实盘第39个交易日，盈利2.73%

9月第一天开门红，舒服！果然还是不盯盘躺着赚钱更爽~明天没啥计划，自动条件单继续监控中，除非嘉凯城 会爆跌6个点以上策略会自动止损。


说实话，今天白天没盯盘，晚上复盘才发现，今天2900多只个股下跌。其实今天跌的并不算很多，至少主要指数平均跌幅还不到 1%。但可怕的是，市场基本上是连着跌了 10多天了。这种跌法，真是令人窒息...不知道各位老铁的账户怎么样，看了我昨天上个月收益图就知道，下半个月账户疯狂缩水...

最近的行情这么差，最直接的因素有三个。一是各地疫情大幅反弹，成都和深圳都公开宣布了静默措施，真的太难了...二是中报出炉，业绩雷有点多了，可以说是超预期的差，因此机构下修了整体的盈利预测；第三，最重要的是，近期公布的一些数据显示，宏观基本面明显在走下坡路。

下周华为和苹果 都要举行发布会。
华为是9月6日，其中值得关注的新品包括Mate50、问界M5 EV。Mate50预计搭载高通 处理器，大概率还是4G版本，另外新机可能使用可变光圈镜头技术，同时也可能加入卫星通讯功能。问界M5 EV是问界系列的首个纯电车型，定位智慧豪华纯电SUV。另外华为还将在9月6日发布家庭存储、平板电脑、二合一笔记本、智能音箱、智能手表、智能门锁等一众新品。
苹果是9月7号盘后，发布包括包括iPhone 14系列、iOS 16等新品，目前据业内称，这次最大的看点就是加入卫星通信功能，主要提供紧急短信/语音服务。

今天盘后出了部分新能源车企的8月销量数据，以及最新的整体产业销量数据预期。
根据最新的预期来看，8月前瞻销量是65万辆，环比10%，跟之前乘联会预期的环比7%差不多，8月整体是个小幅回升，后面重点看“金九银十”汽车旺季表现，目前市场对旺季的预期不高，因为担心宏观消费的低迷会影响终端需求。
预计9月份新能源车销量预计将超过70万辆，环比增长8%，全年销量将达到650万辆，同比增长96%。
从车企来看，分化比较明显，赛力斯 、哪吒、埃安及蔚来 8月销量保持了同环比的高增长，其中广汽埃安8月交付量27021辆，环比+8%，同比+133%，赛力斯问界系列8月交付量10045辆，环比39%。小鹏、理想环比有所下滑，其中理想汽车 8月同环比下滑较多。这可能和车企自身供应链情况以及新品发布的进度有关。

半夏对于未来经济的展望
沥青和螺纹钢这些代表基建的指标有主动去库存的情况，8-9月的经济数据相对于7月应该会有改善，经济可能被基建拉动，地产还是拖累严重，近期观察到沥青、螺纹钢出现了补库的情况，经济如果形成向上合力，价值风格有机会，如果经济合力只是减缓衰退 ，那么小票行情依然会持续。
美国经济的韧劲主要由于08年次贷危机之后美国居民部分杠杆从100%下降至70%，因此还有往上加的空间，抵消了近期美国地产下跌、美联储退出宽松政策的负面效应。美国这轮通胀的主导因素是工资上涨，目前劳动力缺口较大，美联储会采取超预期加息的方法来降低对于劳动力的需求，从而抑制因工资引起的通胀。美国出现衰退会打压中国出口，出口是中国经济这两年最主要的支柱，出口数据下降会是股市最后的底，然后形成牛市的开端。
明年可能会出现这一轮小周期的底部，这一轮周期走完之后美国、中国会迎来自然复苏，更强的增长动能会来自于印度、印尼及周边，全球将迎来新的一轮制造业产能周期的扩张。

地产：8月可能见底，国企全面走强
今天地产8月销量出炉，比预想的要好，从高频数据来看，8月环比7月下滑10%左右，销量差不多，没有进一步下滑。销售延续淡季态势，百强房企单月销售额6047亿，环比7月基本持平，同比-33%，降幅收窄。
8月房企销售增速出现回升，其中央企首次同比回正，民企出现改善。TOP30房企中有16家环比增长，9家同比增长。前二十大房企中环比下滑的只有碧桂园 万科华润融创旭辉，基本都是民企。国企全部出现了销售收入的明显改善，最优质的民企龙湖也明显改善。

塞力斯 ：8月销量及交付量大增
今日盘后赛力斯公告，8月新能源车销量14644辆，同比增长310.77%；其中赛力斯销量10045辆，同比增长1277.91%；问界8月交付量10045辆，创造了国内新能源车单月交付破万最快记录。
7.4问界正式发布第二款车型M7，定位豪华智慧六座SUV，8.24问界M7在赛力斯新工厂正式交付，仅用51天便启动交付，问界M5 EV将于9.6华为新品发布会正式亮相。
AI­TO问界车型全面搭载宁德时代 麒麟电池，问界M7搭载华为Harmony OS智能座舱，零重力座椅提供舒适乘坐体验。截止8月AI­TO品牌已覆盖全国171座城市，用户中心和体验中心落成700家以上，到年底品牌门店数量将拓展到1200家以上。
问界M7和理想One价格区间类似，理想One专注于家庭用户尤其是二胎奶爸，而问界M7家庭和商务兼顾，中性/乐观假设下预估M7稳态月销7000/10000辆。
相关个股：
●上海沿浦 ：汽车座椅骨架，单车价值量3000元，M7配套收入弹性32.67%；
●沪光股份 ：汽车线束，单车价值量8000元，M7配套收入弹性23.53%；
●永贵电器 ：高压连接器、线束、充电座、充电枪，单车价值量2500元，M7配套收入弹性19.58%；
●明新旭腾 ：绒面超纤，单车价值量1000元，M7配套收入弹性10.96%；
●文灿股份 ：动力系统壳体、车身结构件，单车价值量5000元，M7配套收入弹性10.94%；
●上声电子 ：汽车声学系统，单车价值量1500元，M7配套收入弹性10.37%。

$飞龙股份(sz002536)$ ：新能车电子水泵景气，公司为国内汽车水泵行业龙头
8月31日盘后央视财经消息，今年6月份开始，安徽芜湖某汽车部件冷却水泵负责人表示其新能源汽车零部件，排单已经排到了明年年底。相比于燃油车只需要一个发动机冷却机械主水泵，一辆新能源汽车往往需要2到5个电子水泵。
公司为国内汽车水泵行业龙头，当前拥有50万只电子水泵，7月25日拟募投600万只新能源电子水泵项目。

红旗连锁 ：成都超市便利店龙头，生活必需品保供企业
9月1日盘中消息，成都自9月1日至4日在全市核酸检测 ，9月1日18时起全体居民原则居家。随后，成都发布消息规定，每户居民每天可安排1人凭24小时内核酸阴性证明外出1次就近采买生活物资。
公司是成都地区连锁超市便利店龙头，其中大部分门店依托于社区开设，成都市区占收入比达55%以上，是成都市“重要生活必需品应急保供重点联系企业”。

传艺科技 ：1万次循环次数及进度超预期
公司中试线会在今年年底前建设投产（但实际速度会远远超前），在明年年初投产一期 2Gwh，下半年建设二期 8Gwh，所有的审批手续、电力等方面得到了政府大力支持。
储能领域:有一款低成本的产品，能量密度90-120，可循环次数可达1 万次，价格可以低于 0.3 元/wh（超预期）。
负极对钠电最关键，目前已克服所有硬碳技术。正极材料现在的成本会优于竞争对手，正、负极材料的产能还会大于规划的电池产能，在满足自用的前提下，未来市场有需求会外售部分。
明年量产产线：三条产线，一条是专门针对储能的，另两条针对两轮电动车。目前专利是初审受理，包括待申请的专利项已有 39 项，其中正极9 项，负极5 项，电解液5 项，其他 20 项左右。（财通电新）

$京投发展(sh600683)$ ：北京国资地产，融资利率低+差异化竞争
业绩相对稳健：22年8月30日晚公告，2022年半年净利润1.76亿元，同比增长9.25%，扣非净利润0.84亿元，同比下降20.51%。
北京国资，融资利率低：公司实控人为北京市国资委，公司于2022年3月公开发行公司债 8.84亿元，期限3年，票面利率3.27%。
TOD先进理念，打造地产后时代差异化：公司业务以 TOD 轨道物业开发为主，坚持以空间营造和智慧运维作为打造产品差异化的主要抓手。自2011年以来，公司陆续投资开发了西华府、北京公园悦府、琨御府等多个TOD轨道物业开发项目，总建筑面积超277万平方米。

全信股份 ：军品产能翻倍增长
公司军品收入占比95%+，是国内各大主机厂航空线缆组件及FC总线核心供应商，Q2上海赛治100%并表，未来两年FC业务大幅放量。
公司6月末尚未履行订单对应收入 13.7亿元(21年营收的1.45倍)，其中，6.02亿元于 2022 年确认，7.64亿元于 2023 年度确认。预计22年全年收入约12.7亿(+35%)，未来三年复合增速31%。
公司产能紧平衡，订单饱满，募投项目产能是当前2倍，随着募投项目在下半年逐步投产，收入将再上台阶。（银河军工）

$豫光金铅(sh600531)$ ：征集投资方截止日期临近
公司控股股东豫光集团为济源市属国有企业。豫光集团开展国有企业混合所有制改革拟通过增资的形式引入投资者，导致其股权结构发生重大变化，可能将会导致公司的实际控制人发生变更。
据河南省企业国有资产交易监测平台显示，豫光金铅 挂牌征集投资方起始日期为5月23日，截止日期为9月14日（到期也可以10个工作日为周期顺延，最多顺延5次）。

游族网络 ：《三体》本月登陆，公司享有开发权
9月1日消息，盛世传播集团发布9月剧排表，《三体》电视剧9月将在腾讯视频播出共24集。
《三体》获得科幻小说的最高荣誉雨果奖，有望横扫电视剧排行榜，6月下旬“三体电视剧”官方号发布新版海报、演员阵容时公司迎来涨停。
《三体》的剧集版权由游族影业内部孵化的团队三体宇宙掌握，专注于《三体》IP系统开发。6月底公司公告，正在进行的《三体》系列IP游戏开发，预计将于未来3~5年陆续推向市场。20年9月，游族方面宣布与Netflix达成协议，联合开发制作《三体》英文系列剧集。

$博威合金(sh601137)$ ：填补国内生产空白，手机摄像头变焦都靠“它”
音圈电机马达弹片是手机摄像头实现变焦所需要的重要零部件，它的厚度只有0.035mm，比头发丝还细，却能够经受住100万次调焦。而制造马达弹片所需要的钛青铜合金材料，此前在国内没有一家工厂能够生产。
8月30日央视财经报道，博威合金 突破了关键的技术工序，填补了钛青铜生产在国内的空白。此外，博威合金研发出散热材料，被广泛应用5G手机、服务器、基站等。
8月23日天风证券 ：公司作为铜合金国内龙头企业，铜基材料有望在电气化时代实现广泛应用。预计公司2022-2024年实现归母净利润6.52、8.51和11.43亿元。

天虹股份 ：白酒、超市、房地产三箭齐发
天优酱香酒已在天虹超市线上线下 渠道进行销售，按计划进行推广销售。
上半年公司开发28款千万销售额目标的战略大单品，销售额同比增长73.8%；自有品牌销售额同比增长5.3%，供应链实现新品类突破等
公司今年计划开设3-4家大店，预计在三四季度开业。其中吉首天虹购物中心已于7月底开业；上半年超市到家客单量同比提升67%，销售额同比增长29%，销售额占比超20%。
公司于2020年，由招商资管发行“招商创融-天虹（二期）资产支持专项计划，是国企首单暨粤港澳大湾区首单承续发行类Reits。

易点天下 ：为中企出海提供程序化营销支持
公司致力于为客户提供全球营销推广服务，与Google、Facebook、Twitter、字节跳动等头部媒体保持密切合作关系，为阿里巴巴 、TikTok、希音等中企出海提供程序化营销支持。
公司自研的程序化营销系统近三年KPI达成率均保持在98%以上，利用丰富的广告资源为跨境电商、工具应用和游戏等各行业的5000余家广告主客户提供了全面、专业的出海营销解决方案。
在跨境电商蓬勃发展、中国移动 应用积极出海的背景下，程序化营销需求有望持续增强，公司有望受益。预计2022-2024年归母净利3.17亿、4.17亿、5.5亿，对应PE为31.4、23.9、18.1倍。（招商证券 ）

$良品铺子(sh603719)$ ：深入全渠道布局看好未来 增长
上半年公司加速关键城市布局渗透，聚焦新一线城市密集开店，进一步加速华南、西南及华中关键市场的布局深度和密度，新开门店302家，截至22H1公司的线下门店数量为3078家。
公司在平台电商渠道深耕高质用户需求，打造爆款矩阵，社交电商渠道定制多样化零食礼包和坚果礼盒，建立自播账号矩阵进行高效转化。
公司全渠道协同能力及周转水平均在行业相对领先，积极布局细分用户画像品类发展突出，儿童零食“小食仙”上半年终端销售额2.19亿，同比增长21.33%，正逐步夯实“高端零食”定位，盈利能力有望持续改善。
预计22/23年公司归母净利3.5/4.5亿，对应PE分别为30x/23x。（天风证券）