钱国内外价差约1600元/吨。较大价差给予了国内化肥企业一定的提价空间，在未来粮价维持高位的预期下，国内单质肥价格有望持续提升。

相关公司∶
新洋丰 （自配180万吨磷酸一铵产能全国第一，市值产能比0.99）
川发龙蟒 （磷酸一铵产能60万吨，市值产能比3.78）。
湖北宜化 （具备91万吨磷酸二铵产能，市值产能比1.71）
云天化 （磷酸二铵产能445万吨/年，市值产能比1.04）。

炭黑欧美紧缺，国内需求增长

1、驱动∶今日炭黑价格上涨4.74%，达10741元/吨，创年内新高，年涨幅约22.3%。
2、欧美炭黑紧缺∶欧洲84.63%的炭黑进口依赖于俄罗斯、白俄罗斯及乌克兰，2021年俄罗斯出口到欧盟及美国炭黑数量有45.1万吨，约占俄罗斯炭黑总出口量的59%。在制裁与战争的双重打击之下，该三国的炭黑供给几乎被切断，欧洲炭黑市场面临着严重的供给问题。
3、国内需求增长∶兴业证券 表示，随着进入国庆备货期，下游工厂需求量更有增长趋势，煤焦油竞拍价格再度上行，对炭黑成本面支撑力度表现强劲.
4、导电炭黑∶锂电池辅材，涂覆于正极材料和负极材料。广发证券 表示，预计2025年全球导电炭黑需求约10.09万吨，2024年前现有海外进口商新增供给有限，锂电旺盛需求背景下行业供需紧张。

相关公司：
龙星化工 ∶炭黑营收占比89.55%，有储备导电炭黑技术。
黑猫股份 ：炭黑营收占比86.06%，现有2万吨/年特种炭黑，拟投建“5万吨/年超导电炭黑项目”。
永东股份 ∶ 炭黑营收占比68.1%，导电炭黑的产能为2万吨/年。

常宝股份 ：火电钢管龙头+油气用管+超超临界高压锅炉管

1、公司产品结构。钢管产能100万吨，其中有 50 万吨油井管、20 万吨锅炉管（用于火电），在其他的 30 万吨用在机械、化工等。

2、火电锅炉管订单形势。（1）CB的高压钢管，70%的市场是在国内，30%是在海外。特别是海外市场；（2）国家需要在今明两年核准八千万千瓦机组。意味着我们后期会陆续投放到市场。作为CB来说，目前我们已经明显地感受到各大工厂在合同上，无论是投放量还是合同结构，都有了很大的突破；（3）由于国际天然气价格的不断上升，造成欧美市场目前开始启动煤电的项目。应该说，海外的市场也有一个很好的发展背景；（4）我们的合同里面大概 10% 以上的订单都是从燃煤机组维修和改造项目市场获取的合同。由于交期紧，批量多，所以订单的价值也比较高。

3、公司在锅炉管的地位。（1）20万吨产能，在全国是最大的，CB在小口径合金高压锅炉管，HRSG超长锅炉管，以及高压给水加热器用管上，市场份额一直是行业里的第一位；（2）CB超超临界的贡献使得目前的燃煤技术的电耗、煤耗，从原先的 347 公斤发一度电，现在我们提供的超超临界机组的技术可以达到 256 公斤发一度电。

4、公司锅炉管的定价方式。（1）外贸主要以谈判为主，内贸我们现在以年度招标和每一个项目招标来制定价格。对于国内比较大的合资企业，我们基本上是以战略合作的形式来决定我们的定价；（2）CB专注于小批量，多品种，多规格以及西方市场的耕耘。对于不同的市场，不同的产品，我们都会采取不同的定价处理。不同的客户，我们也会采取针对它的采购模式，采取不同的价格模式。相对于同行来说，我们的价格还是高一点的。

5、火电项目投资将拉动锅炉管需求：以前缓建的项目在恢复，且国家在未来两年加大对火电项目的投资（80GW），未来锅炉管需求向好。100wkw机组大概用3500吨小口径锅炉管，其中T91 500-600t,T92 100-200t。

6、22年8月17日公告，22年半年度公司净利润1.8亿元，同比增长83.43%，净利润1.75亿，扣非同比增长653%，拟将所直接持有常宝普莱森 94.23%的股权划转至母公司常宝股份，因此在上述股权划转完毕后，将由常宝股份直接办理对常宝普莱森的增资手续。

四，市场人气核心标的：利仁科技 /同兴环保 /中天服务 /东方中科
情绪修复观察标的：传艺科技 /新华联

五，交易分析总结

今天操作很简单，早盘冲高一通卖，尾盘一通吸，近期大概就这样玩了。 不贪不惧，如此甚好！

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