看好大储，ar­vr，热泵，poe催化剂

客观看大储行业，回答清楚下面三个问题就明晰了：

一、大储成本是否继续受涨价压制？

二、大储普遍采用招标模式有没有盈利空间，明年利润率走势如何？

三、大储同行竞争将很激烈？

这是我与很多不看好大储朋友交流后他们的主要疑问。

第一个问题，我们要看大储成本的构成，电芯、铜、铝、钢铁、绝缘材料，四种价格目前都低于上半年高点，尤其是铜、铝、钢铁、绝缘材料在6月中旬后大幅下滑，随着锂矿产能释放，明后年锂价有望大幅下滑。从时间角度，成本改善的边际越来越大。

炒股票难道炒的不是边际变化吗？过去的事情不都是pr­i­ce in了吗？



第二个问题，大储由于业主主要是央企和大运营商，采用招标模式，但这是商业化招标，不是医药带量采购，没有强制性降价的指引和要求，反映的是供需情况。

六七月份的大储招标已经呈现环比翻倍的增长趋势，大储供需情况的快速变化会对之后的招标价格产生影响，短期的成本制约会随着供需缺口带来的溢价能力迅速扩大价差，因为基数极低，盈利的改善不是线性的，是几倍几十倍的成长。



第三个问题是预期差最大的。

大储技术路线有集中式、组串式、高压级联式三种，传统大储绝大部分都是集中式，某光电源的技术路线就是集中式的，他说集中式大储竞争激励，集中式大储技术门槛低，竞争激烈这是现状是事实。

组串式高成本无法适应大容量，基本已经是大储出局候选人了。

高压级联路线能省去变压器，成本上已经能与集中式打平，能实现更高循环效率，是大容量储能接下来的主流路线。

高压级联技术门槛要求高，需要很厚的技术积累，现在他就是大储发展方向上的蓝海。