西仪股份 本次并购重组意义重大

$西仪股份(sz002265)$

本人在解读《云南西仪工业股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书（草案）（修订稿》中，发现了很多有价值的信息。
总结如下3点：
1.大股东变更，中国兵器装备集团有借壳操作的感觉。
2.西仪股份 收购公司 重庆建设工业为优质资产，将大幅度提升公司净利润。
3.本次并购重组后，股价有巨大上升空间。
首先第一条，在报告书中第318页的股权结构影响，本次拟购买资产交易作价为 496,471.67 万元，收购重庆建设工业100%股权。其中向兵器装备集团支付现金 对价70,000.00万元，其余对价按照6.77元/股的发行价格通过发行股份方式支付。

本次收购重庆建设工业，支付手段分现金和发行股票，发行的股票全部交给中国兵器装备集团，中国兵器装备集团又是 原重庆建设工业母公司，结果就是西仪股份控第一大股东变成了中国兵器装备集团。
现金部分，西仪股份看似支付了7亿现金，而实际上在报告书中第172页净资产评估中，重庆建设工业目前账面上就有现金3.8亿，可以说是西仪股份仅仅花了3.2亿就收购了优质资产，又给自己找了个牛逼的爹。

第二条，为什么说本次重组收购会给西仪股份带来巨额利润，从历年财报来看，西仪股份利自身盈利能力非常拉跨,21年年报净利润仅为600w，2020年净利润是-5800w，目前市盈率高达2596。
亮点在在报告书中第328页中的利润承诺中明确了，重庆建设工业 未来3年要保证2亿以上利润，同时 重庆建设工业控股的重庆耐世特 以也要保证每年4000w的利润，并且在报告书中第328页中明确了如利润未达预期的补偿方案，可以说本次收购将会大幅提升西仪股份的盈利状况。 第三条对后续股价的判断。目前西仪股份52亿的市值，与其几百w的利润完全不成正比，就是个垃圾。
虽然经历了年初的疯狂炒作，股价从6块连续12版干到30，之后一泻千里，不过目前16的股价也算是峰回路转起稳了。
本次收购大量优质资产后，目前市值可以说完全是低估状态，而且股东爸爸 中国兵器装备集团还持有长安汽车 15%股权，从公司产品和产业链来看，后续可期，个人认为150亿才是正常匹配水平，上升空间巨大。