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展望未来，我们要把握整个中国经济发展的大逻辑。从过去房地产、代工、资产负债扩张的逻辑，走向内需、科技创新、以创造为主导的生产性创新的新逻辑。

比如2010年的小米、美团、宁德时代；2011年的安克创新，是出海非常成功的公司；2012年的喜茶；2013年的小红书、名创优品；2014年的蔚来，小鹏、理想也是在2014-2015年之间；2015年的妙可蓝多；2016年的元气森林、认养一头牛；2017年的瑞幸咖啡；2018年钟薛高；2019年的高合汽车等等。

从2010年开始到2019年，中国的新创企业，不完全是新消费，可以看到有大量新龙头、新锐的创新企业不断涌现，

有人把80后称为真正的网络原住民，因为他们上中学的时候，互联网开始进入中国，到他们上大学的时候，中国已经有了最早的门户网站，此后他们又见证了从PC互联网到移动互联网，再到现在的web3.0、智能化、元宇宙等等的发展。所以我们整体未来新消费的人群规模是非常大的。

是中国现在的人均GDP水平只有12,000多美金，刚刚进入高收入经济体的门槛附近。相较而言，日本人均GDP是4万多美金，美国是6万多美金。换句话说我们人均GDP的水平只有美国的1/5，我们对于美好生活的向往使得未来发展的潜在增长性还是非常确定的，不可能到此为止

第二个理由，凡是大国的经济体，在整个消费产业的发展过程中也会有明显的时代周期，但这些时代周期并不影响每一个时期都有很优秀的消费品牌诞生。

比如我们的近邻日本，日本在二战以后经历了大概四个消费发展阶段，第一个阶段是“二战”之后以节约为美德的谨慎消费阶段。到了六七十年代，日本经济发展非常迅速，开启了国民收入的倍增计划，这个时候是“消费即美德”，带动了日本家电、汽车等等的发展。

到第三个阶段，就是80年代的中后期和90年代的初期，由于日元升值，整个泡沫经济的蓬勃，导致在这个阶段，有人甚至认为“浪费即美德”。什么是浪费即美德？也就是说为了巴黎、米兰的一个新款香水或丝巾，日本太太们可能包机去买。大家觉得为了情感、炫耀的消费，愿意付出这么高的成本，简直就是一种浪费。

可以看出在特定的时点上，日本消费达到了一种疯狂程度。之后由于泡沫经济的崩塌，进入了简约消费阶段。但是我们也看到即使在简约消费阶段中，也出现了像优衣库、无印良品这样体现时代风格的消费品牌。其实优衣库是更早时候就已经诞生的，最早是做经销，但创造自己的品牌后，切准了时代场景和消费者心智，所以它非常成功。

第一个理由，在全世界消费品历史中，伟大的品牌都可能几起几落，才能最终成为常青树。

那到底什么是新消费？我们来看几个解释：百度的解释是，新消费是由数字技术等新技术，通过线上线下融合等新商业模式，以及基于社交网络和新媒体的新消费关系所驱动的消费行为；红杉说它是新物种的起源；波士顿咨询公司认为它是新时代所表现的一些特征，比如人设自由、独乐自在、乐活、律动、玩物励志这样的新生活方式带来的新的消费形态。

去年，我们国家的社会商品零售总额已突破44万亿元人民币，消费已经成为整个经济发展过程中的第一驱动力。但是中国的消费率在国民经济中的比重，相比世界发达国家还是比较低的。中国的消费率大概在38%左右，而发达经济体一般都在70~80%。

见星

情绪：诞生于绝对低位，非业绩大振和国策之下，不流畅肯定的。近期出的都不够好。后半年这块也要降低预期。