转载万战寻道大神的复盘（20220814起）_基里巴斯

基里巴斯

23-05-23 23:50

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2023-05-21 15:07
按照我们周五复盘的分析这里虽然流动性见底，市场开始进入新行情的试错阶段，周四市场选择的CPO和机器人也进入关注视野，但是目前整体上还是一个轮动的格局，这里要说谁能走成主线还为时尚早，这两个方向想要继续高举高打是需要成交量配合的，而周五的两市成交是一个小幅萎缩的状态，明显是不支持这种高举高打的走势，所以这两边周五都是走的分化走势，而机器人概念由于筹码相对低位，前排品种的盘子也都比较小，比光模块更符合现阶段的生态，走得就稍微强一点。市场之所以高频轮动，就是因为难以在某个方向达成共识，所以这期间消息面的刺激会被适度放大，像周五走高的半导体，主要就是因为美股的AI算力总龙头英伟创下新高走势，就被带起来了。总体来说，市场走势仍符合我们说的轮动反弹局势。

说说明天的市场。

周五两市成交8552亿，小幅缩量191亿，算是一个中规中矩的情况，流动性筑底反弹后不一定非要马上回升，这种底部震荡还算是合理范畴。后面一旦市场找到方向，量很容易就放出来了。所以这里其实还是保留了潜在的放量空间，下周仍有机会迎来流动性回升。

周五有一个比较明显的现象就是市场波动明显变小了，不仅表现在做多情绪上，砸盘也同样砸不动了，交易机会减少的同时，做错的代价同样也变小了，我们可以看到跌幅榜，除了几个高位补跌的余孽外，基本上已经没有太多大面的品种了，试错成本降低的情况下，是有利于刺激资金积极参与试错的，所以市场到了这里整体是不用太悲观的，继续轮动寻找方向，等待资金在某个方向达成共识就行。

方向上，AI周四大面积反弹后，周五普遍调整，没有第一时间走出反弹持续性，后面又是要走一步看一步了，这边我们前面也说了不要上头，不要一反弹就觉得又要再起一波了，后续还是继续关注光模块和机器人的走势，尤其是相对低位的机器人后面充分分歧后应该还是有反复的机会。半导体这边之前提示筑底后，最近也进入频繁震荡反弹阶段，这里整体筹码还是在底部区间，但毕竟半导体整体太吃流动性，以目前的流动性环境是不支持持续大涨的，所以及时能开启反弹，也会是进二退一的走势，只适合封底埋伏，追高的体验基本上是不会太舒服的。而我们上周重点参与的充电桩，最确定的节奏点就是在中特估和AI主跌浪的阶段作为一个过渡方向，目前这两个方向的主跌段结束，开始轮动反弹继续争夺流动性，那么这些新能源方向被分流后整体强度就要打折。充电桩从逻辑上看是个中长期预期，且是未来几年非常少数的确定的高增长方向，虽然短期弹性有可能受到影响，但后面还是有可能走趋势上行的走势，打法上会开始偏向于中长线打法了。

总体上，市场还是一个类混沌期的轮动试错阶段，这期间消息面和外围的作用会被适度放大，市场差不多就是消息出来后先试一把再说，成了拿个周期启动的最先手，错了明天一刀剁了，暂时还没有明确的主升方向，等待市场慢慢筛选吧。这期间，操作上主要就是看成交量，成交量明显放大的时候可以积极一点参与试错，成交量明显萎缩的时候则只留意左侧埋伏机会。

基里巴斯

23-05-23 23:49

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2023-05-18 16:16
按照我们昨天晚上复盘的思路，这里空头出现明显衰竭，流动性寻底动作应该接近尾声，短期看，流动性反弹概率要大于继续缩量，今天盘面放量上涨，也验证了这个观点。而我们近期关注的创业板也继续展现出良好的短线赚钱效应。我们之前提示出现左侧博弈机会的光模块也连续两天反弹，今天接着利好更是走出了高潮行情。AI在光模块和机器人两个分支带动下强势反弹，从新走进主流资金视野。

说说明天的市场。

今天两市成交8799亿，比昨天增加985亿，流动性寻底动作应该已经完成，后续大概率走震荡上升的路径，如果这期间能够保持赚钱效应的良性循环，近期有望回到万亿市场。节奏上看，昨天AI杀浪结束，空头衰竭，而今天的反弹算是对这个空头衰竭点的一个确认，那么市场就可能开始尝试启动下一个赚钱效应周期，而这里流动性仍在底部，存在不小的放量空间，一些先行调整的方向也都跌出了空间，市场开始具备开启新一轮行情的条件。

如果我们回过头来梳理上一轮行情，我们提示AI见顶的时候，上一个市场的正向周期也差不多接近见顶，而后面中特估行情结束后，则正式确认逆向，到了昨天空头衰竭，逆向主杀段结束，流动性同时完成寻底，开始进入底部企稳反弹阶段，同时也进入新一轮行情的试错起。而在前面这一争论调整中，我们提示的充电桩则只是逆向周期中资金的一种高低切动作，算是逆向中的小局部行情。那么经过今天的放量反弹，逆向周期基本上可以确认结束，进入新周期试错阶段。

说说方向。

今天人工智能板在光模块和机器人两个分支带动下强势反弹。今天这个行情具备一定的偶然性，主要是光模块和机器人两个人工智能分支同时出现利好，而且刚好卡在昨天这个空头衰竭的节点，可谓占尽天时地利，再加上今天流动性开始恢复，人和也有了，这种消息驱动触发的反弹是很难提前预判的，但是既然它来了，并且受到市场认可，我们就要重新审视它。这里大家最关心的问题应该是AI是否具备再走一波的条件？那么我们就来试着分析看看。首先今天光模块和机器人这个人谈，可以看出市场认可度是非常高的，而其他人工智能分支，基本上都是跟风光模块和机器人，所以人工智能能否起来，最主要还是看光模块和机器人能走多远，后面重点关注这两个分支就行。今天这两边已经全面高潮，明天如果要继续高举高打，是需要流动性支持的，也就是说只有两市成交继续明显放量的情况下，明天才具备操作性，否则就要等到分歧后通过承接和分歧后的修复力度来判断。除了这两个分支以外，其实其他的AI方向，相对于上一波是缺乏一个吹点的，上一波的模型、算力、数据这些大逻辑，要么已经被证伪，要么已经翻几倍兑现了，同时目前的流动性环境跟之前持续万亿的流动性也无法相比。所以这里想要走上一波那种暴力主升浪，应该是不大现实的。但是从人工智能这个综合指数来看，经过下图这个中枢的筹码置换，确实已经有条件构造短期底部，后面如果板块能够持续放量，不说走主升浪，走个趋势震荡上行的机会还是有的。也就是说，这里人工智能开始回到我们关注的视野，但是还无法给与主升预期，即使有行情也会比上一轮坎坷一点。

而我们之前低位启动的充电桩，第一时间上车的，相信都已经盆满钵溢，这个方向启动后我们一直保持关注，但是昨天的复盘明确提出这里存在回踩需求，已经没有买点。那么今天这个分歧算是在我们预期之内，一个方向分歧之后是否能继续上行，是受到很多因素影响的，其中非常关键的一点就是分歧期间有没有强大的竞争对手出来抢夺流动性，如果分歧期间市场出现更靓的仔，那么去博弈这个分歧后的修复，赔率就要打折扣。这些逻辑我们之前的复盘都说过。那么从今天盘面来看，无疑人工智能就是那个更靓的仔。就昨天早上充电桩也是连发利好，但是跟今天早上光模块这利好出来后市场的认可度一对比，充电桩就已经输了。而以充电桩为代表的这些新能源方向，和AI一直都是跷跷板关系，后面如果AI这边开始持续发酵的话，新能源这边的预期就要大打折扣，失去博弈赔率。而其他的像军工、工业母鸡这些低位方向，和AI的跷跷板关系并没有那么大，甚至之前还有过共振，后面还是有机会轮动到。

总体来说，市场整体交易环境相对前两周肯定是趋好的，但是在成交量恢复到万亿之前，想要有持续爆发的行情也有难度，基本上属于一个轮动反弹，并且在这个过程中试错主线的过程，要说谁今天反弹一下就成为主线那还为时尚早，就算是今天最亮眼的AI，也还需要再观察一两天才能定论。

至少，最难的阶段已经彻底过去，接下去操作难度会比前两周降低一些。

基里巴斯

23-05-18 01:54

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2023-05-17 16:48
按照我们昨天的思路，这里指数风格切换到创业板的观点继续保留，而两市流动性也接近底部区域，无需太过悲观。AI持续杀跌后，今天可能出现反弹，但这个反弹属于卖点而非买点，当前市场主要方向还是在往低位筹码流动，AI和中特估仍处于逆向周期，所以今天这两个方向虽然也有反弹，但是冲高回落的幅度也不小，而低位筹码则没有太大回落，像这种逆向周期的反抽，就是尽量左侧参与，反弹的时候则偏向于兑现，所以先手权非常重要。而我们反复提示的充电桩，今天也继续走强，半导体最近也如预期出现了底部企稳动作。总体上市场还是按照我们推演方向在走，没有太多悬念。

说说明天的市场。

今天两市成交7814亿，比昨天减少848.6亿，直接跌破8000亿大关，三大指数也全线下跌，但是和低流动性和指数不大匹配的是，今天竟然有不错的短线赚钱效应，尤其是创业板收出9个涨停板，十几cm的一堆，同花顺全A指数也收红接近1个点。前期部分A杀品种也都出现了反抽动作。这种错配背后的原因是什么呢？就是因为今天这些有限的资金终于达成了一种共识，就是放弃大盘股，一致怼小盘，这么一来，对流动性没有那么依赖的小盘股赚钱效应就走出来了。当然，这还有另一个原因就是前面连续砸了这么多天，空头也确实砸不动了，成交衰竭的同时，空头也衰竭了。所以这里流动性寻底的动作应该也是接近尾声了，短期看，流动性震荡反弹的概率要大于继续缩量。如果后面能够继续保持这种一致怼小盘的共识，那么只需要8000w左右流动性，就能继续支撑局部赚钱效应。

我们再来看市场生态，指数风格目前仍是创业板＞科创＞主板，市场风格偏好则偏向于低位小盘品种，方向上也是低位筹码的新能源、军工、工业母机、半导体等反复轮动，总体来说，市场目前主流赚钱效应所在就是创业板+低位板块+小盘，这种风格的切换会有一定的持续性，所以后面大家在选股的时候可以把这一个组合变量考虑进去，应该能增加交易赔率。

方向上，今天最强的是军工，而且水陆空齐涨，整个军工板块是共振的，跟之前造船自己玩不大一样，所以这种共振是值得多给几分关注的，毕竟也是低位筹码，且具备中长线预期，这里我们可以看到最超预期的一个点就是航海装备这边，今天反弹走出了新高，这里面中船科技、中国船舶这些品种之前都是跟着中特估走的，但是现在中特估整体A杀的情况下，造船率先反弹走出新高，说明这边的走势已经脱离中特估了，后面可能走军工或者造船本身的逻辑。所以这个方向后面继续保留观察，有一定机会走出延续性。充电桩我们提示得早，手上有筹码的这几天应该都已经赚麻了，今天龙头英可瑞继续新高，底部上来已经超过翻倍，充电桩配套的电网设备也鸡犬升天，龙头万盛智能也接近翻倍了，这里走高的品种会渐渐接近异动监管视野，没有筹码是不建议追高的，板块连续上涨后，也会有回踩需求，这边后续如果要参与，只能等一个分歧介入点了，这期间如果龙头有大幅调整，可以留意反抽机会，如果龙头横住，后面可以看高做低。AI今天各个分支也都有反弹，其中我们重点提醒的光模块方向反弹力度最大，而我们之前重点提示高位补跌重灾区的文化传媒反抽后快速反杀继续新低，这些都是逆向周期的反抽，主打的就是一个快进快出，已经反弹过的，就没啥好追的了。至于半导体，之前反复提示磨底不要割在底部了，这两天也都是企稳反弹走势，但这种流动性环境，要走V也有难度，半导体还是比较吃流动性的。

总体来说，尊重目前的市场风格，精选创业板低位小盘筹码参与，左侧埋伏为主，尽量买跌不追涨，这些低位的方向比较多，目前还是一个轮动的格局。

基里巴斯

23-05-18 01:53

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2023-05-16 16:19
按照我们昨天复盘的思路，对于昨天的普反来说，算是短期超跌带来的反弹预期的一个兑现点，所以对于很多方向来说，昨天反弹都属于卖点。今天总体就是一个分化的预期，操作难度会加大，不要太激进。如果成交量不能进一步放大反而继续缩量的话，反弹的力度预期就要打折扣。对于中特估、半导体、新能源等方向，我们昨天也一一做了梳理，今天基本上市场行情也都在复盘框架内运行。

说说明天的市场。

今天两市成交8663亿，比昨天减少了720亿，基本上回到了前天的水准。这个成交，应该是比较接近流动性区间下沿的位置。理论上明天进一步缩量的空间应该是不大了，即使还有调整，也应该不会有今天这种强度。相反这里量缩下来后，反而杀出了放量空间，后面流动性应该最少能走个震荡走势，已经不用太过悲观了。从三大指数的表现来看，上证指数冲高回落，走的偏向于逆向周期下跌中继后的继续调整，创业板指震荡小阴，走势上偏向于底部启动过程中的调整，整体上，仍是创业板更为良性。指数风格切换到创业板的观点并没有证伪，继续保持观点。

方向上，中特估和AI确定逆向后，市场资金明显是更倾向于低位筹码的，所以整体筹码在低位的新能源方向成为资金切换的第一选择，其中充电桩率先发力，成为这波新能源的先锋分支，高压快充成为强加分项。但是由于昨天大涨后今天资金已经没有舒服买点，所以选择在其他低位筹码中寻找方向，今天盘中轮动的虚拟电厂、半导体、智能电网、风电、光伏、医药等等都有一个共同的特点，就是筹码都在低位。但是从今天这么频繁的轮动来看，市场并没有在哪个方向达成共识，也就是说，在这几天以来，虽然资金普遍流向低位筹码，但是获得过市场共识的，暂时就还是只有充电桩。资金这种高低切换的风格偏好短时间不会改变，近期大概率还会在低位筹码中流动，那么今天充电桩冲高回落释放分歧后，后续继续获得资金回流的机会还是不小的，可以继续留意左侧博弈机会。

其他方面，中特估和AI继续退潮，但是这里传媒板块持续大跌后，不排除会有一个超跌反抽的走势，这个反抽如果出现了，属于下跌中继型卖点而非买点，真想参与的，也是快进快出为主。而之前持续调整没有过持续反弹的光模块，这几天开始反复震荡出现反抽机会，这里明天如果借剑桥的惯性顺势下杀，明天也有机会再次出现左侧反抽博弈机会。这些逆向走势的反抽都是快进快出，不易恋战。而半导体，今天算是逆势企稳，目前的走势也验证了我们之前说的筑底走势，这里底部震荡置换筹码后，可能会酝酿一波反弹，但还需要时间，只是如果深套的，也已经没有必要割肉了。

总体上，今天的分化算是预期之内，分化过后抗住压力能够走出持续性的方向就可以看高一线，所以明天市场走势比较重要，明天能够走出持续性赚钱效应的方向，可以适当参与博弈。

基里巴斯

23-05-18 01:52

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2023-05-15 16:43
按照我们昨天晚上复盘的思路，周五大跌后流动性趋于紧张，那么今天两市成交是否能够回升就成为最关键的看点，如果成交继续紧缩，那市场就不会有太多机会，反之如果流动性回升，则创业板的机会大于主板和科创板，今天流动性回升后，盘面走势也给了验证。而方向上，我们强调了文化传媒高位补跌的风险，这也成为了今天跌幅最大的方向，而我们AI里面唯一提及的光模块也成为今天AI里面稍有的反弹分支，同时中特估的反弹也都在我们复盘推演之中，短线赚钱效应最好的充电桩方向，也是我们过去一两天反复提示的，新能源各分支全面反弹，这些都完全照着剧本再走。就这样蒙着蒙着，就全都蒙对了。

说说明天的市场。

今天两市成交9383亿，比昨天增加902亿，这个增量幅度非常不错，从流动性的走势来说，目前可以暂定昨天那个成交量就是近期的流动性区间下沿，后续如果再缩量到下沿附近，就要随时留意反弹。今天三大指数全部收红，算是之前持续大跌后所带来的反弹预期的一次兑现，所以今天对于很多方向来说，这个反弹其实都是卖点，今天反弹的这些方向里面，明天能走出持续性的并不会太多。从几个指数分开来看，上证指数属于短期急速超跌后的超跌反抽，持续性是最没保障的，需要继续观察。科创板属于中期超跌后的企稳筑底反弹，空间已经杀够了，但还需要时间来震荡换筹整理筹码。而创业板之前是最先调整的，相对科创板，已经率先进行了震荡换筹的动作，今天表现也最为强势，后续最有机会率先反转。

所以结合指数的分析，和上证指数共振的中特估，今天这个反弹，就偏向于一个预期内的减亏点，而非进场博弈点，后续虽然还可能延续一下反弹节奏，但这边直接走二波的概率极低，有参与的话，节奏上应该是快进快出。而和科创板共振的半导体方向，这里虽然已经是底部区域附近，但磨底过程可能还会反复震荡，想要直接v上去是有一定难度的。而和创业板共振的新能源方向，后续是相对有持续性预期的，但是今天大涨的这些细分，明天也不好追了，新能源分支也比较多，后续可能在几个分支中轮动，操作上多留意分歧低吸机会，谨慎追高。从这两天盘面可以看出，资金的主要思路就是流向低位筹码，目前新能源板块整体是比较符合市场这个诉求的。

再来看看短线接力的情绪，从4月下旬开始，其实短线接力的整体氛围是要比之前稍微好一点的，我们看下图中这个接力情绪的两个阶段的重心就知道。但是目前还没有恢复到之前那种接力主导的局面，这里高度也一直卡在5板，并且都是转瞬即逝，所以接力这边要试错的话，最多也就是1进2能控仓玩一玩，总体上相对以前接力时代，难度还是大了不少的。

明天最终要还是继续观察成交量的情况，因为今天这个反弹是有点预料之中的，如果反弹兑现后又开始缩量，那么这波反弹的力度预期就要打点折扣了。反之如果继续放量，那局部反弹将会延续，方向上还是留意和创业板共振的新能源细分方向为主。总体来说，今天反弹兑现后，明天整体是个分化预期，操作难度会相对大一点，节奏上不要太激进，可以等早盘获利盘释放一波后再观察资金流向。

基里巴斯

23-05-18 01:51

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2023-05-14 18:23
上周四晚上，我们用了这个简单明了的标题，让大家留意高位补跌风险，在复盘中也说明了，之前两条主线，中特估和AI，这里面的高位品种是有条件出现较大幅度的补跌的。从周五的市场表现来看，整体是一个通杀分歧的局势，但这其中，AI和中特估这两条老主线的高位股是尤为惨烈的，基本上霸榜了跌幅榜，相信看了复盘的，应该不会再踩到这些坑了吧。

说说明天的市场。

周五两市成交8481亿，比上一个交易日减少约500亿，持续缩量下，流动性已经进入非常紧张的局面，这里由于前期主线直接全部走成逆向，而新主线尚未明确，所以这里流动性区间已经不能再像正向周期阶段那样去期待马上就能有恢复，这边市场活跃资金全部套早中特估上面了，在这些资金割出来之前，流动性想要马上恢复到良性水准是有一定难度的。所以这里不去预判成交量的走向，跟随市场为主，做好两手准备即可。下周如果继续保持这种量能情况（平量或者继续缩量），则流动性继续处于紧张状态，市场很难会有像样的持续性行情，这种情况下，多看少动为主。反之，如果两市成交有明显恢复的迹象，则市场新方向可能会在这过程中萌芽，可留意资金切换方向，适当跟随试错。

这里我们把几个市场比较活跃的方向再稍微梳理一遍。

AI这边，各个细分之间节奏比较不一样，目前风险最大的就是文化传媒方向，这边是高位补跌的重灾区，后面继续重点规避，虽然中视传媒周五走出了地天板，但是这个地天对板块情绪基本上没有任何带动，这就更说明了板块的弱势。总体上AIGC方向的，后面风险都会大一点，前期调整时间比较长的光模块方向，后面可能会有反复的反抽走势，比较适合逢跌埋伏，冲高兑现，AI这边的下一次行情，很可能还是会从光模块这边作为切入点，这是后话了。

中特估上周连续杀了4天，这里面最大的问题就是高位套牢的筹码不愿意割肉，但是目前也杀出了不少空间了，下周预计会有个反抽，这个反抽偏向于减亏卖点，不会有二波，没有筹码的，博弈的赔率一般般，不是很必要参与。

半导体这边还是之前的观点，就是空间已经杀得差不多了，但是最好有个震荡置换筹码的过程，把高位的筹码都置换到底部下来，这样的话，后续走势会更加健康，如果半导体套得比较深的，这里已经没必要割肉了，时间换空间了。

新能源车这边，上周在中特估和AI分歧的时候是作为市场切换方向起来的，这里老主线退潮后，这些老赛道是相对有机会起来的，虽然周五市场通杀也出现了调整，但暂时还不能证伪，这边下周预计还是会震荡反复，可以留意下反弹的时候板块只是是否有明显放量，如果流动性开始往这边倾斜，后面就继续保持关注。

指数方面，后续创业板机会大于主板，科创板则需要时间来置换筹码。

总体上，老主线退潮，后面就是一些超跌反抽的走势，参与的话，快进快出为主，如果两市成交继续紧张，那就先观望一阵子，如果流动性有慢慢恢复的迹象，那么后续新能源方向的机会还是会比AI和中特估大一点。

基里巴斯

23-05-14 13:48

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2023-05-11 18:07
这两天中特估持续杀跌，部分品种已经走出A杀，我们应该是第一时间提示中特估行情有直接结束的可能的了，看上涨中继的人，这两天随便哪里抄底，都够喝一壶的。AI这边，除了影音传媒还在反复活跃，其余的分支也基本上没什么活跃度了，反而之前持续杀跌的新能源方向，这里走出了企稳的节奏，伴随指数风格切换到创业板，这两天的反弹体现出了一定的持续性。基本上市场走势整体仍在我们复盘框架中运行。

说说明天的市场。

今天两市成交8959亿，直接下穿9000亿关口。按照估算，近期9000亿应该已经是一个接近流动性区间下沿的位置，已经缩到9000亿以下，反而不用再太担心缩量的问题，可以期待后续场外资金慢慢回流了。

方向上，前期主线的AI板块，这里虽然还有部分分支反复活跃，但整体活跃度是在下降的，近期最活跃的文化传媒分支也有磨顶的嫌疑，并且AIGC板块指数今天冲高回落后也形成了意思顶部结构，综合来看，AI这边短期应该是偏空的。而中特估自从周二我们提示风险后，直接走出了持续强分歧的走势，到今天，部分品种已经演变成A杀，开始走向恶性循环，这边目前再去YY二波是不大现实的，后面即使有反弹也先当成超跌反抽来看，不是很有参与的价值。也就是说，之前两条市场主线，目前都已经不是正向周期了，市场主线有可能切换到其他方向，而这些老主线的高位品种近期有条件出现较大幅度的补跌，要重点回避。而随着上证指数持和创业板指这两天出现交汇逆转，指数风格目前切换到创业板，和创业板相关性较大的新能源方向也开始有企稳反弹的条件，这边这两天持续放量异动的充电桩仍可继续保持关注，以及一些地位企稳的新能源其他方向，也都有可能轮动反弹。这里也顺便提一嘴半导体，经过最近浩浩荡荡的持续调整后，半导体整体的空间跌幅已经差不多了，往下没有太多空间了，但要走出反转可能仍需一个磨底过程，中长线配置的耐心等待即可。

总体来说，老主线渐无博弈点，新方向暂不明确，后续机会主要观察成交量开始慢慢恢复后的资金去向。总体上筹码整体在低位的新能源方向，后续机会相对大点。

基里巴斯

23-05-14 13:47

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2023-05-10 16:13
昨天市场大分歧，指数和情绪共振下杀，很多老师都是看今天修复的，我们应该是少数多维度去分析风险的了。按照我们昨天的思路，这里上证新高后放量下跌，是有条件构筑短期顶部的，而先调整的创业板和深成指则有希望率先调整到尾率先反弹，这个观点今天的盘面也直接给了验证，在上证指数下跌的情况下，深成指和创业板双双收红，走出强势反弹。另一边，前主线中特估和AI，我们说了，昨天的分歧并不是那么健康，今天是不能排除继续分歧的，不能盲目看修复，从市场表现来看，秦港股份、中国银河早早的本想跌停基本上也就断送了中特估修复的预期，这种走势下，后面即使有修复也只能先看反抽，降低二波预期了。而AI方向，昨天的分析是并不受市场认可的，所以早盘AI开盘冲高的时候，我们是第一时间提醒这个冲高是卖点的，随后盘中持续下杀，到尾盘才又杀出一些机会。另一边，随着资金从主板切换到创业板，以充电桩为代表的汽车产业链今天放量大涨，成为盘面最亮丽的风景。

说说明天的市场。

今天两市成交10200亿，比昨天直接缩量的2017亿，权重砸盘，小盘则相对活跃，两市个股涨跌互现，除了中特估和一些前期主线补跌外，市场整体氛围倒也不算太差。那么这里我们可以看到，在上证面临压力后，虽然市场明显缩量，但资金仍是在积极寻找切换方向，从盘面来看，这里上证和创业板走势出现逆转，同时上证是短期顶部结构，而创业板是短期底部结构，所以今天这个走势是有可能成为一个交汇点，直接形成指数风格的切换的，这点后面也好继续关注。而一旦指数风格切换，那么市场主线也有可能会随之切换，这里如果创业板继续强势，那么和创业板指数关联性较大的老赛道就要开始留意反弹机会，从今天市场选择来看，高压快充、新能源车尤其是商用车首当其冲，暂时算是市场的第一选择，在这种可能存在风格切换的节点，这种市场的第一选择是要重点关注的。从流动性的角度来说，今天缩量的幅度比较大，并且在此基础上并没有造成很严重的亏钱效应，整体还算良性，从最近的流动性区间来看，短期的下沿应该也就在9000亿左右，所以向下缩量空间其实已经不大，所以继续缩量也进入左侧博弈区间了，如果开始放量则反弹的概率大，综合来看，已经可以开始尝试出手了。

那么既然今天市场选择的这个充电桩值得关注，我们就来从逻辑上分析一下是否具备持续炒作的条件。我就简单说几句核心逻辑，大家看完可以再自己去深挖。按照汽车产业链的炒作，原本到了新能源车量产，其实已经算是整条产业链都兑现了，所以我们也可以看到，今年以来，这些老赛道是持续调整的，那么这里为什么重新出现炒作逻辑呢？有两个点，从今年的汽车行业数据来看，我国新能源车的技术和产能都开始有领军全球的条件，那么在这基础上，后续新能源车就有可能走出国门，提高出口占比，抢占海外市场，这是新能源车后续的炒作逻辑，但这个毕竟还只是一个长期预期，暂时还没有相关的引爆点。那么今天为什么会选择充电桩进行炒作呢，这其实源于另一个逻辑。新能源车到了前两年，其实已经成为购车认识的主要选择之一，城镇购车的潜在消费增量其实之前都提前透支炒作完了，但是对于大部分乡镇来说，他们还是更愿意选择油车，因为乡镇的充电桩设施配备不齐全，电车充电很不方便。所以前不久国家出台了政策，积极推动电车下乡。那么这里首当其冲的问题就不是电车，而是充电桩，电车要下乡，只有先把充电桩配套齐全才能实现，那么在政策驱动下，未来两三年，乡镇就需要配套大量的充电桩，这是一个中期逻辑，会对充电桩的业绩直接造成利好，且逻辑持续的时间也回比较长。所以从题材逻辑的角度，即不可证伪，也不会在短期内兑现，是有条件成为新主线的，即使这一波起不来，后续这条线也随时可能炒作。大家今天就先了解下题材逻辑，但是否能走出持续性，要以市场真实表现为准。那怎么看呢？可以以今天日内龙万马股份作为锚定标的，如果明天百万封单，那么大概率这条线就要往上走了。

其他方向上，像中特估今天这种不及预期的表现，后面即使有反弹，也无法给太大预期，像做反弹的，可以留意下中船系这边。金融和传媒方向，还是不建议去。而AI这边，随着今天盘中下杀，光模块方向短期超跌后再次出现了技术反弹需求，前期的核心品种可能会有个反抽机会，但毕竟是逆向周期，参与的话，快进快出为主，不要以博弈反转的心态来做。

总体来说，这里前期主线的杀跌风险经过这两天，已经大部分释放完毕。那么接下来重点就是看指数风格是否切换到创业板，以及今天市场选择的充电桩能否走出持续性，如果这里充电桩走出来，那么今天就属于启动日，属于行情正向阶段的初期，跟前两天中特估的高潮时不一样的。而中特估和AI的反弹如果要去博弈，则处于逆向里面的范畴，要留意快进快出。

基里巴斯

23-05-14 13:47

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2023-05-09 16:13
今天的复盘比较重要，我们就直接说重点了。
今天两市成交12217亿，比昨天增量843亿，三大指数放量下跌全部收绿，市场个股普跌，近期热门题材遭遇通杀。对于这个成交量，下跌放量，一方面说明下跌过程中的承接还是比较不错的，但另一方面，今天这个量能已经接近了流动性区间的上沿，明天要超过这个量能的难度很大，那么缩量的情况下要去解放今天的套牢筹码就会有一定难度。综合来看，这个放量阴是中等偏空的。如果再继续分解，可以看到这两台呢市场的放量其实都集中在上证这边，尤其是今天这个量已经是21年9月份以来的最高量，并且上证指数这里是新高后的放量阴，这种结构是有条件铸成短期顶部的，所以上证这个阴线需要引起重视，对这个结构需要加强风险意识。另一边，创业板和深成指则是一个向下寻底的走势，从指数周期看，仍属于逆向周期的盘整区间，如果后续指数开始调整的话，这里先调整的创业板和深成指有希望先调整到位，率先反弹。

方向上，之前的主线人工智能在经过浩浩荡荡的调整后，上周迎来全面反弹，到了今天已经是第五天，在这个过程中，如果没有新的强势方向的出现，有可能这个反弹的力度还会更强一点。但是随着昨天中特估崛起，流动性被抢夺，AI的反弹预期也就被压缩，所以今天早盘这个冲高回落基本上就宣告了AI反弹的结束。这个逻辑我们盘中已经梳理过了。而中特估这边，昨天全面高潮刷屏，但要清楚的一点是，中特估并不是昨天才启动，之前已经持续炒作很长时间了，我们应该是在年初就开始讲中特估的，这里面都走出好几个翻倍的个股了，所以昨天，其实是中特估的一个高潮表现，而非启动。当然这种板块方向新高的走势，也是支持继续高举高打走成新主线的，不过从交易节奏上来说，如果昨天没有上车的，今天是没有买点的，即使要进场，也需要等一个分歧，但这个分歧很显然早盘是没有出现的，所以中午的时候本人分析了一下盘面，发现中特估这边已经开始在积累一致性风险，完全无法进场了，那么中特估和AI都没有介入点的情况下，就只有选择看戏，这些都是中午有提示过的。下午开盘后，中特估也开始如期出现分歧。但是从结果上看，这个分歧程度是有点超过预期的，也就是说这个分歧它并不是那么良性，良性的分歧不应该出现那么多的跌停板。那么如果在板块高潮后直接出现这种恶性的分歧，这里就不能排除行情直接结束的可能，这点需要知悉。这里行情可能见顶的另一个现象就是大金融的疯狂，按照以往几年的表现，大金融经常是一轮行情的最后一环。

再从接力情绪的角度来看，5连板的市场连板高度今天首阴直接跌停，一字龙秦港股份开板后直接断板，这些对接力情绪都有较大的负反馈，所以明天这两个标的是需要重点观察的，如果这些高位接力核心出现继续闷杀的情况，那么情绪风险可能加剧，就要转向谨慎。

原本中特估和AI应该是跷跷板的关系，所以下午中特估分歧的时候，市场拉板视觉中国企图引导资金回流AI，但是这个举动并没有引起市场共鸣，引导行为最终以失败告终，那么这样一来，明天AI这边的预期也基本基本上就所剩无几了。所以如果明天市场出现修复的话，中特估被修复的机会还是要大于AI，但这仅仅是在出现修复的情况下，按照我们前面的分析，这里已经不能排除行情直接结束了，只有在出现很明显的修复信号的情况下，才能去参与中特估的修复。

所以这里需要做好两手准备。首先，AI的反弹暂且认为已经结束，明天先不重点关注。而中特估这边，主要观察几个今天的跌停板，以及秦港股份、中船科技这些核心的表现，如果出现核按钮，那就直接管住手了。只有在这些锚定标的出现明显修复的情况下才考虑参与。

总体上，这里开始要注重风险了，中特估即使出现修复，由于分支太多，要抓准细分分支也是有一定难度的，没有把握的，直接放弃也未尝不可。真要参与的，就定准几个分支的龙头表现，中船科技对应的是造船分支，华建集团对应的是基建，秦港股份对应港口，中国科传对应传媒，中国银河对应大金融，这里面，大金融和传媒个人是比较不建议去的，基建今天跌停最多，反转难度也大，在缩容炒作预期下，最后几天带中特估节奏的秦港股份和中船科技所对应的造船和港口可能相对会有机会。但这些都只是根据盘面客观分析，一切以明天盘面为准。总体意思就是，要去抢这个反弹，也并不是那么容易。

如果明天中特估继续杀的话，那么市场失去主线，可能整体走向逆向，那就需要管住手。

基里巴斯

23-05-14 13:46

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2023-05-08 16:12
按照昨天复盘的思路，这里综合考量是属于一个可上可下的节点，所以大的局势主要看流动性是否能保持良性，而方向上则是留意AI硬件端的超跌反弹，以及中特估、造船、带路这些方向，那么从今天市场表现来看，早盘半个小时是明显缩量的，10点半后慢慢回流，尾盘总体小幅放量，总体还算良心。而方向上，我们昨天提及的这几个都有非常不错的表现，尤其是持续提醒的造船方向，今天板块指数收出大阳线，这个方向是上周初就开始提示关注的了，到今天部分品种已经涨了。

说说明天的市场。

几天内两市成交11369亿，比昨天小幅增量657.4亿，由于今天是长假后真正的资金回流日，这个增幅其实是略不及预期的。但毕竟成交量还保持在1.1w亿以上，总体也还算是良性，这种量级下，局部行情不会停止，而今天盘面上最强的就是中特估，发酵了这么长时间，今天终于迎来了全面高潮，从今天整体氛围来看，虽然日内已经高潮，但中特估后续应该还有新高，只是没有先手的，在下一次分歧之前已经没有买点了。这边后面主要留意核心品种的分歧低吸关注机会为主。

其他方向上，主要还是留意AI的反弹，人工智能指数其实已经连续反弹了4天，但是AI细分方向太多，这里面有些已经连续反弹的方向就不要去追了，还是继续留意还没有强势反弹过的超跌品种。这边像金桥信息、久远银海这些超跌反弹后走出2连板的品种，对超跌反弹方向会有正反馈，可以按照比价效应的逻辑继续埋伏超跌。

总体来说市场还是比较良性的，只要继续保持万亿流动性，资金就是在AI和中特估的不同细分中切换，涨得多的多留意兑现，还没轮动过的地方多留意埋伏机会。从题材节奏上看，中特估今天是全面新高，这里继续往上走的话，属于主升行情，可以适当参与右侧交易，而人工智能总体上还属于震荡盘整阶段，操作上以左侧埋伏，轮动兑现为主。

此外，这一轮接力行情的扶苏，目前为止赚钱效应还是很不错的，大部分梯队品种盘中都有获利出局的机会，长江传媒也来到了5板高度，后面也可以开始留意低位1进2的试错机会了。中高位则还需继续观察。