宏观金融复盘10.10

宏观经济与贵金属周度风险提示10月10日-10月14日当周重磅数据较多，关注中美通胀数据，社融数据，美零售数据以及欧元区工业产出等数据；风险事件为美欧央行官员讲话、美联储9月会议纪要、IMF经济预测、地缘 政治局势进展等。

具体来看：周一，美联储埃文斯讲话，IMF和世界银行2022年秋季年会。周二，美联储布雷纳德讲话，欧盟举行能源部长非正式会议，IMF将发布最新全球经济展望报告。周三，英国8月GDP、欧元区工业产出、美国PPI等；欧佩克月报；美联储梅斯特、卡什卡利等、英国央行行长贝利、欧洲央行行长拉加德讲话。周四，美国9月CPI、失业金初请人数、API、EIA原油库存、德国CPI等；EIA公布月度短期能源展望报告、IEA月报；美联储9月会议纪要；美联储理事巴尔、鲍曼讲话。周五，中国通胀、贸易帐、美零售数据等；美联储乔治、理事鲍曼讲话。
本周关注焦点为中美通胀数据、社融数据以及美零售数据；风险事件关注美欧官员讲话、美国9月议息会议决议以及地缘政治局势进展。国内方面，国内经济复苏，预计社融数据将继续好转，通胀表现将会分化，CPI上涨，PPI回落。美通胀数据是强劲非农数据后的焦点数据，预计整体通胀将继续回落，核心通胀仍维持高位，对联储货币政策调整的节奏影响有限，关注预期差。加速收紧货币政策利空经济，关注零售数据，将会进一步说明经济衰退预期。美欧央行多位官员发表讲话，对于美欧央行后续加息步伐具有较强的指引作用，联储9月会议纪要关注加息节奏信息。对于联储货币政策而言，预计联储2022年剩余时间或再加息100-125BP，预期路径是可能是75 BP -50 BP或者75P -25BP，年底将放缓加息步伐。展望后市，美联储加速收紧货币政策仍将会持续，美欧经济比较优势仍然存在，欧洲经济将会率先衰退并且衰退深度较大拖累欧元，英国政治不确定性与经济衰退拖累英镑，预计美指强势行情将会持续，美指不排除测试120的可能，见顶回落或到12月份。美股与大宗商品弱势行情将会持续，短期反弹行情不改整体弱势行情；贵金属继续关注关键点位支撑问题。