医药ETF涨停之我见

昨日医药大涨，主要是13日晚$华夏医药ETF(sh510660)$22省份肝功生化类检测试剂集采文件公布，规则在降价幅度、国产进口公平竞争方面好于市场预期，结合前两个月种植牙服务定价、脊柱集采、冠脉支架集采续约调价等事件，市场预期医药集采政策在逐步缓和。

个人判断，随着集采常态化推进，集采规则逐步科学，降价更多是压缩中间环节，企业利润受影响减少，头部企业靠份额提升、进口替代能更快发展。其实我们更需要关注医药创新属性，只有研发能力强、新产品多的公司更能抗住政策压力。医药优选基金持仓和集采相关性较弱，不用太关注政策的变化。

之前也提到过，医药的估值和机构持仓都处在近十年低点，稍微边际改善都会催化板块向上。目前持仓54%，其中医疗器械21%，CXO 17%，疫苗8%，医疗服务5%，中药3%。
仅供参考不做任何投资意见！