说下自己重仓股002768国恩股份的持有逻辑

首先这是一只绩优股

连续3年营收高于30%，今年不出意外是第四年
产值百亿，我想整个市场这样的高成长，低PE的标的并不多
我认为持续的高增长，背后一定有隐藏的价值，因为其他同行业并没有这样的增速
但高增速得背后市场却没选择给公司一只成长股得优秀走势和估值。
最近一直在寻找未来业绩增长确定得，就和应营说得一样。。
那么就是国恩具不具备未来确定得成长性。。
那么就有几点
1.公司毛利是否有提升得空间
2.公司有没有新得增长点
3.估值有没有提升得空间
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1.关于第一点，公司产品得上游是原油，那么来说随着大宗得见顶，有一定得降本空间。自身产品有没有提价空间，这个很难具体了解。
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2.增量
这个前几周上涨连扳，其实来源于市场一份投研，关于宁德得合作，但上市公司并没有正面回应。（首先假设性原则，我们把其没被证实得投研纪要，先解读一遍）
但我一直在确定，但确实很难验证，所以一直没写自己逻辑
2、公司与宁德独家合作开发电池壳上盖，公司开发的电池壳上盖采用玻纤增强复合材料，比铝、不锈钢上盖轻，符合新能源汽车轻量化的发展方向，公司开发的复合材料上盖采用第三代加工工艺，HP-RIM工艺，以前主要用于碳纤维制品，该工艺相较第一代SMC和第二代PCM工艺可以将电池壳做到更薄，同时具有更好的密封性，公司与宁德的合作将开启HP-RIM工艺技术在电池壳上盖的技术革新，未来发展空间巨大，公司与宁德独家合作，目前正在建设10条生产线，预计80万套电池壳上盖，下半年开始供货，预计产值9-10亿，毛利率40%，净利率20%，未来还会进一步扩产10条产线，到时与宁德的合作可为公司带来2亿左右的净利润，考虑到未来进一步扩产10条产线，未来净利润在4亿以上，如果给30倍估值，这一块业务将会再造一个国恩股份 。公司后面还会与比亚迪 等开展样品测试等。
这个也是我关注到国恩这个标的，可能在于中报得静默期，中间给证代打过2次电话，当然透入得不多，只表示有这个东西，有客户，网上看到得其不负责。
但可以预计几点
1.第三代加工工艺（公司自行研发的，材料方向应该有自己得壁垒，属于产业升级）；
2.一共20条产线，未来净利润4亿以上。
说到产业升级，嫂子周日的文章也提到了这一点，下面上图。

接下来我们先以这两条为基础来解析一下，第一条，属于是行业内新的工艺，产业升级，符合从0到1的理论，是在本行业内颠覆式的创新，其市场空间的广阔程度是毋庸置疑的；第二条，新的业务，新的利润，属于是公司方面的新的利润，符合从0到1的理论；综上，当下国恩股份有了一定的预期，那么就是我自己头寸配置的逻辑。
接下来我们去看看第三代电池壳上盖的诞生对本行业未来趋势的潜在影响，顺便阐述下为什么我认为国恩股份是和宁德时代 合作的理由；先说后者，加入我是宁德时代的话，有了新的电池壳上盖，那么我生产的电池用上之后肯定是更好的，而且是多维度的提升，我不可能、也没有理由去拒绝更好的产品；现在两极反转，我是国恩股份，我为什么要规划20条产线？在没有确定性客户和我签单的情况下，我直接扩产这么多产线，而且是新行业、新技术，这无疑是把自己往火盆里推，这是不现实的事情，所以在一个我公司未涉及到的新领域，而且是该领域新技术的情况下，我还敢开这么多产线，那么一定是有一些消息是具有确定性的，而且产量这么大，谁来吃掉？不知道，我只知道宁德时代是全球动力电池的龙头企业。这里符合上文的理论，事物发展的背后是由人决定的，新的产线、新的产品，其最后的决策者无一例外都是人，本末倒置是不可取的。
这里给一个和上文有直接关系的概念，路径依赖（Path-Dependence），又译为路径依赖性，它的特定含义是指人类社会中的技术演进或制度变迁均有类似于物理学中的惯性，即一旦进入某一路径（无论是“好”还是“坏”）就可能对这种路径产生依赖。
下面探讨一下第三代电池壳上盖的诞生对本行业未来趋势的潜在影响，宁德时代是全球动力电池的龙头企业，不仅仅只是业务广，其某些动作是可以影响本行业的未来发展的，所以说，宁德时代首发后，市场肯定会以宁德时代为导向，颠覆了行业逻辑，后面是国恩股份不说吃下全部份额的问题。
当然说了正面也说反面，在CTC的角度，可能某个时候电池就不需要上盖了
其二就是如今无法验证这个说法，因为调研的出处无法说明。。
我先猜测的是麒麟电池
也猜测过是电信组的壳，但均无法确定
这个只能上市公司自己说。。。
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不过中报中好像发现了更奇怪的东西
中报中明确表示第三代工艺HP-RTM工艺在巧克力超薄包的应用
叫巧克力电池的就只有一个产品。
这个产业有多大无法评估，仁者见仁，但可以确定公司和宁德有战略合作意向，未来具体有什么合作，哪些项目的合作，就只能看公司中报后接受调研后的自己科普。。
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虽然改性材料是新能源汽车很重要的环节，但其实没享受到行业估值，也没享受到营收持续增长的溢价。。。我个人认为价格安全边际极高。。
现在国盛新一期的研报里给2024年的研报给了7倍PE的估值，但事实上，国恩每次都超越了市场卖方的预期。
从上一波的的拉升放巨量后，这个位置很难一蹴而就的上涨，未来更多的方向不是情绪而是估值的修复主导为主，那么如果走出强主升，契机还是对新能源赛道的深入导入的确定！ $国恩股份(sz002768)$