二十大报告指出，“以新安全格局保障新发展格局”，安全在发展中的作用愈发重要。一则，当前国际形势加速演变，逆全球化趋势加强，我国面临多元安全威胁；二则，“十四五”时期，中美进入指标对抗期，为避免陷入“修昔底德陷阱”，需要把握战略主动；三则，统筹发展和安全是党中央立足新发展阶段、新发展环境所作出的战略选择。 十八大报告中，“安全”出现35次，“发展”出现296次；十九大报告中，“安全”出现55次，“发展”出现232次，首次出现“安全发展理念”；二十大报告简版中，“安全”出现50次，“发展”出现108次，首次出现“以新安全格局保障新发展格局”。由此可见，坚持安全与发展并重，被摆在了更加重要的位置。
光大研究十二个行业聚焦二十大报告之安全发展思想，分析在国家安全发展背景下，细分行业面临怎样的挑战？如何实现安全发展突围？未来如何进行投资布局。
金融行业：在金融业稳健性中寻求机会。建议关注围绕金融安全提供基础设施支持的机会，如为
跨境支付体系等提供软硬件支持、为
数字货币提供技术解决方案等相关行公司。
半导体行业：自主可控确定性增强，强烈看好半导体产业链的国产化。
半导体设备层面，持续看好半导体设备国产份额提升的逻辑，建议关注上市公司包括
北方华创 、拓荆科技、
华海清科 、
中微公司 、
盛美上海 、
至纯科技 、
华峰测控 等。
半导体材料层面，建议关注：（1）半导体光刻胶：
彤程新材 、
晶瑞电材 等；（2）PCB油墨：
广信材料 等；（3）面板光刻胶：
雅克科技 、
飞凯材料 ；（4）湿电子：
江化微 、
兴发集团 等。（5）电子特气：
昊华科技 、
华特气体 ；（6）CMP：
安集科技 、
鼎龙股份 。
半导体设计层面，建议关注：（1）DDR5产业：
澜起科技 、
聚辰股份 ；（2）特种IC：
紫光国微 、
臻镭科技 、
智明达 等；（3）逻辑：
兆易创新 、
晶晨股份 、
中颖电子 等。（4）手机供应链：
韦尔股份 、
卓胜微 、唯捷创芯；（5）模拟：
圣邦股份 、
思瑞浦 等。
计算机行业：
信创二阶深化，有望开启数倍于首阶段的市场空间。建议关注：（1）基础硬件领域，
神州数码 、
纳思达 、
中国长城 、
中科曙光 ；（2）基础软件领域，
中国软件 、
太极股份 、
海量数据 等；（3）应用软件领域，
金山办公 、
用友网络 。
通信行业：依托芯片国产化，重点关注光芯片。建议关注：（1）磷化铟领域，重点关注
光迅科技 。（2）硅光领域，目前仍需依靠美国代工，未来需在代工环节加大投资。（3）铌酸锂领域，或是我国
光通信实现弯道超车的重要方向，关注未上市公司：苏州极刻光核、江苏铌奥光电，以及上市公司
光库科技 。
国防
军工行业：亟需全面实现自主可控，关注国产化替代进程。电子信息化方面，建议关注
振华科技 、
中航光电 、
宏达电子 、
航天电器 、
国睿科技 ；军工新材料，建议关注
中航高科 、
中简科技 、
光威复材 、
西部超导 、
钢研高纳 ；军工检测方面，关注
苏试试验 。
新能源行业：“
碳中和”是能源安全和经济转型的内在需求。锂电领域，关注行业龙头
宁德时代 ；
光伏领域，关注
隆基绿能 、
通威股份 、
晶科能源 、
阳光电源 ；
储能领域，关注宁德时代、阳光电源；
特高压领域，关注
思源电气 、
特变电工 、
国电南瑞 、
许继电气 。
汽车行业：供应链、数据安全是基石。目前核心零部件的国产替代逻辑有望得到进一步加速。建议关注：
伯特利 、
耐世特 、
拓普集团 、
比亚迪 。
金属行业：关注资源自给及技术替代带来的投资机会。建议关注：（1）矿产资源自给领域：
紫金矿业 、
中国宏桥 、
华友钴业 、
天齐锂业 、
赣锋锂业 ；（2）技术替代领域：高温合金龙头
抚顺特钢 、钠电池转型的
华阳股份 、向
钒电池产业链延伸的
钒钛股份 。
医药行业：重点关注高端医疗制造自主可控和生命科学产业供应链安全。建议重点关注高端医学影像设备（
联影医疗 、
迈瑞医疗 、
新华医疗 、
奕瑞科技 等）、
基因测序（
华大智造 、赛纳生物、真迈生物和齐碳科技等）、生命科学上游（产品型企业如
诺唯赞 、
百普赛斯 等，平台型企业如
泰坦科技 ）的自主可控发展前景。
龙虎风云再起
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