转载万战寻道大神的复盘（20220814起）

2023-03-28 17:36

这一轮人工智能行情，经过浩浩荡荡的一大波持续上涨，今天终于迎来了第一次像样的调整。其实从今天早上两市成交出现明显的缩量就可以大致推测出今天盘中人工智能的修复效果可能不会有前几次这么好了，这一波人工智能的持续上涨，其实每天盘中都有分歧，但是分歧后都会马上被修复，这背后的本质原因就是因为增量资金的进场对冲掉了盘中的分歧，所以当成交量开始萎缩时，资金如果想要再如法炮制，效果就完全不同。所以今天在成交量萎缩的情况下，盘中资金惯性抄底，但是小幅反抽后就被打回原形。

短线账户的操作，今天低吸了点中际旭创，收盘浮亏1个多点。

说说明天的市场。

今天两市成交10042亿，比昨天缩量1358亿。那么我们从这一轮行情的整体流动性表现来看，最低值是3月8日的7183亿，最高值是昨天11398亿，到了这个值后成交开始跟不上，那么我们就把11500亿附近看成是短期的一个极限值，后续如果这个值被突破，再根据当时市场情况重新锚定。也就是说短期的流动性震荡，一旦到了这个值附近，后面产生缩量的概率就会大一点，可能会导致行情的回调，可以择机减仓或者调仓。那么接下去我们可以以这个流动性区间的中间值9300亿左右作为一个锚定标准，如果在9300亿上方，流动性就暂且判定为良性，局部行情还会继续，可以择优参与。在9300下方，则视为流动性偏紧，可以降低仓位，而一但重新到了8000亿以下，则接近缩量极限，可以开始左侧布局。但由于目前行情已经开起，并且远未结束，很多资金都在等一个掉头接客的机会，所以后面一旦有个两三天的持续调整，就很容易被踏空资金买上去，所以短期内应该很难出现机制缩量的情况，预计如果能缩量到9000亿附近，资金就会开始干活了。

关于AI这一轮行情，我们之前已经重复过很多次了，这属于是超级大级别的题材周期，这个方向未来一两年会出现很多10倍股，到时候回头来看，这里只不过是刚刚启动的阶段而已。但是中长期看好，并不代表它就会天天涨。我们是在行情最底部就开始提示左侧分批建仓的，到了最后这几个交易日，个人观点已经很明确了，这里短期已经是属于持筹盛宴的范畴，底部没拿到筹码的，这几天其实是很尴尬的，追高买随时有可能买在行情回调的那个点，比如说今天追高的就相当的被动。

AI这个大方向，可以很负责任的说，后面如果有持续的回调，一定是掉头接客的补票上车点，不存在行情就此结束的可能，短期之内所有的下跌和调整动作都可以定义为洗盘。但是，接下去AI方向的博弈，会更注重选股，会更注重标的的逻辑支撑。行情可能会出现分化走势，具体就是一些纯蹭情绪的标的可能会涨不动，而强逻辑的品种则继续高举高打。关于趋势打法对逻辑的要求我们前两天也才刚刚说过，那么通过今天盘面的表现，我们就可以来验证之前这个说法。前面行情持续上涨的时候，阿猫阿狗都会跟着涨，但是一但行情真正开始分歧，这些阿猫阿狗就会被弃如敝履，回调的程度非常大，比如像今天跌幅榜里面，很多都是之前硬蹭着情绪上来的，而强逻辑的品重即使有回调，也会相对温和，甚至有些还继续逆势走强。所以做趋势品种，一定要优选那种即使跌了也一点不慌甚至还想多跌一点趁机加仓的强逻辑强预期品种，蹭情绪的尽量少碰。

后面如果有掉头接客的机会，选股的思路主要留意两种，一种是之前最核心也就是这一轮里面涨得最多的头部品种，只要逻辑还没证伪或者兑现的，出现大幅回调都会是补票上车机会，这里面大部分后面都还会新高。一种是埋伏那些逻辑正宗但这一轮还没怎么涨的品种。这里要想持续出现今天这样的大面积回调，应该也是不现实的，更多是分化调整，轮动释放分歧。

如过有底仓的，这里可以保持一部分仓位，做板块内的切换或者做T，没有底仓的，后面继续出现回调可以考虑分批建仓，逐渐配置一些AI方向的品种，但不要稍微调整一下就梭哈，这种趋势的调整和短线不一样，能调到什么程度完全无法预判，甚至明天直接修复都是有可能的，这里可以多结合流动性周期的因素来判断，如果两市成交可以维持在万亿左右，则盘中的机会会多一点。

2023-03-26 15:00
按照我们前一天复盘的思路，这里两市成交重回万亿关口，市场流动性进入充沛状态，良好的流动性会对冲掉行情的分歧，使得结构性行情继续前行。而人工智能崛起使得数字经济成为大级别主线后，已经持续上涨了好多天，我们也继续中长期坚定看好，但这里手上没有筹码的是非常尴尬的，行情不分歧你基本上没有理想的减仓点，万亿忍不住追进去了，又完全有可能踩到刚好要回调的哪个点。所以最近胜利的果实只属于之前敢于在市场分歧阶段左侧减仓的资金，前面不信，这两天才忍不住追进去的，已经是属于赌博行为了，即使这样也只能尽量找盘中的分歧点去参与。我们昨天早盘也提示了，这里增量资金继续进场的话，行情有可能会继续逼空，但这一段利润只有手上有筹码的才能吃得安心了。

操作上短线账户周五冲高兑现了焦点科技，大账户早盘分歧的时候把仓位平移调仓，往人工智能产业链（算力、算法、大模型）集中倾斜。

说说明天的市场。

周五两市成交10474亿，小幅增量2000亿，继续保持在万亿充沛流动性。从这两天的市场流动性表现来看，这里万亿行情有可能还会继续保持，短期可能围绕万亿关口震荡或者上扬。市场结构性牛市基本确立，行情仍会继续震荡上行，大AI时代正式起航。

行情走到这里，AI大逻辑已经从前面的三大方向中脱颖而出，我们之前就说过数字经济是今年绝对主线，会围绕各个细分反复炒作，而从这一波市场增量资金的选择来看，AI这个数字经济细分已经壮大起来，足以成为独立的大主线炒作了。关于AI这个逻辑，我们早在第一波AI刚启动的时候就已经说过，具有划时代的意义，是支持走出大级别行情的，当时还被人喷了，我觉得喷我的人现在很有可能已经追高进场了。

但是我们可以发现，这一波AI牛市，强则强矣，但是对于短线投机资金来说，却并不是那么好参与，因为这波行情走的就是趋势赛道的打法，短线投机成了蹭行情的非主流角色，那么如果打不过要加入，要如何适应这种趋势行情呢？其实我们最近复盘基本上也都一直在提示左侧博弈机会，您们看我已经很久没有去分析接力了，这有啥好分析的？但确实我们也没有专门就打不过如何加入的这个问题展开过讨论，那么今天这里就趁着周末有点时间，稍微聊两句。

我们之前玩短线投机，虽然逻辑也很重要，但是逻辑主要是用来确认方向，方向确定后，很多个股是否正宗，接力资金其实不是看得那么重要，反正说你有就有，接力更注重的是情绪，风口来了，哪怕猪你也得给我飞！所以短线投机选手不去太注重题材正宗性这一点，在接力行情火爆的时候是没有太大问题的，但是趋势的玩法则完全不一样。我们要明白一点，短线投机资金，在整个市场资金构成里面，其实只是小部分的占比，我们A股如果想走出大牛市，只考短线投机的资金是不可能引导市场的，要启动指数级别的大行情，还得靠那些大基金大机构，而这些大体量的资金，是没有办法来跟你玩接力的，那点流动性，人家根本塞不进去多少钱，所以趋势是他们唯一的选择。所以每一次市场走出大级别的趋势行情，其实背后都是这些大资金大机构在背书的。那么我们就要站在他们的角度上去思考问题。

首先大资金虽然也一样逐利，但他们的风偏肯定是比短线投机要多很多，对于风险的管控跟短线投机完全不在一个级别，而且他们的操作频率是很低的，不会像投机一样天天乱动，所以他们选股，第一点考虑的不是这只股能涨多少，而是这只股拿着能不能安心，跌下来能不能加仓，其次才考虑能涨多少，有多少空间的问题。所以大资金选股对于基本面的要求是非常高的，包括一个公司是否可能有财务风险，是否在某个方向有实质的受益，题材是否正宗，未来是否在主线方向上具备长期发展的预期等等，这些才是他们首先要考虑的。也就是说，趋势选股，对个股在题材中的正宗性，是否实质受益这些元素，是必须要重点考虑的。我们可以看到最近走牛的这些趋势股，每一个背后都有很强的逻辑性，趋势涨幅榜前10名，你基本上找不到一只是纯粹靠着蹭情绪蹭上去的。所以短线资金如果要切换到趋势，一定要注意这一点，不要看到日内龙50个亿封单，冲！就随便选一个图形好看的猛干。你买入每一个趋势股之前一定要提前做好功课，这只股是炒什么的。如果你随便买一个，你会发现，那些涨得好的还是继续涨，那些不涨的就还是不涨。

其次就是短线投机资金来玩趋势，因为惯了追高打板，在玩趋势的时候很喜欢把这个惯直接带到趋势这边，这是最大的忌讳，玩趋势，讲究的就是一个左侧博弈，要么你买在日线回调，要么你买在分时低点，分时追高买入一旦踩错节奏，很容易陷入恶性循环。这种恶性循环在短信资金身上会特别突出，因为他们原本就不惯这种节奏，亏了就想割了换一个，结果你割完，人家又涨回去，然后你纠错买回来，人家又调整了。一旦进入这种节奏，有可能你半个月就绕不出来了。而我们不去追高，大不了就是踏空一些，这标的遍地都是，你踏空这个，还不能去买其他的了？所以深挖逻辑，低位潜伏或者等调整了上车，这才是正确的节奏，我们可以买错，可以亏钱，但不能陷入这种恶性循环。

我们以AI这个大逻辑来说，如果你在低位左侧减仓期间拿够了筹码，那么这里虽然已经涨了一大波，但你不管要切换、或者做T，或者持仓不动，都没有太大问题，因为这里肯定不是行情的终点，即使调整回撤掉一部分利润，后面也会涨回来。但对于没有筹码的资金来说，这里肯定不是理想建仓点，但有一点是可以肯定的，如果接下来有出现强一点的调整的话，那么这波调整一定是一个掉头接客的忌讳，如果错过了，后面又不知道要等多久了，这是最理想的打法，可以趁回调介入核心品种。但这里我们可以看到人工智能是持续放量的，场外资金跑步进场，那如果继续逼空呢？这个问题很难回答，我觉得最好的办法就是去埋伏那些有逻辑预期，但是该逻辑还没有 发酵或者兑现的，这就需要对AI这个大逻辑有一个深入的学研究，我觉得在这个历史性的时刻，花一点时间去研究一下AI产业链各个环节的炒作逻辑，是非常必要的。这边给大家一些思路，AI产业链，大的框架就是算法、算力、大模型，这三个是相辅相成的，而这3个里面，大模型是比较容易挖掘的，可以作为大家挖掘的切入点，因为国内具备开发大模型能力的企业非常少，最近发酵过的有百度的文心一言，华为的盘古大模型，还没有怎么发酵过的又腾讯的混元大模型，北京智源的舞蹈大模型，澜舟科技的孟子大模型等，而像字节跳动、360、昆仑万维、燧原科技也都有投入大模型的研发，我们可以从这些比较具象的大模型作为切入点，再去挖掘他们涉及的一些合作方，比如说算力支持，给大模型训练提供素材的合作方等等，从而去延伸出各个大模型涉及到的一些产业链的实际受益公司所对应的标的。在逻辑确定后，就可以在还没有发酵之前提前埋伏。这些大模型，应该也是后面比较可能会陆续有消息刺激来配合发酵的。这边主要也是给大家提供一些思路，像上周的创业黑马、首都在线，中文在线等，都是通过这种逻辑走出来的补涨。

具体的标的就不能说太多了，这种趋势玩法和短线接力不一样，一个标的涉及到的时间周期很长，我一些朋友也都有布局，咱们这里毕竟多少有点影响力，公开说建仓标的就还是不大方便，也会有吹票之嫌。但大家按照这个逻辑思路去挖一挖的话，基本上只要符合这个逻辑框架的标的，低位进去都不会有太大问题。

对于大AI这个逻辑，未来两年将会有一大堆10倍牛股，到时候回头来看的话，会发现现在这些张了很多的，其实很多都才刚启动。这种级别的题材，5年难得一遇，这是时代的变革，这是人类和机器交互的一次工业革命，可以类比电脑从代码界面进入图形界面，手机从功能机进入智能机，汽车从燃油车进入电车等，甚至比这些的级别都还大，希望大家都能抓住。还有，你们不要说我现在才来吹AI，本人看好AI的逻辑，是在第一波AI刚启动的时候就已经能明确看好的了，之前也屡次说过要左侧建仓，几天内再来说一次，其实相当于已经是右侧确认的本人的思路，AI大时代正式起航。

2023-03-23 16:26
按照我们昨天复盘的思路，这里市场流动性良好，做多热情高涨，有较好的结构性行情。在这种情况下，资金做多热情不会一下子小腿，就算主线有分歧，资金也会快速切换到其他方向去做跷跷板。但是像人工智能这种绝对主线，经过昨天大涨后，今天已经是持筹盛宴行情，持币资金是很难出手的，虽然今天人工智能继续涨，但已经是持筹者的盛宴，其实很难下手，所以今天资金也开始尝试切换了6G、芯片等方向。基本上如果按照我们昨天所说的切换思路的话，今天做这些切换方向的收益也不会比人工智能差多少的。我们最近一直强调围绕三大主线方向，不要去抄老赛道的底，在新赛道出现大顶之前，老赛道是很难有实质性的反转的，下跌过程中的反弹肯定会有，但是抢一下又跌回去，没有太多意义，同样是抢反弹，还不如去博弈主线方向的分歧。像光伏、消费这些，前面蹦跶两天，又开始调整了，只有三大主线一直是保持平稳向上趋势的。

操作上，今天短线账户把焦点科技T了3个点，T得不好，没等到下午高点，不过也算是可以接受。最近短线还是鲜有太好的机会，短线账户完全跑不赢大账户的平铺式埋伏打法，这在前几年是根本难以想象的。但短线账户又不甘于也去做埋伏，要不然分出一个短线账户就没有意义了。所以短线投机这边，不管行情有多差，还是会继续参与，但是最近说的一些策略，其实更偏向于个人大账户的策略，毕竟短线这边确实没啥太确定的机会可说。

说说明天的市场。

今天两市成交10207亿，重回万亿成交，两市流动性进入充沛状态，良好的流动性会对冲掉行情的分歧，所以像今天人工智能可以继续高举高打，其实就是得益于增量资金的跑步进场。

目前市场整体还是结构性趋势行情主导，这一波数字经济我们从年前就说走的是类似新赛道的走法，当人工智能崛起后，直接升级为大级别主线，并且在未来很长时间内都可能会是市场的主赛道，可以类比之前新能源底部启动时候那个意思，甚至行情的级别可能会有过之而无不及。所以这些主要方向，只要本人复盘没有明确提及改变，就是维持原来的观点。

昨天人工智能大涨后，已经进入了持筹盛宴的阶段，今天又继续涨了一波，那么明天进场难度就更大了，趋势行情就是这样，我们之前为什么一直强调左侧博弈，分批建仓？因为如果你没在调整的时候拿到筹码，一旦行情启动，你就会觉得再上涨过程中不关注怎么买都不舒服，而封低布局后，可以持仓做T，或者逢高减仓，甚至是直接躺平，总体操作体验就会非常舒服。所以这两天趋势行情开始爆发后，手上没有筹码就非常难受了，追高买吧，随时可能买在调整前，切换吧，非常考验对方向的判断，但总体来说，除了往其他分歧的方向埋伏，确实没有更好的策略。就比如说明天，如果人工智能继续涨，你还是没法追，手上没货就只能主动踏空，等待下一次分歧，别无他法。我们在行情启动前已经反复每天强调左侧布局了，现在回过头来看，是不是近期最佳策略？

目前两市成交回到万亿，进入充沛状态，那么接下去如果能一直保持万亿级别的话，那么结构性行情就不会停止，无非就是那几条线之间的反复切换，涨得多的地方就减一点，调仓到没怎么涨或者调整过的方向就行。而短线投机这边，暂时还是只能控仓参与，目前还是趋势当道，而20cm这边，我们可以看到创业板的指数是一个底部放量反弹的走法，这是非常良好的量价结构，20cm最近也一只保持很好的赚钱效益，可以多留意20cm的主线品种分歧低吸机会。

今天增量资金进场，该涨的方向基本都涨了，只有中特估没怎么动，明天看看这边是否有切换机会吧，不是说不看好其他方向，只是其他方向涨了也不好追。

2023-03-22 16:43
按照我们昨天的思路，这里指数缩量反弹后，短期暂时不会有大风险，大概率是震荡反弹的节奏，今天盘面表现也比较符合这个预期。而方向上，仍是继续看好之前说过的三大主线，轮动炒作为主，像今天，市场是继续围绕数字经济线的人工智能方向猛干，情绪直接高潮。
而中特估和半导体，今天则仍是保持震荡调整状态，等到人工智能干不动了，资金可能又会切换到另外两个方向。
操作上，今天平均7个点卖出大华，4个多点止盈九芝堂，打板了焦点科技！

说说明天的市场。

今天两市成交9579亿，三大指数震荡收阳线。两市流动性再次来到万亿附近，处于比较良好的状态，市场做多热情高涨，有较好的结构性行情。在目前这种流动性和情绪环境下，资金做多情绪不会一下子消退，更多是会在热点之前切换。

今天人工智能的几个分支全面大涨，尤其是CRO分支，从国内人工智能后续的发展预期来看，算力才是关键核心点，没有算力资源的话，技术再牛逼都是没有用的。所以人工智能这个大周期的最终核心应该还是会回到算力上。那么今天板块已经大涨了6个点，而最近只要跟AI相关的支线都鸡犬升天了，这种细分应用端的疯狂挖掘炒作，往往是行情接近短期极限的表现，所以今天以后，如果之前没有先手的，人工智能这边后面已经没有买点了，只有等到下一次分歧回调后，才会有补票上车的机会，明后天就算是有弱分歧，博弈赔率都不大了，而如过继续往上涨，那就更不能买了，那是属于先手资金的盛宴，后手资金无权享用。

这里方向上还是继续看三大主线的切换，这里面最强主线肯定是数字经济大方向，所以数字经济如果不分歧一直涨，资金一直在里面折腾，其他方向就较难有出头的机会，这里既然数字经济已经没有买点，那么就只能等到数字经济开始分歧的时候，再博弈其他方向的切换了。所以今天这么一轮大涨后，其实明天是不怎么好出手的，主要是因为数字经济大涨这几天，中特估和半导体虽有分歧，但总体调整力度并不大，没有给到非常有吸引力的折扣，所以对于持币资金来讲，明后天其实如果能分歧一下，多做些促销活动，会比较舒服，如果不调整的话，就只能干瞪眼了。

短线接力这边，近期虽然相对之前有所好转，但想要恢复到之前的繁荣仍需时日，在这个过程里面参与接力的话还是需要控制仓位的，我相信短线投机行情一定会回归，虽然总体弹性可能会比以前打点折，但就这么被市场消灭那是绝对不可能的。

总体上，指数暂时安全，市场流动性健康，结构性行情还会继续，三大主线方向没有动摇，但目前进入持筹盛宴节点，涨得多的方向留意往涨得少的方向切换，轮动操作为主。

2023-03-21 18:29
按照我们昨天复盘的思路，昨天虽然市场成交达到万亿级别，扣除掉可能因为机构调仓出现的水分后，总体应该还是在良性范畴。而几条主线，昨天都走出了放量阴K，虽然长期逻辑还没有兑现，但是短期确实面临调整风险，比如说中特估和半导体，今天在市场普涨的情况下，走的就是调整为主的走势。短线资金则汇流继续折腾数字经济，这种三选一的方向，在实战中只能是右侧确认。一般在上升过程中出现调整风险的话，要么就是暂避锋芒，要么就是等风险解除后再进场，这样做的好处就是，即使你踏空了那个 反弹的方向，但那些调整的方向也会给你低位拿筹码的机会。

操作上，继续持仓九芝堂收盘浮盈手续费 尾盘买入大华收盘浮盈0.5，因为主线方向今天仍在观望期，所以操作上仍是选择筹码博弈为主，等到主线风险解除再慢慢回归主线。

说说明天的市场。

我们之前几天有说过一个大国博弈逻辑，美国银行危机所带来机会，是足以支持中国资本市场走出慢牛行情的。所以个人中长期是看好国运也看好中国资本市场的。而这里恰逢指数持续调整寻底，在这个特殊的历史节点，又给出了非常吸引人的价格，所以个人认为这里一旦创业板开始企稳反弹，很有可能就是一轮大级别行情的转折点，而像今天创业板这种回踩结构线后立刻反包的走势，是不排除成为这轮调整走势的转折点的，所以接下来指数层面是随时有开启全面反弹的可能性的，中长线资金要做好随时进场的准备了。

今天两市成交8930亿，相对昨天缩量1645亿，但今天三大指数以及同花顺全A指数都是涨的，并且深成指和创业板直接反包了前面3天放量震荡阴线。所以这里的K线结构来看，今天这个缩量阳，可以理解成为前面几天放量震荡期间的部分买盘的锁仓行为形成的。这种走势，如果有学过第一期的同学应该就很好理解了，这不就是正向有卖点缩量么.....所以接下来，指数层面，最起码暂时是不会有大风险了，震荡反弹的概率大点。

方向上面，我们之前长期看好的三大方向保持不变，这里重新再捋一下。首先绝对主线肯定是数字经济，这应该是今年全年的主线，也就是所谓的新赛道，大概率继续走趋势行情。而这里面细分方向很多，大概率轮动炒作，那么操作上就是买跌不买涨，卖涨不卖跌，左侧博弈，大涨兑现后切换那些调整的。几个会继续反复炒作的细分包括AIGC，chatGPT，CPO，跨境支付，华为EPR等，中特估方向也设计一些细分方向的轮动，比如今天走的就是军工的中特估，而涨得多的三大运营商这两天则进入调整，打法上也一样，左侧博弈为主。半导体这边，自主可控成为长期逻辑，外围的制裁倒逼国内必须直面技术落后问题，加强研发投入，这个逻辑要到兑现点，周期会很长，所以具备长期赛道博弈的潜质。这些都是趋势打法为主。

短线情绪方面，今天主板涨停板终于达到了30个，1进2也罕见出现了近期比较高的晋级率，主板短线生态已经压抑了很久，后面一旦爆发，也可能会有很强的能量，后面如果涨停板数量慢慢稳定在30以上，主板的低位接力也可以开始尝试试错。

总体来说，如果指数环境转好的话，市场整体博弈赔率上升，无论是投机打法还是赛道打法，都会比前一段时间有更好的可玩性。市场到了这里，指数和情绪从大周期级别来看都已经没有太多打压空间了，未来可期。

2023-03-20 17:59
按照我们昨天复盘的思路。这里中长期继续看好三大主流方向，但是周五反弹后，今天并不不是太好出手的一个节点，还是只适合做T或者等待下一次分歧。这里只有先手资金才有主动权，加上周末又是各种利好，早盘必然是不会给一个太舒服的价格的。这里还是赛道玩法，左侧博弈，跌多了就买点，涨多了就减点，不要等涨起来了才想起要追。

操作上，开盘卖出法尔胜这笔小亏2个点 负四左右吸了九芝堂。由于有逻辑的东西都涨上天了，所以这两笔其实都是没什么逻辑的筹码博弈，也没太多好说的。好在大账户的京山轻机今天表现得还是很不错的。这个也兑现了利润！

说说明天的市场。

今天两市成交10575亿，收了一个放量小阴线，北向资金小幅买入15.73亿，这两天的放量，有部分原因是因为机构的调仓行为造成的，并非全部是市场观望资金买入行为，所以是存在也一定的水分的。这里流动性出现了一定的干扰因素，用来判断市场的话，也会容易出现偏差。但就算打点折，流动性应该也还算在良性区间。

周末出了不少利好，除了降准之外，一带一路、卫星通信等都有利好，人工智能更是被吹爆，但从今天开盘表现来看，市场并不是很符合预期，所以早盘小幅冲高后下半场就开始持续调整的走势。这里我觉得走出这种走势的原因有可能就是因为机构调仓带来的流动性水分给部分资金造成了增量资金进场的错觉，而积极布局后，发现其实真实流动性并不如想象中好，无人接盘，只好反手做空。

从技术面看，今天这个放量阴走出来，我们之前主要看好的数字经济、中特估、半导体这些，板块指数都走出了比较难看的新高放量阴，仅从技术面看，这里短期是有一定的调整风险的，明天如果不能第一时间修复的话，可能要向下回踩支撑，而因为今天量能爆得比较大，明天如果两市成交没有跟上的话，要去修复今天这个放量阴的难度是很大的，所以这里个人看暂时是不急着抄底，可以先让子弹飞一会看看。如果要提前布局的话，也尽量留意那些短期没怎么涨过的细分方向和个股，获利盘多的方向暂时先避一避。这几个方向后面长期逻辑还没有兑现，中长线还是继续看好的，技术调整后，后面可以继续留意逢低布局机会。

我们可以看到前面几天，虽然市场有涨有跌，但跌的时候，也很少出现比较极端的亏钱效应，但是今天主板的跌停板和创业板超过10个点跌幅的品种都明显增多了，这里亏钱效应出现后要留意下是否会有进一步扩散的倾向，这也是我们短期策略暂时转为相对谨慎的主要原因，如果后面两天风险能够迅速解除再改变策略。

总体来说中长期看好三大主线方向的观点不变，但是短期确实面临压力，暂避锋芒，等调整到位了或者风险解除了，我们再杀他个回马枪。

2023-03-19 13:35
按照我们周四复盘的思路，这里上证指数回踩结构线支撑，如果有效叠穿则暂时转为谨慎，反之则继续保持反弹观点，那么从周五指数表现来看，上证指数这条结构支撑线再次发挥作用，指数高开高走尾盘回落收阳，那么关于反弹的观点就暂且保持不变。

短线题材炒作压抑了几天后，周五也迎来了全面反弹，而反弹的主力军，也刚好正是我们复盘强调的三个方向：数字经济、半导体和中特估，我们特别提及的人民币结算这个细分，周五也有非常不错的表现，你们说巧不巧？又给蒙对了。

操作上，周四尾盘低吸的大华股份周五给了一个涨停，可惜没有拿住，冲高分批兑现怕平均卖在了7个点左右。这里果断兑现的主要思路就是觉得不够贴合主线，偏向于筹码博弈，不敢给太高的预期，拿到预期内的利润就好了吧，卖飞也可以接受。尾盘吸了一笔法尔胜。

说说明天的市场。

周五两市成交9731亿，比上一个交易日增加了1281亿。三大指数涨跌不一。这里比较主要的两个点，一个是上证指数的结构线没有跌破，继续保持上行趋势，另一个就是两市成交直接恢复到接近万亿，流动性保持良性状态。

周四周五这两天，市场上有一个非常重要的信号。周四老赛道和传统白马遭遇机构大幅砍仓
，而周五这些资金马上切换到了数字经济这些新赛道方向，我们从龙虎榜这两天机构的动向就可以很清晰看到这一点。这种举动说明数字经济作为以后新赛道的观点正在越来越受到市场认可，未来机构整体布局方向仍可能会以数字经济、半导体这些偏科技类的方向为主，也就是说我们看好的这几个新赛道方向，进一步获得了流动性倾斜，未来的逻辑更加强硬，中长期继续看多这几个主流方向，短期如有震荡调整不改变中长期的整体震荡上行走势，有喜欢玩中长线的兄弟们也可以考虑择优布局。

我们知道这里是一个非常关键的历史时刻。一方面国际金融形式存在重新洗牌的可能，一方面我国外交态度转向强势，人民币国际化进程加速推进，而A股这边刚好注册制即将落地，这几年关于注册制的所有变数所带来的市场不确定因素，未来都讲不复存在，毕竟这是几十年才发生一次的中大变革，正式落地后应该5到10年不会再有太大的改变，那么资金在这一时间就可以孕育出新的赚钱效应模式出来，我们做短线的，不怕市场跌，就怕政策一直变，所以只要后续政策是稳定预期，那么市场投机自然而然也会慢慢走进正规。所以在这么多重要因素都重叠在一起的重要节点，市场主流机构的调仓举动可能也会预示着未来很长一段时间的市场主流方向，要知道这种大规模调仓绝对不是一时兴起，必然是经过深思熟虑的，在这种关键历史节点，市场经过深思熟虑后选择出来的方向，值得我们继续重点去关注。这就是后续继续看多数字经济等偏科技方向的逻辑。这些方向我们这几天其实反复都在说，基本上一直都是提前市场布局的，如果有相信的小伙伴们，周五应该已经躺赢了，那么后续就会有很好的主动性，本人的大账户也早就拿好了带血的筹码，周五已经继续躺赢。但是目前的短线环境，你要问我明天能不能追，那就有点尴尬了，早干嘛去了.....明天的节点还是更适合做T或者继续等待下一次分歧机会封底布局吧，大涨之后，只有先手资金才有主动权，尤其是这种趋势走法，更是如此。但是负责任地说，后续如果还有调整，仍是布局机会。

短线投机这边，周五随着海天瑞声涨停，赚钱效应又回到了20cm这边，主板的这次切换目前看来并不算太成功，但是随着市场整体流动性转好，仍是比之前最低迷的时候有所改善，后面会倾向于那一边暂时看不出来，左侧交易的话，应该暂时两边都可以考虑均衡布局。右侧交易则暂时还没有太多的机会，尤其是接力，要恢复到良好的赚钱效应尚需时日。

接下来主要观察的几个点，一个就是两市成交能否保持在9000亿以上，一方面就是指数能否摆脱外围影响慢慢走出独立走势，策略上继续围绕三个大方向左侧博弈，轮动切换为主。

2023-03-16 16:18
按照我们昨天复盘的思路，这里随着法尔胜地天板后继续给出赚钱效应，昨天主板出现了一定程度的回流迹象，如果能保持这种回流的话，那么短线投机回归主板可期，但是从今天市场表现来看，这个持续回流的动作并没有出现，或许是因为今天大盘杀得比较凶的原因。而方向上面我们继续看好数字经济这个大方向，但也明确说了是中长期看好，但是短线有一定的压力，今天早盘也跟随大盘进入调整，但我们可以看到，盘中反弹的时候轮动的还是数字经济的几个细分。

我们最近也反复都在提左侧交易，近期的行情就是这样，不管是再牛的方向，但凡追高就先发个套，只有猥琐低吸，逢跌埋伏才能挤出生存空间。希望新规落地后，这种情况能慢慢有所改善吧。

操作上，早盘冲高一个点出了昨天迷你仓玩的九芝堂，可以忽略不计。早盘低吸了一点大华股份，收盘保本。短线账户最近这段时间也是本人这两年来收益最差的了，甚至没跑赢大账户的猥琐埋伏。希望市场生态赶紧好起来吧。

说说明天的市场。

今天两市成交8450亿，比昨天小幅增加200多亿，三大指数全线下挫，两市个股普跌。今天这个成交量，只能说还算正常吧，在跌破8000亿之前，暂时算是流动性小幅紧张，但还不算进入流动性风险区间。今天上证指数再次回踩结构线，这里如果明天结构被有效叠穿，那么在收回线上之前，对指数就暂时转为谨慎。反之则继续保持原有的反弹观点。

情绪上，今天基本上是一个通杀局，主板和创业板都没什么投机行情，所以也看不出投机是往哪边倾斜，只能都情绪好转的时候才能继续观察。如果下一次情绪修复的时候，短线还是偏向于主板的话，那么就继续看好主板投机生态的修复，目前这个假设尚未证伪，继续保持观察即可。

方向上，目前逻辑上预期比较明确的方向有三个，一个是数字经济，这里面细分比较多，内部轮动明显，一个是半导体，一方面作为数字经济的硬件支撑，一方面有中美博弈的自主可控逻辑，还有一个就是中字头（中特估/一带一路），从今天盘面表现来看，昨天最强的一带一路直接低开低走，但是调整过程中承接情况还算不错，后续应该还有反复震荡预期，明天反弹的阻力也会相对小一点。半导体走的是冲高回落，提前把潜在多头给套进去了，明天反弹的阻力相对大一点，可能要走一两天调整，后续可留意左侧博弈机会，逢低埋伏为主。而数字经济今天则表现出了不错的韧性，盘中人工智能、跨境支付都有所表现，但这些细分弹性有限。这里我们要再提一嘴跨境支付，也就是人民币结算这个方向。按照我们昨天复盘的逻辑，眼下的博弈其实映射的就是大国国力的博弈，而在没有动刀动枪的情况下，金融就是主战场，而货币则是最重要的金融工具。所以人民币结算这副牌，预期后面是会继续打的，这里美国银行暴雷的问题别后还会有很多连锁反应，最后不排除只能通过印钞解决问题，如此美元将不再保值，美元霸权或将动摇，而这时候正式人民币崛起最重要的时机，所以在逻辑上，人民币结算是存在中长期不可证伪的预期的，而这两天盘中也可以看到这条线开始有异动了，大账户埋伏的几个今天都出有浮盈了。作为数字经济这个大方向里面近期还没有炒作过的细分，筹码也相对干净，又贴合主线，可以多看两眼。

短线投机可能还要再多给点耐心，现阶段还是继续左侧博弈为主。

2023-03-15 16:09
按照我们昨天复盘的思路，这里暂时保持指数反弹的观点不变，而主线则继续围绕数字经济这个方向左侧博弈为主。但昨天最重要的事件还是法尔胜的地天板，我们也锚定了法尔胜的走势来观察后续时候短线投机会慢慢回归主板。从今天来看，主板接力情绪开始有回暖迹象，创业板则开始出现打板大面，后续且看这星星之火能否燎原。

操作上今天零轴卖了一半三六零，-1卖了一半，然后迷你仓打了个九芝堂，就是玩一玩熟悉下手感，没太多逻辑。基本上相当于空仓。

说说明天的市场。

今天两市成交8184亿，比昨天少了1140亿。这个缩量幅度多少是有点超出预期的，按照我们之前说过的，如果保持在8000亿以下的话，就属于流动性小幅紧张的状态了，今天一下子就打到这个临界点附近，多少是要给几分重视的，如果接下去两市成交继续萎缩，那就还是要先控制一下仓位，等流动性慢慢恢复再做回补。

短线投机这边，昨天法尔胜和海天瑞声算是走了一个分离走势，那么从今天的市场表现来看，这个分离目前看还是有效的，法尔胜低开高走盘中冲击涨停，虽然没有封住，但是对照近期主板高位断板的品种来说，收在8个点附近已经算是比较强了。同时今天主板涨停板数量增加到了26支，虽然比以前风光的时候差距甚远，但比起前一阵子，已经是有明显的回暖了，对于近期来说，主板涨停数量是一个非常重要的数据，涨停数的增多说明主板主板短线资金开始慢慢回归，而另一边可以看到，随着海天瑞声今天继续下跌，创业板已经没能封住一个涨停板了，同时还出现了会畅通讯这种十几个点的大面。所以综合来看，主板投机和20cm投机，今天就是一个此消彼长的情况，如果后面几天继续保持这种回流态势，则主板投机复兴可期。这边主板生态继续锚定法尔胜，首板数量以及2板数量的数据，如果开始持续增多，后续短线投机就逐渐转移到主板这边了。

方向上，我们可以看到最近的一些方向，像一带一路，自主可控、数字经济等等，多多少都跟大国博弈的逻辑有关，如果把这些方向都归结为一个大周期的话，那么这个主题大概就是博弈中华之崛起。随着对岸那边银行暴雷，后面还会伴随各种流动性问题，而我方在此节点撮合了伊沙建交，有把大国博弈由暗转明的意思，后续应该还会陆续有一些展现国力的动作，于此同时，中国资本市场也可能会逐渐走进国际视野，刚好也让对岸那边的避险资金有一个切换的战场。所以在此逻辑上，中长期来看，潜在国际热钱的流入所形成的增量是可以支持A股走牛的，这个是站在超大周期的角度来看的，对短期走势影响不大，我们后续再来验证，这里只是顺便提一嘴，毕竟也快退休了，这里立个flag，以后经常回来看看这旗子倒了没有也是一件乐事。言归正传，既然还可能有一些展现国力的动作，那么以目前的世界格局以及我们之前从伊沙建交作为切入点来看，后续还是有可能继续从这个类似的方向去拓展，那么这里面像人民币结算、数字经济、自主可控、信息安全等这些方向，后续就会具备比较长期的逻辑，而这些又都可以归结到数字经济这个大方向上去，就像今天的芯片，其实归根结底，也是数字经济的硬件支撑。所以今年数字经济应该还会继续作为主要赛道炒作，虽然短期有一定的压力，但是调整后，中长期还是继续看好数字经济走强的，后面可以继续围绕细分方向的轮动，留意左侧博弈机会。

总体来说，这两天盘面上最重要的信号是短线投机有回归主板的信号，虽然还不能一下子热乎起来，但毕竟主板一直才是短线投机的主战场，经过这么长时间的深蹲后，希望跳起来的时候，也可以跳得高一点。

2023-03-14 16:35
按照我们昨天复盘的思路，昨天指数出现止跌企稳，并且流动性有逐渐恢复的倾向，市场总体走势还算良性。而主线我们仍是继续锚定数字经济极其分支的6G方向，操作上仍是秉承左侧博弈的思路为主。昨晚美股银行板块大崩盘，对今天盘面还是造成了一点影响，早盘走了一个单边下杀走势，二次回探昨日支撑位，我们盘中也及时提醒了反弹节奏点以及反弹的方向，6G板块大幅拉升后，又及时提示了兑现风险。这种一波三折的走势也真是醉了，但凡能撑到明天才兑现，那么早盘这个反弹节奏点的价值就完全不一样了。不过尽管如此，这也已经是今天盘面上最确定的一个反弹方向点了。

操作上，竞价做了一笔三六零，目前浮盈3个点。思路主要还是围绕大屁股数字经济左侧博弈为主，逻辑之前讲过就不重复了。

说说明天的市场。

今天两市成交9324亿，指数收出放量下影线。今天增量了800多亿，说明早盘市场在下杀过程中的承接还是十分不错的，这里指数和流动性都仍保持良性，创业板盘中也精准踩到趋势结构线反弹，这里暂时维持指数反弹的观点不变。

投机这边，今天有几个比较重要的现象值得引起重视。首先就是海天瑞声的这个破位，海天瑞声作为20cm生态周期的重要锚定标的，对整个20cm生态是有至关重要的影响的。今天跌破生死线大幅下杀10个点，暂且以破位论。那么根据我们之前说过的逻辑，20cm这边后面所有补涨逻辑的预期都需要打折扣了，20cm的整体投机赔率也会有所降低，后续参与20cm的左侧博弈就要适当减少仓位了。然后是法尔胜这个地天板，今天卡着海天瑞声破位的节点走出这个地天板，做板资金很明显是要做一个分离走势，引导投机资金回流主板，那么这个板既然封住了，就代表市场对这个思路是有一定的认可度的，既然20cm生态赔率还是降低，那么此时回归主板投机，也不失为一个好时机，后续可以开始留意短线投机风格是否逐渐切换回主板。这边重要锚定标的就是法尔胜了，如果能继续走强的话，对主板会有很强的正反馈。

方向上面，逻辑上后续的绝对主线还是数字经济，这个昨天已经分析过了，观点保持不变，但是数字经济作为新赛道，走的还是赛道的趋势型节奏，就算投机回归主板，也仍是左侧博弈为主。而细分的6G这边，中长期逻辑是没有改变的，但是从今天尾盘中国卫通这个跳水来看，短期已经存在调整风险，这几天板块指数持续上攻，但主力军都是大块头，小票基本上没跟，只考大块头显然是没有持续弹性的，这边可能要等大块头的资金杀出来一些，后面再看能不能切换到小票上。

总体来说，开始留意投机是否往主板切换，方向上则继续留意数字经济的左侧博弈机会为主，细分方向可以留意下叠加数字货币和跨境支付相关的方向，这一块后面应该还有发酵空间。