中秋节后

8.31市场有过一波风格切换，新能源板块方面，除了提早走弱的宁德时代 （8.24），隆基股份 （8.19），上证50 （8.31）


同日比亚迪


阳光电源


新能源权重就这么几个，也就是说8.31这个节点，最后的出逃也完成了，而同时底部放量起来的上证50就成了风格转换的出处。只不过后期分化太严重，所以被忽略了。去翻白马品种，会发现，消费，银行，医药，军工，半导体等在切换的节点之后依然是下去的，而银保券，地产则开起了一波上涨，银保券代表的金融方向企稳，且8.31和节前最后一个交易日9.9的共振日子表现会突出一点，但其他交易日其实不温不火，只是区别于上述在8.31大涨后继续下行新低的方向，资金稳固度好很多。真正切换之后走出来的是地产，两大权重万科A



节点切换明显，而保利发展


维持原有趋势的基础上有所加强。

还有就是除了8.31的风格切换，随后

9.1有过个股上的风格确立，先看地产趋势龙滨江发展


9.1的反包，然后是基建


冲高回落。也就是做大会稳增长预期的资金是在9.1开始发力。

但再以9.1这个时间节点回去看新能源部分个股，电池片的钧达股份


两个看点，其一是8.31的缩量跌停，其二是9.1放量开始一波新高。

微型逆变器的禾迈股份


这两者还有个区别，钧达股份可以说是新能源趋势的幸存者，基本逻辑在的情况下，在风格切换日缩量补跌完成最后一跌就开始修复。而禾迈股份是明显的跟随新能源趋势出现强出逃资金，只不过其在8.31与比亚迪等权重的区别在于其放量是强分歧而非无抵抗的出逃下跌，随后却继续缩量上涨至新高。也就意味着，8.31出现风格切换，而风格切换里被切换一方并没有强凝聚力，内部也是强分化，只不过走出地产一个特例。而风格切换里出逃的一方，也有做多的标的在，而且在其对成长赛道基本趋势的带动下，9.6还带起过一波成长赛道的爆发式反弹。

然后就是对照市场环境了，


近期最大量能出在9.6，即成长赛道的集体反弹日，随后量能并没有继续扩大。也就是说指数表现来看，纵使做了风格切换，指数共振的还是新能源。

稳增长和 成长风格上的对立却在表现上此消彼长，两市量能的增长/缩小未形成方向性。说明市场只是在反映月初的做多效应，而这种做多效应是极其投机的。弱势资金做稳增长的弱势波段，稍强一点的资金卡着节点找新能源的做多机会。

也就好理解天顺股份 为什么在一带一路这样的小题材里，板块内个股不断掉队的情况下


以极度强势的姿态开了7B的空间，底层逻辑就是弱势里投机资金的极度抱团，因为市场极弱，所以天顺进攻姿态极强。所以天顺的连板不可能破局，断板不A还能向上或者震荡，慢慢堆积起市场的做多人气，才可能破局。

所以当下视角能操作的机会，趋势方面就是其一，钧达股份，迈为股份 这种有自身够硬逻辑；其二，风格转换的阶段性趋势（地产）。但这俩机会都没啥前景，前者如果成长赛道不起来，难以更进一步，后者底层逻辑是困境反转，对稳增长预期的短期驱动是海市蜃楼，经不起推敲。

投机方面就是其一，事件驱动，大环境题材轮动，已有过芯片（法案通稿），天然气（北溪一号停运），跨境交易（天然气RBM结算）这些先例，这些题材持续性确实一般，换在平常算是交易模型里的噪音（事前无法推导，事后无法判断持续力），但现在这种无方向弱势环境，这种事件驱动成了唯一的进攻豁口，不需要考虑认可度的问题，先手卖给后手，动作快还是能做。其二，指数节奏，对上证50的分析里，金融已经企稳，所以指数的纯形态分歧，无论是箱体，还是量价，如果有进攻可能，金融则成了节奏性的套利机会。