转载万战寻道大神的复盘（20220814起）

2023-04-16 15:34
按照我们周四复盘的思路，人工智能在浪潮信息突破失败的影响下开始出现风险预警，暂时进入修整阶段，而在此期间短线接力有死灰复燃的迹象。那么从周五盘面来看，由于短线连板大多还是跟AI有关，所以周五连板接力暂时是分歧的，而资金在北方华创超预期的带动下选择了半导体设备这条线作为突破。总体上这里最主要的就是资金明显从AI出来开始切换方向，与我们复盘思路基本吻合。
操作上短线账户继续空仓等待方向明朗。

说说明天的市场。
周五两市成交11150亿，小幅缩量218亿可以忽略不计，也就是说，在前主线AI分歧调整的过程中，资金并没有闲着，而是积极寻找切换方向，这也侧面反映了市场整体氛围还是非常良性的，AI局部分歧并没有改变市场的整体做多热情。

盘面上最强的方向是北方华创业绩超预期带来的半导体设备反弹，半导体一点就着一方面是因为此前已经连续调整了几天，另一方面是因为本身自主可控的逻辑非常强硬。在之前半导体炒作的初级阶段，多少是有点蹭AI的意思，但是在前阵子已经逐渐出现分离走势，我们当天也已经在复盘中说过后面半导体可能会走出独立逻辑，而这个逻辑就是自主可控，属于是国策层面的大逻辑，是今年大科技主线的重要分支之一。所以半导体自主可控，后续还是要长期保持跟踪的。中长期看的话，这个方向没任何问题，但是周五大涨后，下周会比较缺乏预期差，不怎么好进场，可以等个调整再逢低布局。而在AI调整的这几天，其实还有一些方向在悄然走强，比如说叠加一带一路的中特估、黄金等，新能源方向也有短期企稳的迹象，这些都是在近期AI调整期间资金有可能会持续跟进的方向，并且仅从明天看，相对半导体更有预期差一些，可以保持关注。

短线接力虽然周五分歧比较大，但这很大一部分原因在于连板股本身很多是AI相关的标的，所以殃及鱼池，但短线接力生态的复苏迹象并没有因此而证伪，连板高度也连续两天站稳5板，低位的1进2已经开始出现博弈机会。

总体来说，主线分歧后市场资金仍然活跃，积极寻找切换方向，那么局部行情就仍会继续，无非是重新寻找市场共识，周五半导体大涨先得一分，但暂时还不能确定就是接下来的主要方向，毕竟如果从最近一整周的表现来看，带路中特估和黄金、油气的走势一点都不比半导体差，所以现在其实就是一个资金从新寻找市场共识的过程，在共识达成之前，也可能会在这些潜在方向里面轮动切换。

另外，AI虽然调整，但是全球对人工智能的探索并没有停下脚步，周末马斯克也成立了AI公司，作为今年最确定的方向，如果突然有强消息刺激的话，随时都有原地复活的可能，如果没有消息面配合仅从技术面看的话，则仍在调整周期中。

2023-04-13 17:32
今天的复盘比较重要，为了避免大家漏过重要信息，我们长话短说，直接说重点。

操作上，卖飞了小商品城，本来就是套利的，卖飞也无所谓了。短线账户空仓，大账户今天取关了大部分仓位，保留一些底仓观察。从仓位上，大家应该也知道我今天要说的重要信息是什么了吧。

这一轮人工智能行情经过浩浩荡荡的一大波上涨，这整个过程中我们也一直坚定看多，所有的调整都是洗盘，都是抄底机会。但今天不大一样，今天这个盘面的走势，第一次出现了个人交易系统中的风险预警。中长期看，继续看好AI牛、科创牛、科技牛。但是这里短期确实面临回调风险，可以先暂时撤退，保住利润，等风险释放或者证伪再考虑重新进场。

事情还得从昨天的浪潮信息开始说起。原本AI上一轮大涨主要就是光模块和大模型几个逻辑，但是随着涨幅越来越大，这些逻辑也都逐步兑现。所以到了最近这几天，AI芯片国产替代被证伪，大模型随着开始出现开源也失去稀缺性，失去炒作逻辑，但是市场又重新挖掘出了数据要素和服务器这一软一硬两个方向。从市场炒作路径来看，第一轮是在360作为中军的带领下走出来的，而这一轮，昨天和前天很明显市场是想打造浪潮信息的服务器概念来作为新一轮行情的灵魂中军，但昨天盘中闻泰科技一则利空消息，刺破了服务器的炒作逻辑，浪潮信息收到影响炸板分歧，爆量130亿。炸板原本不是什么大问题，如果今天浪潮可以选择继续向上的话，那么这个新一波的走势还是成立的，然而事与愿违，今天浪潮里面的资金用脚投票，选择不计成本出货，这么一来，这新一轮行情的核心驱动力就被证伪了，既然如此，那就大概率先回调释放短期风险后再谋求下一波。这一轮调整的级别可能会比之前几次更猛烈，所以这一次不提倡分批建仓，大跌大买的方式，至少这两天还不是时候。这里需要等个缩量企稳的过程，时间应该会比前面几次拉长，这期间整个人工智能板块多看少动为主，如果资金在这一期间去切换直线，也尽量控制仓位。今天盘中人工智能板块收出新高，底部跟随我们复盘第一时间抓住行情的，应该都还有不少利润，这里接下来最重要就是守住利润，而不是扩张战果，等到开始进入左侧博弈区间我们再逐步进场，博弈下一轮上涨。

这两天盘面上还有个现象，就是短线接力这边，有逐渐复苏的迹象，连板高度已经打开到5板，在今天这种大跌氛围下，涨停数量也接近30个，比前一段时间有明显好转。在AI调整过程中，资金有可能转向短线接力折腾，但如果主线调整，接力这边没有新主线作为载体的话，也只能小仓打野玩玩。如果有新主线出来，则可以多尝试，趋势调整的时候，整体上短线接力才可能有点机会。

总体上，趋势这边，短期就是休整观察为主，等待缩量调整到位。交易机会上，控仓留意短线接力打野套利机会为主。

2023-04-12 15:58
大AI，大科技继续炸裂，兄弟们今天都赚麻了吧？反正我是麻了。

现在回头看，在别人喊见顶的时候坚定看多，坚定是洗盘，是不是一点毛病的没有？

按照我们昨天复盘的思路，这里短期已经没有大风险，缩量下跌就是抄底，放量上涨直接躺赢，但前提是你要在前面调整过程中拿足筹码，或者最低限度也不要被洗光筹码。今天光模块先调整后反弹，存储受百维存储的监管影响主动修整，AI服务器在浪潮信息带领下大涨。总体行情火爆，趋势赚钱效应爆棚。

操作上今天短线账户打板了个小商品城，大账户满仓AI，笑逐颜开。

说说明天的市场。

今天两市成交11321亿，比昨天小幅增量489亿，也就是说，在几乎不怎么消耗潜在流动性的情况下，就走出了强势的反弹，我们亿上一波流动性极限1.3万亿为锚定，再扣掉500亿可能由于机构调仓所产生的流动性水分，那么这一波上涨暂时以1.25万亿作为锚定流动性极限，所以到了成交达到1.2万亿，就要开始留意兑现，但如果有增量资金跑步进场就另说。

这两天的行情是非常超预期的，原本按照之前杀跌的力度，还以为要多休整几天，没想到马上就反包了，人工智能指数盘中已经逼近新高。这两天的行情，最主流的方向是昨天的数据和今天的服务器，这种和行情共振的方向，后面都是需要持续跟踪的，高潮不好进场，后续调整后可以继续留意，或者埋伏低位没有启动的。而我们之前说的光模块和存储，则是中长期逻辑，可以反复炒作。

从这最近市场走向来看，机构继续砍仓新能源砍仓白酒等老赛道，加码大科技，而从最近两市成交排行来看，大科技继续霸榜，市场绝对主流毫无疑问。继续看好大科技行情。但如果不是特别核心的品种，也尽量不要追高，多留意轮动回调中的低吸机会，大涨的时候就多想着减仓，如果是核心标杆股，则锁仓为主。

总体上也没太多好说的了，又是人均股神的一天，留点空间给老师们发挥。等关键节点再多说几句。

2023-04-11 17:12
昨天AI一轮通杀，市场上就有很多声音在喊AI见顶了，但是我们这里，第一点明确的就是行情并未结束，只是后面细分方向需要调整。我们也重新梳理了一下后续行情的逻辑，在AI发展中，算力需求是最强大的逻辑，而这里面国内产业链能与之配套的就只有光模块和存储这两个相对成熟的产业链环节。这也是后面最具有确定性的逻辑。从今天盘面表现来看，由于光模块之前涨了太多，所以今天市场选择了相对没那么高的存储方向，另一边数据要素逻辑大涨，AI强势修复，只不过是细分方向换了，完全符合我们复盘推演框架。

操作上今天浪潮冲高5个点卖出了底仓，下午出去玩了短线账户就没开新仓了，大账户光模块原本就配置了不少，这两天主要调仓了存储，后续数据这块也会留意一下，总体效果还行，基本上这一整轮下来，收益完胜短线账户，最主要原因就是大账户一直保持仓位，短线账户经常空仓。所以牛市的仓位是非常重要的，整个牛市过程中，都最少要保持半仓以上仓位，保证不踏空行情。

说说明天的市场。

昨天晚上，花了一个多小时的时间，认真学了商汤科技63页的会议纪要，有几个思路在里面得到了验证，此外也总结出了后面可能炒作的一些其他细分。这里就给大家简单梳理一下学笔记。

首先第一点就是，商汤科技在大模型的训练中，只有英伟达的A800以上级别的芯片才能达到模型训练的算力要求，而国内一线品牌如寒武纪的芯片，只能用来做推理算力。这跟我们昨天说的逻辑是不谋而合的，今天盘面上内存继续大涨也已经验证了逻辑。

另一个要点就是，在模型训练中，参数量并不是最重要的，有些大模型参数动辄万亿十万亿的，很可能是由合并模型才达到这个参数量，这里面更重要的是这些数据的质量，也就是说，数据在精而不在多，这么一来，掌握高质量数据资源的公司，就具备了竞争力，这也就是今天数据要素大涨的主要逻辑。而这个逻辑也是具备长期跟踪价值的，今天高潮后不好进场，后续回调后仍可跟踪关注。

模型在训练的时候，用到的算力是训练算力，需要A800以上芯片才能达到要求，但是模型在用户使用过程中用到的是推理算力，这一环国内比较高端的芯片还是可以胜任的，这一块需求体现在模型训练完成后，所以随着各种模型发布，后面有可能推理算力也有炒作机会，这点先有个底就好。

另一方面就是提到了模型的开源，现在已经开始出现了开源的大模型，而商汤本身也不排除会开源，这么一来模型的稀缺性就彻底消失，只要砸钱都能做，预期差就没了。但模型入局门槛降低可能促使入局者增多这么一来，算力需求就更大了，最终还是算力为王。

所以从逻辑层面来看，后续就是算力和数据两个要点，而算力分解后就是光模块链条和存储链条。这些细分方向后面继续重点跟踪。

盘面上，今天两市成交10832亿，三大指数震荡收平，这里总体趋势未改，那么按照我们流动性周期的原理，后续如果继续缩量到9500附近应该又到了流动性反弹节点，而如果流动性开始往正向恢复，则行情继续修复，所以目前环境下，大概就是缩量下跌可以抄，放量上涨可以躺的节奏点，经过昨天强力洗盘释放短期风险后，短期已经没有大风险。

操作上，仍是左侧博弈，轮动切换的思路，比如几个细分的方向，调整到位的就埋伏，涨多了就切换到没涨的上面去，这种轮动打法是最保险的。

如果不知道买什么的，可以考虑科创ETF，这两天持续调整是不错的建仓机会，可以直接拿长线或者中线。

此外，这两天观察了一下新笼子下的盘口，其实并没有太大的差异，要说对打板的影响，个人感觉笼子这个因素是微乎其微的，真正影响接力生态的因素还是监管规则，相信接力生态以后还是会回归，只不过现在仍是趋势为王。

2023-04-10 16:18
昨天的复盘没有审核通过，写得很长，也不知道是哪类出问题了。今天比较关键，避免审核不过的问题，就简短说几句。

操作上就是源杰科技走势还不错，关注之后它几乎走出了1个板，浪潮信息今天也是冲高分批取关，小赚了一些，这波应该大家也都一同学到看到了吧。

今天注册制落地，10个新股上市吸金，加上周末华为关于大模型的介绍没有什么超预期的地方，因此被媒体黑得很惨，多种因素叠加之下，今天以这些大模型为代表的人工智能遭遇自行情启动以来的第一次大屠杀，出现了非常集中的短线亏钱效应。所以这里我们有必要再来重新梳理一下行情。

首先最重要的一点，今年AI牛、科创牛、科技牛的观点保持不变，这结构性牛市过程中的任何杀跌都可以定义为洗盘，即使杀得这么凶，本质上仍是洗盘。

但是，在这一轮炒作中，随着部分品种走出翻倍甚至几倍的行情，积累了大量的获利盘，而一些逻辑预期也在这个过程中逐步兑现，叠加这些因素，有些细分方向短期内有持续调整也是很正常的。从今天市场走势来看，资金对以360为代表的这一波大模型的行情，是选择了兑现离场，因为这最近市场科普了太多大模型的知识，预期差已经渐渐消失，今天集体砸盘后，短期这个方向如果没有再出什么超预期的消息，应该就如修整阶段了。

但是既然我们的前提是AI牛并未结束，那么后续行情必然卷土重来，那等到反弹节点应该关注什么方向呢？

从周末一些最新的调研结果来看。自从对岸限制A100和H100芯片后，国内也在AI训练中尝试了国产替代，但是国产的AI芯片和英伟达确实相差甚远，虽然从长期看可能从技术改进等手段去解决，长期国产替代的逻辑预期不变，但从短期的AI市场算力需求的角度讲，确实无法解决眼前问题。所以最近在算力布局方面，各个大厂还是选择拼命采购未被限制的芯片里面性能最强的A800芯片，以布局AI算力。这是一个比较典型的例子，这种情况其实并不只是发生在AI芯片上，一些我们国内比较落后的产业链环节，都可能面临一样的问题。也就是说，在这些我们薄弱的环节，短期的国产替代其实逻辑上是有漏洞的。更多博弈的是长期自主可控的逻辑。

但是，对于一些我们国内本身比较强势的产业链环节则不然，因为AI算力这个增长需求是指数级的，而且是确定性的，是一个中长期的确定性逻辑，既不能证伪，也没那么快兑现，那么行情调整结束后，这个逻辑的炒作必然要卷土从来，那么此时，国内这些产业链的成熟环节，仍是真正受益的。这两个环节就是光模块相关环节和存储芯片相关环节。尤其是有能力生产与A800芯片性能相匹配的高端产品的厂家，后面仍会继续享受逻辑红利。

由于短期获利盘很多，积累的风险需要不定期释放，所以越到后期越考验逻辑的正宗性，AI是个大题材，就算整体行情仍未结束，也需要注意在细分方向中轮动切换。所以这一轮调整后，个人的调仓方向会优先考虑光模块和存储芯片的核心标的。我们上次已经说过上游的逻辑，AI第一个10倍股大概率会在上游链条里面出现，而光模块和内存芯片里面出来的机会是很大的。而那些蹭情绪的，炒题材的，炒作逻辑无法反馈到业绩预期上的标的，后续不确定性就会很大。

软件端今天杀得很凶，今天杀出了不少恐慌盘，后面这一两天如果有技术性反弹的话，应该是出局点了，这块可以等后面出现超预期的清场，从新出现逻辑上的预期差再考虑回来，或者说跌出空间再考虑。后续暂时往硬件端倾斜。

2023-04-06 16:05
按照我们昨天复盘的思路，这里是继续坚定看好大科技行情的，但是随着注册制的落地，短期涨幅较大的品种需要规避监管，可能会先缓一缓，市场可能走一个高低切的走势。从今天市场表现来看，基本上也是一个高低切的态势，前期的头部品种像剑桥科技、海天瑞声等，今天都走出了大阴线，而资金则去往总体筹码相对没那么高的半导体方向，如果我们把这波行情分为软件端和硬件端的话，今天的市场表现就很清晰，那就是硬件端继续攻击，而软件端则主动调整。

操作上，开盘卖出昆仑万维，亏损一个多点，零轴卖出三江股份，也亏损一个点。本来是感觉今天情绪还没起来，像规避一下风险，谁知道后面都逆势走强了，该尊重大势还是尊重个股，有时候真的很难两全。

说说明天的市场。

今天两市成交11933亿，缩量1313亿，继续保持在较高水平。像这种持续一万多亿的市场，基本上最少可以保持局部行情，但毕竟相对于昨天还是缩量的，这也就是今天早盘人工智能总体上攻乏力的原因。

主线这边，由于监管新规落地临近，资金开始规避那些临近监管的品种，而目前主流逻辑里面相对没那么高的也就是半导体了，所以今天市场调增的本质就是一个高低切的思路。那么从这几天市场整体走向来看，硬件段时持续大涨的，像光模块、CPO等都已经连续几根阳线了，而软件端像chatGPT、AIGC、还有几个大模型相关的，则是一个持续调整的走势。也就是说AI这边今天虽然也出现了较强的亏钱效应，但是人工智能整体行情并未停止，而是在大逻辑之内的细分方向轮动，所以这两天硬件涨得多了，软件又跌出了反弹空间了，那么明天有可能资金又切换到软件端去。但是软件端毕竟已经相对高位，有些缺乏硬逻辑支撑的可能就再也回不去了，所以这边会非常考验选股。所以像那些大模型算力合作方，既可以层软件，又可以蹭硬件，可以多留意这里面有调整到位的品种。软件方向，这些国内的大模型相关的品种应该才是真正有逻辑支撑的，后面华为、阿里也要陆续发布大模型了，还会陆续有消息刺激，仍有博弈价值。

总体来说，在监管压力下，市场开始分化，后续虽然继续看好中长期科技牛，但是操作难度肯定会加大很多，追高无脑赚钱的阶段告一段落，后面市场会更注重逻辑，也更注重细分板块之间的切换节奏。

总体来说，大AI，大科技，问题不大。

2023-04-05 17:52
这一波Ai行情，我们是从行情启动之前就开始做得博弈的，当时还有中特估和6G，但随着行情的发展，后面我们已经把仓位陆续切换集中到Ai方向上，这里面的各种逻辑也反复说过多次了，就是坚定不移地看好Ai大牛市。一开始我们做Ai，是把半导体当成ai的硬件端支持为主，但随着最近日韩加入对华制裁，半导体自主可控逻辑进一步增强，最近几天，半导体自主可控已经走出看相对独立的节奏，后面可以开始作为独立逻辑博弈了。

从最近龙虎榜动向可以看出，最近机构一直在砍仓新能源医药消费这些老赛道，调仓到大科技方向来，这跟我们之前的判断不谋而合，大家应该有印象，我们反复强调过几次不要去抄老赛道的反弹，从这个机构调仓节奏可以看出这会是一个持续的过程，现在还远没有结束。这个观点现在仍然成立。要知道机构这种大规模调仓，必然是建立在看空老方向，并且对新方向有一个长期预期的基础上的，所以这些调仓行为恰恰是验证了我们长期看好这波科技牛的观点。

目前行情已经走了很大一波。但是个人认为，半年以后回头来看，这里仍只是行情的初期阶段，这一波行情的最终级别可能会超过5年内我们见过的所有题材。这里我们可以看到之前那些还在坚守老赛道的资金很多都从头到尾踏空了这波行情，很多资金都在等着一个大回调进场，殊不知越是这样越难有大级别的回调，后面如果有调整更多可能是横盘震荡，然后再突破。

但是随着注册制落地，短期涨幅大的品种规避监管可能会先缓一缓涨势，后面有可能走一个高低切的走势，可以留意一些逻辑正宗，底部开始放量启动，短期涨幅不高的品种。

2023-04-02 13:18
市场变，手法变，但赚钱的本质不变——踏准周期节点
过去的一周，市场主线人工智能经过了持续几天的调整，随后在周五爆发强势反弹，一举收回跌幅。我们在上周末的复盘中发布了《大AI时代，短线投机选手如何应对趋势牛市》的文章，用了远大于平时复盘的篇幅给大家讲解了AI方向的布局思路，在明确看好AI趋势牛市的基础上，让大家可以以几个国内的大模型作为切入点，去挖掘背后合作的产业链核心环节的合作商，我们从周五的反弹中也可以看出，恰恰就是这些方向，反弹的力度是最强的，正宗的标的几乎全部走出了新高。在人工智能调整期间，我们也坚定逢低布局的左侧博弈思路，让大家坚守主线，不要去追高老赛道的技术性反弹挨刀子，市场的走势证明，我们的整体战略方针是完全正确的。

长期关注我的粉丝应该都知道，本人是做短线接力起家的，第一次账户的飞跃大部分都是打板1进2贡献的。到了这次回归淘股吧以来，虽然模式已经比较多样化，但是短线账户的操作大多还是接力连板股或者核心情绪股为主。但是从本人最近的操作大家也可以看到，基本上已经全部都是趋势股的低吸为主了。是我变了吗？不，是市场变了，本人只不过是顺应局势而已。接力现在还能玩吗？本人倒是想玩，但是巧妇难为无米之炊啊！所以如果最近还在坚守接力并且产生亏损的兄弟们，一定要好好反思一下，为什么这么好的行情，你没赚到钱？

市场是活的，是不断进化的。但是我发现很多人的交易体系是死的，只会墨守成规，一层不变，所以当市场发生比较大的变化的时候，这些一层不变的交易体系就会被市场淘汰。一个不能随着市场进化而进化的交易体系，只能阶段性地在市场里获利，只有让交易体系活起来，让他具备跟随市场进化而进化的能力，才能无惧市场变化，永远利于不败之地。而交易体系是一层不变还是能够跟随市场进化，很大程度上取决于周期层面的理解，传统的那一套启动、发酵、高潮、退潮的周期体系已经由于互联网的传播导致的同质化理解而失效，现在随着注册制的落地，随着市场主板、创业板、科创板的战场多元化，我们在分析周期的时候需要对流动性周期、生态周期等维度有更深入的理解，才能市场发生变化的时候第一时间感知并尽快适应。从去年的短线接力行情过度到今年的趋势行情，经历过这一整波旱情的短线选手，应该要对本人这段话深有体会才对。

上周二3月28日，人工智能板块经过持续逼空后，终于迎来真正意义上的调整，这里很多对这波行情认识不深的人已经开始在喊顶部了，但是我们这里坚定看好这是超级大级别的题材周期，这里的调整直接定义为洗盘，是一次掉头接客的补票上车点，不存在行情就此结束的可能，我用的这些字眼基本上是没给自己的观点留任何后路和周旋的余地了，但即使如此，在这一整波回调过程中，还是遭受到了一些质疑，相信这些质疑在周五大涨后，应该都不攻自破，销声匿迹了。再来看看我们3月28日调整第一天对从市场流动性角度对照这波调整的分析，我们通过流动性的分析，判断如果缩量到9000亿附近，资金就会开始干活了，到了周四，两市成交已经萎缩到9400亿，我们在当天复盘直接用了《大跌大买，小跌小买》的标题，号召大家买入人工智能，而在当天早盘人智能指数下探后，开启暴力反弹。在调整的第一天，就算计好了大概的调整路径和调整结束的条件，这其实并不神奇，一切秘密都在流动性周期里。

记下来复盘一下本周的交易。周二在中际旭创首阴回调的时候低吸了一笔，第二天冲高6个多点卖出。这笔交易有学过第一期战法的小伙伴应该一眼就看出来，在逻辑明确，周期正向明确的情况下，对一些开仓条件是可以适当放宽要求的。彼时虽然人工智能还在调整阶段，但内部细分方向的轮动并没有停止，在偏软件算法这块调整的期间，预计硬件算力方向可能会有切换，就参与了一笔。

周四低吸了新易盛，嗯，同样是第一期战法+强逻辑

周四绿盘低吸了石基信息，周五早盘绿盘加仓，这笔交易更多的就是去卡周期节点了。周五两市成交明显缩量，而且人工智能板块已经是连续3天调整，预计快则周四下午，慢则周五就会开启反弹，因为按照缩量程度估算，已经接近我们之前预判的9000亿附近了，关于流动性标准的具体的判断标准，周期篇里面也都会有详细的介绍。

总体来说，本周的交易虽然赚的不多，但在市场总体调整为主的环境下，每次出手都有斩获，也算是可以接受了。从本人这些交易里面可以看出来，用到的所有知识点和战法，其实都是我们营里面讲解过的，都没有什么新鲜事。所以如果大家能把这些知识点综合起来运用的话，就会发现市场里不缺机会。

说说明天的市场。

周五两市成交9533亿，相对周四增加了86亿，可以忽略不计。三大指数全部收红，人工智能板块强势反弹。在持续缩量后出现这种平量的反弹其实比放量的反弹更健康一点。因为这里并没有提前透支掉场外的观望资金，之前持续缩量期间所攒下来的观望资金，仍是后面的潜在增量，所以随着后续这些潜在增量的跑步进场，是可以支持这波反弹继续走强的。所以明天很重要的一个观察点就是明天早盘的两市成交是否有明显放大的迹象，以及人工智能板块是否有明显放量的迹象，如果成交量明显增大的话，则主线行情大概率还会继续，而最差的情况，即使市场不放量，这里也不会马上再出现大幅的调整，最少都还会有核心标的的轮动上涨行情。

周末有消息说意大利禁用chatGPT，很多人都说是利空，但我个人认为恰恰相反，因为我们国内的AI技术和美国相差2年，这期间无论如何都是要奋起直追尽快缩小差距的，在这一阶段，国内的AI发展也不可能达到让AI产生意识危害到人类的程度，所以不管国外怎么限制chatGPT的发展，都不可能改变国内AI分歧直追的进程，而且这个消息出来后，周五美股的AI也是大涨的，人家正主都不慌，我们更没啥好慌的了。

关于AI的炒作路径，我们之前有说过可以利用国内巨头的几个大模型，去展开挖掘，那么经过周五的大涨，基本上这些都已经大幅上涨了。接下来我们再来梳理一下整个AI可能的炒作路径。和以往所有大型题材的炒作路径一样，AI应该也是从上游往下游炒作，在没有炒作到下游应用端之前，整个AI行情就不会彻底结束。而目前还在上游炒作阶段，也就是算力相关的各种硬件产业链，这个上游炒作阶段目前也还远没有结束，预计第一个5倍10倍超级大妖也很可能会出现在上游链条里面，后面可以多留意一下这边的细分。

其他的就不说太多了，市场只有两种股，AI股和非AI股，大概就这意思。

2023-03-30 16:43
按照我们最近复盘的思路，这里就是一个震荡调整的行情，大方向上，AI肯定是今年的大题材，短期调整不会改变中长线看多的预期，那么在这个大局观的前提下，如果出现持续的调整就是非常好的建仓机会。所以像今天人工智能板块指数首次回踩10日线，盘中就是一个分批建仓的机会点，在趋势行情中，这种急杀机会并不多，拿一部分筹码，明天如果还跌，可以继续拿，分批建仓，只要不是跌一点就马上梭哈，这附近拿到的筹码，基本上后面都不会有太大问题。当然，并不是说随便买都能赚，趋势行情反复强调的是硬逻辑，像今天的板块这种急杀并不一定是回调的地点，指数有可能后面还会跌破，但是很多逻辑正宗的品种，就不一定还会给出今天盘中低点的价格了，而很多之前蹭情绪上来的杂毛，即使后面板块反弹了，它们也可能再也涨不回来了。所以在这个阶段，大跌大买，小跌小买，涨了就减仓或者调仓的策略，可以很舒服地应对当前的主线震荡调整节奏。

操作上，今天早盘低吸了新易盛，收盘浮盈了3个点。这个逻辑就不用多说了，等你们学过周期就会懂。

说说明天的市场。

今天两市成交9447亿，比昨天减少364亿，北向资金买入48亿，虽然大部分个股是跌的，但指数是涨的，尤其是上证指数今天反包了昨天的阴线，没有向下破位，破位风险暂时解除。两市成交虽然小幅萎缩，但是在9000亿上方都暂且认定为良性。市场整体走势目前仍属于健康反抽，暂时没有大级别风险。

人工智能这几天进入震荡调整，但是我们中长期看好人工智能成为全年主线的观点没有任何动摇，这里调整的性质偏向于释放短期获利盘，重新置换筹码，技术上的解析则是因为之前持续放量透支的短期的流动性极限，导致场内浮筹大于场外潜在买盘，需要震荡洗盘使其达到重新的平衡。那么在这个前提下，震荡调整结束后必然是要继续走强的，所以这里一旦出现持续的下杀，就是很好的分批建仓机会，只要是围绕逻辑正宗的品种逢低吸纳，就算暂时套住一点，后面板块开始反弹了都能回来。在一个市场都共识的主线趋势方向里面，持续的强调整是很少出现的，所以一旦出现了，一定要珍惜机会，比如说今天调整后，明天如果还能继续杀，那就可以继续逢低拿货。只要是强逻辑的品种，结合我们第一期战法和第六期战法，基本上在这波行情中可以利于不败之地。这里一定要记住，不要做杂毛，不要做杂毛，不要做杂毛！重要的事情说三遍，前面那一波增量行情因为流动性过剩，说以杂毛也能涨，但是这一轮洗盘后必然是分化的，最终只有逻辑正宗的标的会走出大牛，这和接力玩法对逻辑性的要求是完全不一样的。

还有就是，最近人工智能这边的分支越来越多，一天挖出一个新逻辑来，这些分得太细的逻辑，就不要去追高了，基本上很难有太好的持续性，还是围绕算力、算法、大模型几个实际收益的链条，这些属于短期跌了也能涨回来的。还有那些应用端的，什么AI影音AI游戏啥的，现在还远没有到商用的阶段，这些都是纯粹蹭情绪的炒作，炒完一两天就是一地鸡毛，后面很难再起来了。怎么分辨是不是蹭情绪，很简单的一个标准就是短期或者中期（一年内）能否体现在业绩收入上或者估值的改变上，如果都不能，那就基本上是蹭的。

短线投机这边暂时还没啥起色，可能也不会那么快有起色。我一个接力起家的短线选手，逼得现在天天给你们讲趋势讲逻辑，也是醉了。

2023-03-29 16:31
按照我们昨天复盘的思路，这里流动性暂时还算健康，AI经过持续上涨后，昨天也开始出现真正意义上的调整，这里我们知道如果持续的大跌就是掉头接客补票上车的节点，但可能是大家都想一块去了，有些人就会提早动手，导致很难出现持续的大跌，更多的表现是震荡式的调整。这两天盘面的走势和前面几天基本上是反着来的，前面主升的时候都是先跌后V，这两天则都是冲高回落，说明这个位置要直接反包新高还是有一定难度的。我们昨天又说了很重要的一点就是行情开始进入分化，有硬逻辑支撑的会更容易反弹或者继续走强，而那些蹭情绪的标的，则容易持续补跌，从今天盘面可以看到，那些涨幅比较高的AI品种，像剑桥科技、海天瑞声、创业黑马等等，基本上都是符合我们之前给的逻辑框架，有在这轮AI行情中直接受益的，而像惠威科技之流，涨的时候就是蹭情绪上来的，跌的时候也就相当的丝滑。

操作上早盘冲高卖了一半中际旭创，下午出去了，另一半就没动它了。这最近一阵子，短线账户的操作难度其实很大，后面如果板块多震荡调整几天，可能机会反而会多点。

说说明天的市场。

今天两市成交9811亿，比昨天小幅缩量了231亿，可以忽略不计，对于调整日来说，这个流动性水平其实还是挺不错的，继续保持在良性的状态。也正是因为如此，所以今天主线这边仍是有尝试反弹的动作，并没有明显增大分歧。

昨天和今天走的都是冲高回落的走势，这里踏空资金都在期待一个连续大调的机会，但市场这个想法越一致，持续的大调也就越难出现，因为每个人对大调的定义不大一样，所以有些人就会提早出手，这样以来整个调整节奏就不是那么丝滑，所以后面如果还有调整，可能还是会继续走震荡的形式，手上有筹码的可以拿着底仓多做做T，没有筹码的可以逢低分批建仓，这里一旦调整结束重新开始上行的话，到时候手上如果没有筹码，就会比第一轮没有筹码要更难受得多。当然，分批建仓还是要围绕逻辑正宗的标的，这期间一些发酵的直线不是很建议去参与，比如说像昨天的跨境支付，基本上没有什么持续性，这些直线要出现持续性，一半是主线有持续调整预期的时候，而主线现在是震荡调整的预期，那么主线一旦盘中开始拉，直线这边流动性就被抢夺，很难走出持续性，像昨天追高跨境支付的，今天的持股体验就不怎么好。

既然是震荡调整的预期，那么就比较难出现持续的大涨，所以某个方向出现大幅上涨的时候可以多考虑兑现，切换到还没反弹的方向去。对于短线选手来说，其实震荡行情的操作性会比单边上涨更好，单边上涨行情最舒服的事趋势玩家，短线玩家一旦错过买点是很难中途上车的。所以不用太担心行情的分歧，不一定是坏事。

今天海天瑞声有走出了新高，作为这一轮AI行情的标杆之一，这个新高已经悄然继续向上打空间了，这也意味着20cm仍是接下来非常重要的加分项，可以多留意 20cm的埋伏机会。

这一轮的头部品种，这两台呢也有部分出现了持续调整，这些头部品种如果出现10日线附近的机会，可以留意左侧博弈机会。

没什么太多好说的了，最近趋势的玩法，只要大方向不变，就没太多好说的，盘中没有像接力行情那么多戏，总体玩法就是锚定硬逻辑标的，小跌小买，大跌大买，涨了多考虑减仓别去追高。