老树新芽，传统能源或迎戴维斯双击—2022.07.10

这一波新技术革命其实是能源革命。特斯拉 本质是能源科技企业。无论世界怎么发展，能源和粮食是世界经济发展永恒的主题。

俄罗斯敢冒天下之大不韪，不怕西方国家的制裁，就是因为掌控能源与粮食两大核心筹码。

传统能源缔造了很多世界五百强企业。中国也缔造了一批实力强劲的国企。传统能源的核心是资源，得资源得天下。新能源是弱资源，强技术，可以归类为高端制造。

新能源的终极能源来源于光能，光能是世界是最丰，最触手可及，最公平的能源分布。新能源的制造者都不具备核心或不可替代的技术壁垒。新能源的禀赋属于$
陕西煤业(sh601225)$高端制造，资金、效率、成本、品控是关键。

新能源可简单分为能源转化和能源使用。

新能源汽车本质是能源消纳和使用。

光伏产业是能源转化。

能源消纳环节的技术含量和品控要求高，用户体验要求高。本质还是高端技术集成和制造。

光伏行业只能算中端制造业，主要看规模优势，成本优势，资金优势。

传统能源对国家政策的把握，资金优势，大规模制造成本管理经验，使用场景都具有天然的优势。
陕西煤业 就是很早洞察隆基绿能 的发展机遇，参入其中，可以说是最成功的投资经理。

​特变电工 直接转型杀入硅料行业，成为5大硅料制造商。

三峡能源 、太阳能 、中国电力 集团都是中国最大的新能源发电商。三峡能源介钠电池和储能业务，太阳能介入太阳能电池片的制造。电力集团旗下露天煤矿改名电投能源 ，其意图不言自明。各大煤电集团势必参与混战。下一波，新能源光伏的战局会更加激烈。

新能源汽车端，是属于toc产品。看谁家的产品力能获得用户的青睐，产品力这个是国企的短板，未来是民企的天下。其它电池，电控，电机，上游的电解液，隔膜，正极、负极材料都面临来自化工类大国企的介入和竞争。

传统能源企业可能会产生估值提升和产业转型的良机。国企的天然使命，政策优势，资金优势，产业优势都为转型提供可能。

花落谁家，谁会是哪个大赢家呢？看准了可能是10倍的收益率。