实盘第37个交易日，亏损1.77%

昨晚发的实盘贴，到现在还在审核中...不知道得罪了哪位高人了，这几天只要我发实盘贴，必定是审核中或者是等开盘了贴子才被放出来，推荐的个股统计收益的真实性受到了一定的影响。记得上次客服说卡贴了没发出来让我重新写一个的时候，我就说过再出现这种事情我就不写了，没这个金刚钻别揽这个瓷器活，既然我没有违反过什么社区规则，那这就是技术原因了，写的短的贴子很快就发出去了，这种实盘帖就发不出去了。不过我认怂，我会继续写，至少自己可以看得到，每天复和前瞻一下市场和大盘对保持盘感总是好的。自己的个股都没动，但其实跟踪的策略已经换成了嘉凯城 和好想你 。人性的贪婪和脆弱真的是一生之敌，被套时想解套再卖，涨的很多时候想连鱼尾都吃进，所以才有了机器人 炒股，和量化炒股，还有各种策略。今天夜班，还拉肚子，真是难受啊！就多叨叨两句...


最近大A 真是如一条咸鱼般，完全没了梦想和激情。我理解，这主要是因为两个矛盾存在。首先现在市场不缺流动性，所以不存在持续走弱的基础；其次经济的预期比较差，于是出现了不断震荡调整的走势。

从板块来看，前几天热闹的新老能源今天集体哑火，领跌全市场，逆市表现较好的主要是低位板块，包括：
1. 传媒，主要受昨晚拼多多 中报业绩超预期、股价大涨刺激；2. 卫星手机，盘前某分析师称苹果 iPhone14将加入卫星通信功能；3. 宠物经济，主要受新股上市影响，同时该板块的中报业绩表现可圈可点，属于当前消费板块少有的景气分支。另外，受汇率快速贬值影响，出口占比高也成了题材加分项之一。整体来看，当前市场依然处于混沌期，板块持续性不强，需要多一分谨慎。

卫星手机短期主要是有密集的消息刺激：8月26日，特斯拉 CEO马斯克称第二代星链卫星将连接手机；8月29日盘后，某分析师称苹果iPhone14已经完成卫星通信功能的硬件测试；今天盘中也有媒体报道华为可能也要加入这个功能。海内外巨头都要切入该技术。卫星手机说简单点就是让手机提供紧急短信和语音服务，也是之前炒过的卫星互联网、星链的应用之一。潜在受益的产业链分支包括卫星制造、卫星系统运营等等。卫星手机本质上是低位+短期事件刺激的概念板块，产业短期实质受益程度可以忽略。顺便说一下，9月将进入科技巨头的发布会密集期：9月7日华为Mate 50发布会；9月8日苹果iPhone发布会；9月末VR一体机产品Pico 4发布；10月Meta发布新款VR头显。

宠物经济板块近期逆市上涨本质上也是市场高低切换的体现，新股上市、中报表现较好都提升了板块短期关注度，同时由于大部分宠物公司出口业务都比较多，所以直接受益于汇率的贬值。从基本面来看，宠物板块的优势在于需求稳定且增速较快，一定程度上类似于“必需”消费品，所以在消费数据整体低迷的背景下，宠物消费反而显得比较突出了。比如今年618京东 数据显示，宠物品类前4小时成交额超去年6月18日全天，成交额破千万品牌数量同比增长5倍，成交额超百万单品数量同比增长6倍，四线及以下城市成交额同比增长395%。据机构预测，2022年中国宠物经济产业规模将达4936亿元，同比增长25%，预计2025年市场规模将超过8000亿元。

电商：拼多多及新东方在线 业绩超预期，引领板块走强
事件1：8.29盘后，拼多多发布Q2财报，营业利润86.97亿，同比增加335%，大超市场预期，股价一度大涨25%。
事件2：8.26盘后，新东方 在线披露截至5月31日业绩公告，净亏损5.34亿，同比减少67.8%，其中直播电商分部总营收2460万，并未包括东方甄选爆火后阶段，盘中一度涨超28%。
7月线上实物商品零售额同比上升6.3%，增速基本符合市场预期，临近的中秋、国庆消费旺季有望催化市场复苏。电商公司2季度受到疫情影响确认了业绩底部，3季度预计疫情趋缓将会带来电商行业的持续修复。
相关个股：
●电商代运营服务商：值得买 、壹网壹创 、若羽臣 、丽人丽妆 ；
●MCN机构：星期六 、天下秀 ；
●营销服务商：华扬联众 、姚记科技 。

光纤光缆：中报高增，景气修复
今日光纤光缆板块异动，亨通光电 、长飞光纤 临近尾盘涨停，中天科技 +3.39%。
8月26日晚，长飞光纤发布中报，收入同增47%，扣非净利润同增188%，Q2单季度扣非归母净利3.06亿元，接近去年全年水平。海外业务，同增53.12%，占公司总收入比例34.20%。
8月29日晚，亨通光电发布中报，收入同增22.42%，扣非净利润同比增长59.21%；8 月 29 日，龙源风力射阳 100 万千瓦项目发布中标候选人公示，亨通光电以 17.82 亿元报价位列第一中标候选人，该项目总价约18亿元。
8月30日晚，中天科技发布中报，收入同增-16.68%，扣非净利润同增776.49%（之前业绩预增为722%-887%）；收入下滑推测系，公司聚焦主营，剥离毛利率较低的大宗商品贸易业务。
相关公司估值亨通光电(430亿)：预计22至24归母净利润21.46/28.31/34.23亿元，对应PE20/15/13;（招商证券 ）；长飞光纤（312亿）：预计22至年归母净利润润10.86/13.27/15.80亿元，对应PE29/24/20；（中信建投 ）；中天科技（844亿）：暂无最新研报，券商之前预计22至24年归母净利润为39/48/57，对应PE22/18/15倍（天风证券 ）。

传媒2022H2投资策略：开启新技术驱动下的新篇章
核心逻辑一：XR应用、元宇宙等新技术有望开启传媒板块发展新篇章。
核心逻辑二：传媒板块在经历较长时间的调整后，目前具有估值底部+基金低配+新技术驱动的显著特征。
核心逻辑三：429政治局会议以来，支持引导传媒板块发展政策频出，支持力度提升有望助力板块β修复。相关公司：
游戏及VR内容：当前板块估值处于历史底部，关注国内VR设备销售进入加速期后板块估值修复机会相关公司：Pico主线标的恺英网络 、紫天科技 、富春股份 、宝通科技 、凯撒文化 ；其他游戏标的三七互娱 ，22H1归母净利润17亿，同增99%，境外营收30亿，同增48%、完美世界 、吉比特 ；VR直播星期六，中广天择 。
疫情修复线：电影市场有望逐步复苏。相关公司：博纳影视（主旋律电影）、欢瑞世纪 、北京文化 等。

食品饮料：乳制品需求坚挺，预制菜在疫情背景下表现亮眼
社零：7月不及预期，弱复苏态势未改。1）22年1~7月，社零总额为24.6亿元，同比-0.2%。其中，除汽车以外的消费品同比+0.2%。单7月看，社零总额为3.6万亿元，同比+2.7%。2）从餐饮链看，22年1~7月，餐饮收入为2.4万亿元，同比-6.8%。单7月看，餐饮收入为3694亿元，同比-1.5%。
以下仅挑选业绩坚挺+弹性大的乳制品和预制菜行业进行分析。相关公司：
乳制品：Q2受疫情影响有限，相较于其他食品，乳制品需求仍相对坚挺，经营稳定性较强。相关公司：伊利股份 ，22H1净利润同增15%，国金证券 预计全年伊利的收入增速依然可保持在双位数左右；天润乳业 ：二季度业绩超预期，根据二季度利润计算当前动态PE约15倍。
预制菜：疫情背景下表现亮眼，弹性好相关公司： $国联水产(sz300094)$ ，上半年预制菜收入达5.61亿元，同比+36.17%；安井食品 ，2022H1公司菜肴制品实现收入13.90亿元、同比+185.3%（Q2同比+232.8%）；味知香 ，预制菜C端业务有增长，业绩承压但韧性足。

电子烟：新规即将生效，多家公司已获牌照
事件：北京日报8.29报道，全国首单国标新品电子烟弹在深圳售出。蓝洞8.30获悉，全国持证店主预计在9月13日可登陆全国统一电子烟交易管理平台进行国标产品试点订货，提前对系统、流程和国标产品进行全方位测试。
10月1日将是电子烟国标全面生效和监管全面施行的日期，届时国内市场将只能从交易平台订货，所有水果味下架，平台将只提供持牌电子烟品牌生产的国标烟草口味产品和具有儿童锁的烟具。
国内电子烟政策较此前市场悲观预期更加温和，国内电子烟民渗透率不足2%，减害需求仍将保障中长期渗透率提升。截止8月6日，已有超200家企业获得电子烟生产许可证，5.5万商户获得电子烟零售许可证。
获得电子烟生产许可证的公司
●劲嘉股份 ：烟具、烟弹等产品代工、组装及供应链服务，烟油产品研发生产；
●金龙机电 ：烟具、烟弹及其组合的生产、代工；
●顺灏股份 ：雾化器及配件、烟具及配件的生产研发；
●华宝股份 ：烟油雾化物类生产。

全国文化大数据交易中心：8月31日即将上线试运行
事件：全国文化大数据交易中心的筹备工作已基本完成，试运行将于8月31日10:00开通上线。
全国文化大数据交易中心负责办理全国范围内的文化数据交易业务并提供相关服务，在国家文化大数据体系中既是文化资源数据供给与需求的中介，也是文化数字内容生产和消费的中介。
《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》明确，国家文化数字化战略的抓手是构建国家文化大数据体系，结合文化产业、数字经济打造并形成新的生产理念和消费模式，培育一批新型市场主体。
相关个股：
●天威视讯 ：大股东深圳广播电影电视集团直接和间接持有深圳文交所81.5%股权，深圳文交所承担建设全国文化大数据交易中心试点的工作；
●视觉中国 ：准备与全国文化大数据交易中心进行业务合作；
●黄山旅游 ：黄山市与全国文化大数据交易中心就服务古建产业供应链上下游，推动相关产业生态数字化转型进行合作。

$三维通信(sz002115)$ ：通信无线业务领先企业，22H1净利润实现增长
事件：苹果14将于22年9月8日发布，按照今年郭明錤、MacRumors等爆料者透露的消息，iPhone 14可能具备卫星通话功能。
公司通信无线覆盖业务位居国内前三，子公司海卫通打造智慧海洋商业新模式，目前用户超过15000人，服务覆盖全球五大洲四大洋，有望借助5G深入发展契机进一步抢占 5G 网络覆盖设备和服务市场。
8月30日晚公告，报告期内，公司实现营业收入 488,245.15 万元，同比下降 6.39%；实现归属于母公司所有者的净利润4,958.34 万元，同比增长 40.61%。主要源于通信海外业务和卫星通信运营业务实现快速增长，其中卫星通信的营业收入 5,979.70 万元，同比增长 28.72%。

$麦格米特(sz002851)$ ：中报超预期，逆势高增长
事件：8.29盘后发布半年报，H1净利2.2亿，同增15%，Q2净利1.5亿，同增32.1%。Q2收入、净利均为上市以来新高，整体略超预期。
智能家电电控：公司持续提升智能卫浴国内外和电商客户的覆盖度，变频家电电控凭借旺盛海外需求获得高增长，空气源热泵业务表现亮眼，OA和PC电源也进度显著。
工业电源：1H22订单同比高增，业务迈入收获期，逐步形成医疗电源、通信电源、服务器电源、光伏逆变器核心部件等工业电源基本盘。
新能源车及轨交：公司已与北汽、哪吒、零跑等建立合作，随着客户认证的持续推进，业务有望迎来加速成长期。
维持2022/23年归母净利5/6.5亿不变，对应市盈率31/24x。（中金电新）

贝因美 ：业绩高增的奶粉龙头
8月29日晚间，公司发布半年报，2022年上半年公司实现营收16.14亿元，同比增长43.95%；净利润4291.50万元，同比增长28.01%；经营现金流净额大幅增长，从2021年上半年的3633.56万元提升到2022年上半年的1.86亿元，同比增长412.18%，公司实现奶粉类产品产销同增30%以上的好成绩。
同日公司发布第二期股票期权激励计划，根据股权激励计划，22年不低于35.4亿营收（+39%），1.2亿净利润（+63%），23年不低于66.37亿营收（+87.4%），4亿净利润（+233%），24年不低于106.19亿营收（+59.9%），8亿净利润(+100%)。股权激励行权价格为4.89元/份。同时发布回购计划，拟以7500万元至1.5亿元回购股份，回购价格不超过7.17元/股。
公司是国产奶粉龙头，旗下明星产品贝因美可睿欣已于本月内率先取得新国标二次配方注册证。

$五方光电(sz002962)$ ：上半年海外营收增长11倍
21年海外营收增长4.6倍，22年H1再增长11倍，超过去年全年海外营收：8月29日晚，公司公告22年半年报，营收5.3亿元，同比增长112.57%；净利润0.4亿元，同减4.36%。公司海外业务实现销售收入 4.4亿元，较上年同期增加 1,094.94%。对比21年年报，公司海外业务实现销售收入4.1亿元，较20年增加462.18%。
核心战略：主动选择高价值订单，采取了进料生产模式，抓住国外疫情反复，产能调整的机遇，大举进军国外市场，海外营收大幅增长，截止22H1已占全部营收的83%。
公司主营产品为红外截止滤光片+生物识别滤光片，积极拓展车载、AR/VR 等新应用领域。

诚志股份 ：拟投建POE项目和超高分子量聚乙烯项目
22年8月30日晚公告称，拟在青岛投资建设2*10万吨/年POE装置项目和2*2万吨/年超高分子量聚乙烯装置项目，预计投资金额分别约为40亿元和8亿元，建设周期3年。
POE是光伏胶膜领域的关键材料，民生证券8月25日研报表示，POE生产壁垒很高，目前被跨国公司垄断。2021-2022H1年进口增速放缓，但产品价格出现76%的涨幅。受益于光伏领域需求增长和 渗透率提升，预计到2025年有新增POE需求31-47万吨，届时国内POE需求有望突破百万吨。
超高分子量聚乙烯是一种性能优异的热塑性工程塑料，应用广泛,其中隔膜料和纤维料是超高分子量聚乙烯两大高端品种，下游市场需求增长迅速，预计到2025年需求量年均复合增长率超过30%。

博纳影业 ：主旋律商业片巨头
公司拥有业内突出的电影制作能力，曾投资《长津湖》系列、《红海行动》、《中国机长》、《湄公河行动》等多部主旋律影片，获得不俗票房。公司影片多于重要档期上映，有望为票房提供保障。
公司影片题材契合观众观影需求，通常能获得较高关注度，工业化制作能力位居前列，特效、布景等方面具有优势。未来计划推出《无名》、《红海行动2》等影片，项目储备丰富，牢牢把握主旋律商业电影赛道，有望登陆全球影院，成为“中国故事”对外传播的重要力量。
2017年公司进行增资，多位明星入股，黄晓明认购343.63万股，张涵予认购343.63万股，章子怡认购206.18万股，陈宝国认购137.45万股，韩寒认购68.73万股，价格均为14.55元/股。
预计公司2022-2024年归母净利为3.82亿、4.89亿、6.03亿，对应PE为52、40、33倍。

首钢股份 ：新能源专线明日全球首发
8月28日消息，首钢智新电磁新能源专线历经近两年建设，即将全面投产。计划于8月31日，举办首钢智新电磁新能源专线投产暨新产品全球首发仪式。
首钢在前期技术积累的基础上，建成投产全球首条面向新能源汽车的专业化生产线，建设的六机架冷连轧机“SUPER MILL”为世界首创，工艺技术和产线装备由首钢自主研发、自主集成，产品尺寸控制、板形控制、产品性能、运行效率达到世界领先水平。
首钢的ESW产品将重新定义新能源汽车用电工钢（硅钢）材料标准，曾在8月25日晚公告的调研纪要上公司表示高牌号无取向电工钢与取向电工钢产品处于供不应求的状态。目前钢铁企业中全产业链新能源无取向硅钢供应的上市公司仅宝钢股份 和首钢股份。

上海港湾 ：上半年累计新签订单超21年全年，海外市场订单占比超70%
22年上半年累计新签境内项目5个，境外项目16个，金额合计约 5.2亿元，高于21年全年新签订单。
公司“高真空击密法”软地基加固新技术解决了传统方法无法克服的难点，具有节省造价30%、缩短工期50%、质量可控和施工环保四大优势。
公司在海外发展战略由靠技术拿施工合同转向经营专利，以专利入股，与当地大企业组建合资公司，参与竞标，目前已在20多个国家申请专利，海外市场占比 80%以上。

$海信家电(sz000921)$ ：开辟海外制热产品业务，抓住欧洲市场机遇
8月30日晚披露半年报，海信家电 上半年外销营收143亿同比增长34.57%，报告中提及公司开辟了海外制热产品业务，抓住了欧洲化石燃料替代和天然气价格上升的市场机遇，在欧洲多地同步上市 Hi-Therma 全系列家用空气源热泵。
日本上市的三电（海信控股75%）股价已大幅上涨，近三月涨幅达50%。