看好凯迪股份

光伏支架是光伏发电系统中为了支撑、固定、转动光伏组件而设计安装的特殊结构件，主要由立柱、主梁、檩条、焊接件、基础等组成，根据后期是否可以自由调节角度分为固定支架和跟踪支架。

从整个产业链维度看，可以自动调节的跟踪支架是已经是刚性需求和必然趋势了，原因也很简单，跟踪支架可以自动跟随，能够获得更多的太阳辐射，效率更高。跟踪支架相对固定支架而言多了旋转系统、驱动系统、控制系统，额外增加的硬件、软件以及施工维护的成本会高不少，现在光伏支架占系统成本的10％-20％，按21年新增180 GWh，长线2026年新增600 GWh，叠加支架从固定升级到自动跟踪，整个支架产业市场规模现在大概100亿美金左右，长线到300-400亿美金（考虑国产化成本下降），市场规模足够大，机会突出。

跟踪支架的技术水平和性能优劣直接影响光伏电站的发电效率及投资收益，现在跟踪支架的国产化率只有10%，技术门槛高，海外企业占据市场大头是成本居高不下的核心原因，国产光伏跟踪支架现在还有一些技术和维护上的问题，以中信博 的回转式支架为例，目前是钢建，而且每年都要刷油，出现损坏要整体更换，但相比于成本极高的海外支架，也有非常明显的优势，这也是今年以来中信博股价飞涨的原因。
在产业链调研一圈后，挺多下游厂商提到凯迪股份（605288）这家公司的推杆式光伏支架，把指甲油脂内封，实现了自动跟踪光伏支架的免维护光伏设备一般放在偏远的地方，维护成本很高，加上结构设计的优势，可以哪里坏了换哪里，而且产品通过了天合光能 的测试，也拿到了第一笔订单，说明了技术的可靠性，个人认为算是对中信博的产品实现了全面升级，有机会成为这个市场的绝对头部企业。

推杆式的核心技术是线性驱动，技术逻辑和结构都不困难，但核心难点在防风，雨，漏沙等问题上，这两年线驱式电机密封性防尘防砂问题才得到了解决，所以也才有了线性驱动技术厂商凯迪股份切入光伏支架的机会窗口。

抛开光伏产业不论，基于自身线性驱动技术，切入的新能源车电动尾门，打破汽斯、博泽等国外龙头厂商的垄断，而且已经通过小鹏、蔚来 、丰田等头部车企（有新势力，也有丰田这种老牌）验证，从国产替代角度看也有相当大的空间，

光看光伏支架，凯迪股份目前市值34亿，对比处在业务上升期中，部分兑现预期的200亿中信博还有数倍的空间，而不以市值论，基于凯迪股份领先于行业的技术水平，也看好凯迪长期能在产业中占据10-20%的市场份额，成就百亿级别企业。叠加新能源车电动尾门和新设全钒液冷电池投资基金的动作，相信公司有极大的预期差，所以坚定的看好凯迪股份。（）$凯迪股份(sh605288)$