8.22市场热点及研报精选

一、大盘情绪：



＞两市指数震荡下行，创业板略强，总成交额11202亿元；
＞北向资净买入17.13亿；
＞涨1196，涨停62，跌3503，跌停15,平154，赚钱效应25%；

二、市场热点：


1、消费电子+VR：深纺织 A、中南文化
VR+元宇宙：道明光学 、国光电器 、棕榈股份 、凯撒文化 、奥拓电子 ；
消费电子：宇环数控 、瀛通通讯 、赛腾股份 、同兴达 ；
偏光片：深纺织A、五方光电 、新纶新材 ；
VR：中南文化、联络互动 ；

2、电力：乐山电力 、龙源电力
电力：乐山电力、华能国际 、华电国际 、上海电力 ；
绿电：龙源电力 、太阳能 ；

3、中报：
中报+基建：北方国际 ；
中报+机器人 ：达意隆 ；
中报+零售：友好集团 ；
中报+水产：天马科技 ；
中报+光伏：英威腾 ；

三、研报精选：
1、充电桩：国常会定调大力建设，欧美同步发力
＞22年8月19日盘后，国常会决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策，促进大宗消费。大力建设充电桩，政策性开发性金融工具予以支持。
＞解读：（1）新能源充电桩将进一步加速建设；（2）通过政策性开放性金融工具支持将有效缓解企业前期充电桩布置的资本投入，拉动企业积极性。后续充电桩核心零部件以及充电侧储能将迎来新的机会。（3）利好高压快充：800V平台、碳化硅OBC、硅基负极、液冷充电等。
＞欧洲议会决定，同意从2035年开始禁止在欧盟境内销售燃油汽车。高速公路每60公里，必须安装一个充电站。去年拜登政府表示，基础设施投资法案中的数十亿美元将用于在全国范围内安装电动汽车充电桩，计划建造50万个充电站。
＞相关标的：
●特锐德 ：国内领先的充电网运营商与充电网解决方案提供商，2021年全年充电量超42亿度，同比增长55%。
●欣锐科技 ：基于碳化硅方案的车载电源产品能够满足800V需求。
●得润电子 ：公司目前为保时捷配套供应22KW 800V高压快充产品。
●通合科技 ：公司的充电模块作为一种电源可以用在800V快充充电桩中。
●充电桩出口：道通科技 、炬华科技 、香山股份 、英杰电气 等。

2、农业：高温干旱或影响粮食产量
＞国内区域性高温干旱持续，不利于秋粮产量形成。目前水稻、玉米正值对温度、降水最敏感的生长周期，高温干旱或引致农作物减产风险上升。
＞极端高温天气席卷欧盟、美国等地，22/23年全球玉米、水稻产量分别较上月预测下调629万吨、232万吨。国内北涝南旱将影响玉米产量，叠加进口减少，8月预测22/23年国内玉米结余仅4万吨，较上年减少479万吨。
＞当前8月DCE玉米期货均价为2690元/吨，较7月上涨1.45%，保持强势。南方地区水稻减产预期增强，部分地区稻谷价格有上涨迹象。
＞相关公司：
●登海种业 ：国内玉米育种龙头，研发的杂交玉米品种多次刷新了我国玉米的高产记录；
●农发种业 ：国内优质育繁推一体化种子生产商，核心产品是玉米种子、小麦种子和水稻种子；
●金健米业 ：主营优质粮油、新型健康食品和药品开发、生产、销售，主要产品为大米、面粉等。

3、偏光片产业链拆解
＞偏光片物料成本占比：TAC膜54%，保护膜22%，PVA膜17%，其他7%。
＞相关公司：
●偏光片生产企业：三利谱 、深纺织A，冠石科技 、佛塑科技 ；
●TAC：新纶新材，公司光电显示材料主要产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等主要用在折叠屏、偏光片等显示结构中的高端光学显示材料产品。
●保护膜：洁美科技 、斯迪克 、东材科技 、和顺科技 ；
●PVA：皖维高新 。

4、电力：上游内卷利好下游电站，市场预期电价改革
＞事件：8.17华润电力 公示第五批光伏组件设备集中采购中标候选人，通威以1.942元/W成为第一中标候选人，亿晶光电 、隆基投标价分别为1.995、2.020元/W，这也将是通威首次获得业内大单。
＞通威凭借硅料高盈利进军组件，正式掀起价格战，其他组件企业大概率被迫降价让利以保证市场份额。预计硅料价格下降后，利润无法在电池片、组件环节留存，将直接流向下游绿电运营商。
＞电力供需紧张难以通过发电侧装机大幅提升实现根本扭转，确保灵活性电源盈利性的相关政策出台便尤为重要，其中火电作为灵活性电源的核心代表必然会充分受益，电价也将获得长期支撑。
＞8.21四川省能源供应保障应急指挥领导小组办公室发布通知，启动四川省突发事件能源供应保障一级应急响应。这是四川首次启动最高级别的应急响应。
＞光伏装机占比排行：金开新能 （72.8%）、太阳能（70.1%）、浙江新能 （46.8%）、吉电股份 （41.2%）、三峡能源 （36.7%）。

5、PMMA光学膜：Pancake的核心工艺环节
＞Pancake有望接力菲涅尔透镜成为最新的VR光学主流方案，Pancake模组价格约为150-200元，是菲涅尔的十倍。光学膜材是Pancake的核心工艺，是Pancake模组中，技术和价值都比较高的一个环。
＞据传，苹果 MR设备用了三组镜片，重点使用了光学级PMMA。
＞相关公司：
●道明光学：公司年产1000万平方米光学级PC/PMMA共挤薄膜/薄片项目预计23年1月达产，完全达产后年新增营业收入达50,000万元（含税），年利润总额为14,190万元。
●双象股份 ：PMMA基本面龙头。首家实现规模化量产高端光学级PMMA材料的内资企业，现有光学级PMMA 材料产能8 万吨/年。
●日科化学 ：14万吨PMMA在建中，项目建设期24个月。
●天禄科技 ：双象股份的长期合作供应商。

6、通威股份 组件低价中标点评&交流纪要
＞通威低价中标华润3GW订单，较三线企业亿晶光电低5分以上，较一线企业隆基低8分，幅度较大，如果持续下去，国内地面电站会出现通威份额提升，专业组件厂被迫退出，仅剩一体化企业的情况。
＞国内地面电站是对价格最为敏感的市场，也是价格手段最有效的地方；而分布式需要铺设渠道，海外地面电站需要可融资性评级，都不是短期可以完成的，所以海外市场的盈利尚不受影响。
＞此前市场对组件环节终局的预期大致是四大龙头占据80%以上份额，其他企业占据不足20%份额，通威的进入或将进一步挤压二三线企业，尤其是主打国内地面电站的小企业。
＞交流要点：
HJT还需要两年，最近一段时间不会大规模上HJT产线，1GW量产线会持续运行；
TOPCon新建产能与改造原产能差距1000-2000万/GW，目前对Perc仅有1-2分钱优势，经济性差别不大，效率良率没有差异；
目前有一种工艺可以做合成石英砂，纯度非常高，现在成本在6-8万元/吨，成本在5万/吨以下具备量产经济性，目前有两家公司在布局产线；
EVA国产化加快，产能在明年会有非常明显的增加。行业未来供应没有问题。