晨会纪要

2022.8.16 晨会纪要

1、策略：7月经济数据出炉，重申观点：稳增长仍需“加力”和加快落地，对经济支撑效果或逐步显现。工业生产小幅回落无须过虑，私营企业和高技术工业生产增长的放缓更需关注。地产能否遏住下滑态势以及前置紫金落地对微观需求的拉动是基建投资的关键。消费回落主要受汽车消费“脉冲”影响，或不改变修复趋势，但面临疫情反复、收入分化等抑制问题。
8月15日MLF续作、逆回购利率下调10BP，重申观点：稳增长效果或逐步显现，对经济修复节奏和弹性的影响仍需跟踪。MLF缩量市场已有预期，但逆回购利率超预期下调或与实体需求较弱、资金淤积金融体系等有关，实体需求修复尚待观察。往后看，刺激实体需求、呵护信用环境下，LPR或仍有下调空间，流动性或维持平稳宽松。
2、事件驱动：央行下调MLF和逆回购利率10个基点；上交所发布科创高装指数和科创材料指数。
3、重点个股：晶澳科技002459，合盛硅业603260
4、权益仓位管理：建议维持7成。
投资有风险，入市需谨慎