交易精髓 /重温利弗莫尔
千岁情人
22-10-03 07:19
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杰西.利弗莫尔，美国投资市场的传奇人物，14岁和人凑了五美元入场，38年后净增1亿美元，这是当时全每年税收总额的1/42，他影响了三代股神，巴菲特、格雷厄姆等众多投资大师对他推崇备至；他曾得到美国总统威尔逊的亲自召见，
美国金融 大亨摩根曾诚恳的请求他放过股市；1999年他压倒性的击败巴菲特，被《
纽约时报 》评为“百年美股第一人”。
虽然他最后穷困潦倒自杀，并说我的“人生是一个失败”。……但利弗莫尔精准的交易时机技巧资金管理系统以及革命性的操盘方式，在今日仍被使用，我们可以学他成功的经验，牢记他失败的教训，让自己成长。
1，华尔街(股市)没有新鲜事，因为投机向山丘一样古老，股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生！因为人性永不改变。
点评：让“这次不一样了”变成了华尔街的笑谈。
2，投机是天底下最富魔力的
游戏，但是这个游戏不适合愚蠢的人，不是很懒于动脑筋的人，不适合心理不健全的人，不适合脑中充满一夜暴富奢望的人，以上所说的这些人如果贸然从事投机，那么就只能以一贫如洗告终。
点评：说的都是大实话。
3，假设某个商人新开了一家店铺，他大概不会指望头一年就从这笔投资中获利25%以上，但是对进入投机领域的人来说，25%连最低标准都够不上，他们想要的是100%的利润，他们的想法是经不住推敲的，他们没有把投机看成一项严肃的商业事业，并按照商业原则来经营这项事业。
点评：这分明是价投的思想啊！
4，投资者或投机者的最大敌人就是人的本性。
点评：这句话每个人都能理解，在投资中，我们该怎样克服人性的弱点，确实需要用心去思考。
5，一流的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场，验证他们的判断。要记住，赚大钱的诀窍并不在于频繁的买进卖出，而在于耐心的等待。
点评：好股票长在，好价格不常在，没有耐心终将一事无成。
6，你不可能每天或每星期参与投机活动并取得成功，一年中，只会有几次入市的机会，可能是四五次，而在合适的入市时机出现之前，最好静待市场发展，等待下一个重大时机出现。
点评：连这个大投机家都说一年只有几次交易机会(巴菲特几年一次，等待戴维斯双击)。可见我们这些经常交易的人连投机都算不上，只能算是赌博，最后的结果只能是……。
7，不管是在什么时候，我都会耐心的等待市场到达我认为的“关键点”，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中只要坚持这样做，总能赚到钱。我总是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，因为我恰好是在坚守的原则告诉我立刻采取行动的时候，果断进场开始跟进的。因此我要做的就是原地不动，静待市场按照他的行情发展，我知道，如果我这样做了，市场本身的表现非常恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
多年的交易给我的训诫是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
点评：我们好好反思下，从投机的角度来讲，每只股票每年的低点到高点基本上都有30%—40%的波动区间。如何建立自己的买卖点的交易系统，这是我们投(机)资生涯中非常重要的一课。
8，要记住这一点：当你理性的静待时机之时，那些每日参与买卖的投机的正好为你的一次出击铺路，他们所犯的错误，会为你造就日后的盈利。
点评：跟这些每天交易的赌博相比，投机还是需要技术含量的。真是螳螂捕蝉，黄雀在后。
9，你必须集中注意力，研究当日行情最突出的那些股票，也就是我们通常说的领头羊，特别是那些领头行业和强势行业中的领头股票。如果你不能从“领头羊”。如果你不能从领头的活跃股票上赚钱，也就无法在整个股市中赚钱。
点评：投资就是买龙头，因为龙头有定价权，能提价，利润也会大幅增长，这跟价投一样的观点。
10，(关于做波段)，我知道如果我这样做，可能就会失掉我的仓位，从而肯定会失去赚大钱的机会。”
点评：真没想到投机家也有这样的觉悟，难道投资投机不分家。
11，在投机中如果你想赚钱，就得买卖一开始就能够获得利润的商品或者股票，那些买进或卖出后就出现下跌的情况，说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。
点评：这点大家不要误会，他所说的都是在关键点买入以后的下跌(因为他对买入的关键点要求很高，如果还跌，那肯定是看走眼了)。而我们普通投资者经常会乱买一气，然后还装模作样运用跌七个点止损的疗伤方法。
12，当市场进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
点评：趋势一旦形成，他会按照惯性行走，因为追涨杀跌是人的本性。比如前几年猛涨的中小创，到最近猛长的蓝筹股，都有趋势的力量。
13，在长线交易中除了知识以外，耐心比任何其他因素更为重要，实际上耐心和知识是相辅相成的，那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理，在你买入或者卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的最好时机，只有这样你才能保证你的头寸是正确的头寸。
点评：成功的投资眼光和耐心缺一不可。
14，当股价从10美元涨到50美元，你不要急于卖出一个，应该思考一下有没有进一步的理由促使他从50美元涨到150美元。
点评：我们经常卖丢10倍股，这个确实要好好反思下原因了。
15，在一个投机中幸运地将原来的本金在股市中翻倍后，他应该立即把利润中的一半提出来放在一边作为储备资金，这个方法曾经对我大有裨益，唯一遗憾的是我没能在自己的职业生涯中始终贯彻这一原则，在某些地方他本来会让我的投资之路更顺利一些。
点评：这条是非常重要的原则，在股市投资中，99%的人都没有这个惯(包括利弗莫尔都没坚持)，如果养成这个惯，我相信每个人的职业都不会失败。
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