2022/10/18 关于可转债的一点思考

关于可转债交易的一点思考

相较于股市，可转债的标的少，约是股市的1/10。在400左右可转债标的中，活跃的也不多，大概也只占总体债的1/10，所以，相较于股市，可转债市场的焓值要低很多，复杂程度也要低很多。
经过半年左右，断断续续的观察，可转债里活跃的票分两种，一种是医药、建筑、赛道股里的趋势票；另外一种是医药、建筑、赛道股里的妖债。这两种票的玩法完全不同，以下依次分析。
所谓趋势票，是指本身就有走上的趋势。典型比如，新能源汽车里的文灿股份 （新型一体化压铸）；锂电池板块的鼎胜新材 、万顺新材 （铝箔）；钠电池的美联新材 ；医药的尚荣医疗 等；光伏的上能转债 ；风能的天能转债 。这类债的特点，是债跟着股市市场走，但是交易量要大于股市市场，一般债市的交易额是股市的1到3倍。这种可转债可以理解债是股的一个大体量的映射，但是走势随着股市。这类债在分时图的走势类似爬坡，是一步步往上走，这类票适合做波段。给两个典型的2022年10月18号的分时图。
对于这个类型的票，一般拿波段是可以的。这种票需要对股市有一个清醒的认知，能根据当前股市的情况来分析当期热点和主线，拿相应的票做波段即可。

上能转债的走势图

美联转债 的走势图

所谓的妖债，是指股票的走势和债走势的关联度低，这是第一个特征；另外一个特征更关键，就是债的交易额远大于正股的交易额，一般会10倍以上。这种情况，有两种玩法，第一种，就是完全无视股票，就是玩债；另外一种情况，以小金额把股票打涨停，然后大资金来玩可转债，声东击西。往往来说，这样的妖债，会有短时的急促拉升，然后吸引人气，达到拉高后出货的目的。这样债，典型的有胜蓝、蓝盾、盘龙、模塑、横河、通光、阿拉、山石等。这样票的走势，就是比较犀利，短时间大幅拉升，走势陡峭。这样的债，特别适合做高频。这样的票，应该特别注意爆量和高涨速的时候。
给三个今日的分时图，如下
盘龙转债 的走势图

模塑转债 的走势图

胜蓝转债 的走势图