中芯国际扩产

中芯国际 签署框架协议，拟于天津新建12英寸晶圆厂，加码逆周期投资，扩产超预期

2022年8月26日，公司与天津市西青经济开发集团有限公司和天津西青经济技术开发区管理委员会签署《中芯国际 天津12英寸晶圆代工生产线项目合作框架协议》，项目拟选址西青开发区赛达新兴产业园内。

国内持续逆周期投资，制造企业积极投入资本开支扩大产能，同时国产化率提升位于历史窗口期。此外随着半导体行业不断向中国大陆转移，国内半导体设备零部件厂商迎来新机遇。国内厂商在单一赛道夯实产品竞争力后，拓张业务版图，有望重塑业绩天花板。

半导体设备零部件是半导体设备厂商最主要的营业成本来源，在半导体设备厂商营业成本中占90%左右。从产业链上来看，半导体设备零部件处于偏上游的位置。按照各类零部件在设备上的不同功能，可其大致分为光学系统、机械类、电气类、机电一体类、气体输送系统类等。

半导体设备零部件行业中国外厂商占据头部地位，国产化空间大。半导体零部件行业中国外厂商占据头部位置，国产率整体较低。根据芯谋研究，目前石英、喷淋头、边缘环等零部件国产化率达到10%以上，射频发生器、MFC、机械臂等零部件的国产化率在1%-5%，而阀门、静电卡盘、测量仪表等零部件的国产化率不足1%。

半导体产能向国内转移，国内厂商“
横向”发展系机遇所在

半导体行业高景气，产能不断向国内转移。复盘海外龙头公司成长路径。1）从短期看：在单一赛道夯实产品竞争力，是后续发展的基础；2）从中期看：横向拓展产品种类、纵向（部分）开拓下游应用是持续发展的两条路径，通过业务版图扩张，公司业绩天花板得以重塑；3）从长期看：“
横+纵”向协同发力是持续成长的源动力。
横或纵向拓展业务版图是国内公司发展的必经之路。从国内公司现状来看，国内公司目前大多数仍处于发展的第一阶段，业务较为单一且整体体量较小，因此短期内借国产替代的东风提升拳头产品核心竞争力是第一要务；长期来看，横/纵（部分）向拓展业务版图是发展的必经之路。
横向拓展以发挥国产商家后发优势。海外厂商先发优势明显，Know how经验积累十分重要，国内公司很难能够在后发的情况下做成某一产品的绝对龙头，同时仅有部分赛道公司可实现由下而上的纵向拓展。横向拓展业务品类是国内设备零部件公司发展的必要途径，充分发挥后发优势。

相关上市公司：

正帆科技 ：工艺介质系统先行者，装备+材料+服务打造核心竞争力。

江丰电子 ：公司凭借多年从事高纯溅射靶材业务的技术积累以及持续的研发投入，成功量产多种精密零部件产品。

新莱应材 ：公司涉足半导体真空业务，产品包括真空腔，角 阀，闸阀，并于 2016 年拓展半导体气体系统的产品领域。

华亚智能 ：公司以半导体设备领域结构件业务为发展核心，致力于成为半导体设备领域国内领先的集精密金属结构件制造、设备装配及维修服务为一体的综合配套制造服务商。

神工股份 ：在大直径硅材料细分市场，公司拥有全球领先的技术优势，公司硅零部件产品面向中国国内市场进行销售拓展。

万业企业 ：控股公司Compart公司是全球领先的半导体设备所需的零部件供应商，也是全球极少数可完成流量控制领域零组件精密加工全部环节的公司之一。

英杰电气 ：公司在半导体材料设备实现了部分设备电源的国产替代，比如MOCVD上的电源。

$中芯国际(sh688981)$汉钟精机 ：公司与多家半导体设备企业展开合作,取代进口品牌真空泵,以实现半导体行业中关键设备及零部件全部国产化。