王炸开局为何走成强分歧？关于周期的层级与服从关系

兄弟们晚上好！市场继续猛锤，不知兄弟们可都还安好?

先来回顾一下昨晚的复盘，说得还是挺清楚的，市场总体情绪还是很一般的，而对于卫星通信来说，由于逻辑兑现节点过于临近，今天接力高潮确实也有较大的不确定性。最好的节奏还是要等第一次强分歧后能够转一致才是进场点。

关于周期的说法众所纷纭，寻道在这几年的摸索中，也形成了自己的周期体系。在本人的周期体系里面，周期是有层级的，分为指数周期、生态周期、市场周期和题材周期。而这些层级之间，是有优先级和服从关系的，比如说以今天来说，就是题材周期服从于市场周期的一个很好的例子。

早上竞价开出来，如果只看卫星通信这个方向的话，从题材周期的角度来看，是完全符合预期的，三维通信 和波导股份 这种强度，在正常情况下是完全足以支撑一波题材行情的，不考虑其他因素的话，这种开局，顶天也就是个弱分歧的走势，如果市场周期正向的话，甚至支持持续高潮的行情。但是从开盘整体市场情绪来看，欢瑞世纪 和桂发祥 都是严重不及预期的大幅低开，市场周期的表现是强分歧预期的，也就是说，竞价阶段，题材周期和市场周期是错配的。这种情况下，一般题材周期要服从市场周期，这也就是周期层级的优先级原理。

所以为什么今天卫星通信这种王炸开局可以违反常理走成强分歧，身位龙波导股份尾盘更是直接炸开，这些看似诡异的走势，其实都在周期理论的框架范围之内。题材周期的分析是需要在题材走出来后才能分析的，而今天受消息刺激发酵的天然气概念，类似于题材的试错，属于启动第一天，还不在此周期层级的限制之内。

我们昨天也说过，这里卫星通信的兑现点太近，但这里面还有个漂亮国对我们各种芯片断供的逻辑，这个逻辑相对于卫星通信会更有持续性，由于这两个题材里面有不少属性叠加在一起的品种，所以这里就存在一种预期差，有没有可能这波卫星通信兑现后，分歧转一致会往芯片断供的方向去发酵呢？在这种可能性不能排除的情况下，叠加芯片的品种就多了一层逻辑预期，所以今天会考虑在题材强分歧的节点去参与合众思壮 的博弈，除了合众思壮本身具有非常良好的筹码结构这个要点外，还多了这一个逻辑上的预期。今天虽然盘中一度十分惊险，好在最终也成功回封。至于市场能否认可，就要明天再看了。

说说明天的市场。

今天成交量还是只有7697亿，最高板和次高板都是早早封住跌停，接力一时半会是没法快乐地玩耍了，生态遭遇这种程度的破坏是需要一个过程才能修复的。这里如果短线要走好，除了需要有题材的载体，还需要市场周期和生态周期都出现正向共振才行。而以目前这种萎靡的成交量，是很难支持这种共振的，需要等两市成交慢慢回复活跃，成交量持续温和放大才能支撑一波像样的行情。所以除了猥琐发育，等待行情慢慢走出来，好像也没有更好的方法，无非还是那个问题，根据各人风偏，看是否参与试错而已。只是这一次的试错难度和试错成本，都明显比以往要大，就好像今天这笔合众思壮，就险些吃了大面。所以兄弟们还是根据自己的情况，量力而行吧。

方向上面，最近但凡接力一致的，基本都没有什么好下场，所以今天最强的天然气，明天也是直接不考虑去了，真走出来持续性再说。老周期的风光储车等等，则还是保持之前的观点，短期的反弹都是先看成反抽卖点，博弈价值不高。而上周活跃的消费，今天在欢瑞世纪和桂发祥双双跌停的走势下已经完全证伪。所以明天可以留意的方向，也就只有看看卫星导航+芯片这边在今天强分歧兑现后是否有回流机会了。这里面今天波导股份自寻了短见，如果这条线还能继续的话，带头大哥就是在今天的2板里面了。明天就是结合板块情绪，看看三维通信、云鼎科技 和合众思壮的争夺情况。

还得准备晚上的直播，就不说太多了。

又到了7张加油券抢涨停时间！兄弟们量力而为吧....

天下风云出我辈!晚上8:00，直播间见吧！