持股待涨

8日行情出现较大分化，指数层面全都进入到了窄幅震荡格局，上证指数 在3230点一带维持震荡，小幅延续了周五的反弹态势，尾盘再次收复了10日均线压力，其中电机、汽车产业链、军工、风光电、电源设备、煤炭等板块再次大涨，芯片产业链出现分化；


截至收盘，上证指数涨0.31%报3236点，深成指涨0.27%报12302点，创业板指 跌0.29%报2675点；两市合计成交9523亿元，北向资金净卖出10.75亿元。

情绪上基本保持稳定，涨停91跌停1，没有大跌的说明市场当前是比较良性的。全市场成交额9500亿，跟昨天持平，延续存量格局。

今日赛道股集体走高，光伏，HJT电池等相继反弹，新能源汽车板块延续昨日的火爆炒作，老妖中通客车 超跌反抽，长安汽车 ，长城汽车 走势较强，汽车零部件龙头南方精工 走出4连板，天迈科技 20cm涨停板。

市场最近明显偏好材料板块
1、需求提升。材料最终还是要看下游的需求强弱，当下老经济支撑的方向肯定是不太行了，新增需求基本都在新动能上，新能源、智能电动车、半导体、军工、医药等赛道方向是未来需求都有提升的，这些方向的上游材料长期看就会有较大的空间。

2、国产替代。材料领域一般技术壁垒比较高，以前这部分的技术都是掌握在美欧日的手里，当下国内企业技术积累了很长的时机，已经在很多领域有所突破，只要技术突破以后，扩产能是非常快的事情。

3、技术进步。这里指的是许多新材料的机会，新技术的出现革命了老技术，必然会有新材料的需求提升机会，比如最近市场炒的PET铜箔，就是取代了传统铜箔的地位。新材料这条线大部分都集中在化工和有色。

轮动反抽——光伏

事件：8月8日美参议院通过史上最大气候法案，此次法案规模高达3690亿美元，内容主要涉及五大方面，其中颇受市场重视的是法案的第二部分，重点覆盖清洁能源制造业，包括太阳能 电池板、风力涡轮机、电池、电动汽车、氢气生产以及关键矿物在内的众多细分；其中提到计划通过提供10年消费者税收抵免的方式鼓励安装屋顶光伏等。

今日早盘，光伏概念再度爆发强势拉升，光伏指数突破历史新高。TOPCON、HIJ、钙钛矿电池等细分板块均涨幅居前，个股方面嘉寓股份 “20cm”涨停，海优新材 涨逾16%，日出东方 、芯能科技 、首航高科 、福斯特 、宇晶股份 等逾10股涨停，阳光电源 涨近9%。清源股份 、三孚股份 、鹿山新材 、山煤国际 等封板涨停，海优新材 、亚玛顿 、苏州固锝 、中信博 、安彩高科 等全部大涨。


消息面，近日，美国参议院通过了《通胀削减法案》，并将法案提交给众议院。据悉，法案计划将2025年1月1日前开始建设的光伏项目的ITC税收减免力度恢复至30%；同时还计划通过提供10年消费者税收抵免的方式鼓励安装屋顶光伏等。分析指出，法案如获通过，将有助于降低美国光伏的终端价格，提升其经济性，刺激需求释放。

伴随先前自东南亚四国出口至美国的组件产品关税暂获两年豁免、原材料溯源政策逐步明晰，叠加上述多重利好政策刺激美国当地光伏装机需求释放，中国企业对美国的光伏产品出口有望迎来反弹，美国全年新增光伏装机预期或达到30GW以上，进一步带动全球光伏装机需求超预期。

目前，光伏整体需求持续向好，新增装机量也维持高增，，随着检修产能复产和新增产能释放，四季度硅料价格有望下降，缓解产业链价格压力。看好在海外市场和分布式市场具备品牌和渠道竞争优势、生产经营稳定性更高、先进电池产能规模更大的的头部一体化组件商，有望在下半年取得市占率的提升和盈利能力的改善。

光伏赛道的持续热门，带火了以TOPCON、HIJ、钙钛矿为代表的光伏电池板块，截止今日午间收盘，以近20日涨跌幅来统计，其板块指数涨幅分别达23%、16%、11%。对于光伏产业链来说，降本增效仍是重中之重，而电池转换效率则是未来降本的关键，目前，主流PERC电池效率已接近理论天花板，新型电池TOPCON、HJT项目正在加速扩产。

电池技术的顺利升级有望加速光伏对传统能源的替代，进一步打开产业整体的成长空间。同时在技术快速迭代的主要进程中，能取得相对领先地位的电池和组件企业，不仅可以享受新产品带来的超额溢价红利，也将在市场份额的竞争中占据主动，在此轮产业变革中受益。可关注几类企业：

1）前期大力研发突破、掌握新技术制高点的龙头先行者，隆基绿能 、晶科能源 、天合光能 、爱旭股份 ；
2）技术积淀深厚、紧跟技术进展、综合实力强劲的头部紧随者，晶澳科技 、通威股份 、东方日升 ；
3）重点押注技术变革、取得核心成果、逐步崭露头角的新兴电池组件企业，包括中来股份 、钧达股份 、聆达股份 、金刚玻璃 、爱康科技 、海泰新能 等；
4）产业链中与新电池技术密切相关的上下游环节及设备辅材类企业，包括TCL中环、连城数控 、苏州固锝、帝科股份 等。

早在去年，国家能源局正式印发《公布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点名单的通知国能综通新能〔2021〕84号》，将各地报送的试点县（市、区）名单予以公布。根据通知，全国共有676个，全部列为整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点。
在碳达峰、碳中和目标的推动下，“光伏+”不断升级和创新，BIPV(光伏建筑一体化)概念持续火热。光伏建筑是应用太阳能发电的一种新概念，其中BIPV模式强调的是系统集成，与建筑结合度高。从定义来看，BIPV是一种将光伏产品集成到建筑上的技术，即光伏建筑一体化。BIPV是“构件型”和“建材型”光伏建筑，作为建筑物外部结构的一部分，既具有发电功能，又具有建筑构件和建筑材料的功能，与建筑物形成统一体。

光伏建筑一体化作为低碳建筑重要技术路径，2021年全国各地相继出台了推广政策，巨大的发展潜力和空间，吸引了众多企业参与，也成为推动行业进一步发展的原动力。而近十年来，光伏成本下降了九成，这解决了光伏一体化高成本的制约，为其产业化和发展带来的新的机会。

对于光伏建筑一体化产业链，其强调的是系统的集成性，所以这条产业链里不仅有光伏组件，还有微型逆变器、支架等产品，要求防火、防水，具有结构性、材料性以及电气安全等。光伏公司和相关建筑建材公司可以再多方面进行合作，比如许多防水和防火材料都可以应用到光伏建筑一体化产业链里。
而建筑企业也有机会借此机会提升市占率打开盈利空间，例如做屋顶维护结构的森特股份 和精工钢构 、做幕墙结构的瑞和股份 和维业股份 、做防水的东方雨虹 和科顺股份 、做光伏玻璃的亚玛顿等。

从市场空间和行业表现来看，屋顶光伏之所以能够成为近期的投资热点不无道理。其给光伏产品赋予了能源和建材的双重属性，伴随着政策的落地，必将迎接高速发展。
光伏可谓是今年最强的赛道板块，然而其中产业链分布特别杂而乱。硅料、硅片、金刚线、石英砂、胶膜、电池片、组件、逆变器，这些产业链环节几乎都被市场炒作过，胶膜概念股福斯 特、海优新材、福莱蒽特

光伏胶膜主要用于组件封装，可以对电池片起到保护作用。由于光伏组件常年工作在露天环境下，所以光伏胶膜需要有在多种环境下的良好耐侵蚀性，其耐热性、耐低温性、耐氧化性、耐紫外线老化性对组件的质量有着非常重要的影响。再加上光伏电池的封装过程具有不可逆性，所以电池组件的运营寿命通常要求在25年以上，而一旦电池组件的胶膜、背板开始黄变、龟裂，电池易失效报废。所以尽管胶膜等膜材在光伏组件总成本中的占比不高，但却是决定光伏组件产品质量、寿命的关键性因素。

EVA(乙烯-醋酸乙烯共聚物)广泛用于发泡鞋材、热熔胶、电线电缆及光伏电池封装等领域，近年我国光伏EVA树脂需求快速增长，2021年消费占比达37%，为第一大消费领域。在平价、疫情、双碳等因素的共同作用下，认为光伏装机需求将持续高增，中性情境下预计2022-2024年全球新增装机分别为230/330/420GW，CARG达35.2%。在此带动下，预计2022-2024年光伏EVA树脂需求分别达到122/162/201万吨，CARG为34%。
其中，白色增效 EVA胶膜和 POE胶膜产品在性能上具有优势，特别是双面双玻组件，未来技术迭代产品渗透率有望逐步提升，2021年非透明 EVA胶膜、 POE胶膜、共挤型 POE胶膜市占率分别约24%、9%、14%，至2025年非透明 EVA胶膜占比有望提升至54.5%。

福斯特，海优新材，斯威克和赛伍科技是行业前四。2021年福斯特的市场份额超过了85%。龙头厂商在盈利能力上有显著优势，行业集中度有望延续。与三四线小厂商相比，胶膜龙头在盈利能力上有明显优势。以福斯特和赛伍科技为例，他们的光伏薄膜业务毛利率差异约12%，净利率差异约为9%。

探底反弹——煤炭‍事件：2022年4月，欧盟正式批准第五轮对俄制裁措施，其中包括对俄罗斯的煤炭禁令，禁令设置120天的过渡期，预计将于2022年8月10日开始生效。
欧盟这一煤炭禁令，是为了减少欧洲对俄罗斯的能源依赖，但欧洲各国的光伏、风电项目还没大规模落地，而且清洁能源产生的电力也不能完全替代供电系统，只能重启煤电，催化国际煤价上涨，国内进口煤炭将更加困难。目前国内环渤海 港口煤价为1140元/吨左右，而海外煤价高达2400-2800元/吨。
8 月欧洲禁俄罗斯煤，有可能造成3%左右全球煤炭贸易缺口，催化国际煤价上涨，国内进口煤炭将更加困难。


根据测算，这个事最高影响全球煤炭2.5%替代性需求，正好在欧洲缺能源的背景下，部分国家想电改煤，因此大概率会推动海外煤炭价格再度上行，直接利好有海外业务的煤炭企业。不过国内煤炭企业大多长协占比已经很高了，没有海外业务的煤炭企业很难受益，只是短期情绪利好。

另外，这个事件影响更关键的一点在于这可能进一步加剧本轮欧洲能源危机，欧洲今年冬天是不是历史上最冷不知道，但是一定是历史上最贵的，因为今年以来欧洲电价、气价、煤价都大幅上涨：其中电价整体涨幅超过200%，德国去年8月份的电价为100欧元每兆瓦，而今年8月份的电价达到300左右；天然气价格整体涨幅为350%，英国天然气期货去年8月的价格为109，而目前已经达到了490。

欧洲冬天即将到来，随着需求旺季的临近，欧洲能源价格大概率将进一步上行。
国内潜在的三个受益方向：
一是受益海外价格上涨的能源品种，包括煤炭和天然气，但是价格传导具有不确定性，有海外业务的确定性更高一点；
二是户用储能、热泵等欧洲目前急缺的品种，从目前产业数据来看，出口增速正在快速上行；
三是光伏、风电，出口需求持续高景气。

最近，这一轮半导体板块炒作EDA、晶圆、设备端。其中，第三代半导体、先进封装Chiplet技术成为这一轮炒作的重点了，也是有望实现技术突破的主要方向。目前行情受短期地缘 冲击的影响正在消退，行情的反弹信心也在周五的大反弹后，逐渐建立起了良好的基础，芯片产业链在周五打响了全线上涨的第一枪，今天出现分化，芯片未来仍将会走趋势机会，注重细分赛道的爆发力，比如汽车芯片、新能源产业链对芯片领域的需求应用，以及芯片细分领域的技术性突破模块；

在美国芯片法案影响下，全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划，包括欧盟、日本、韩国、印度等。
美国芯片法案原计划是在8月8日签署，不过，按媒体最新说法，拜登将于9日正式签署“芯片法案”，今天收盘之后，外媒也进一步确认了签署的消息。
今天收盘前，半导体芯片股暴拉，大体上与美芯片法案签署有关。在中美科技博弈大背景下，国内半导体产业国产化有望加速。
在各地区补贴政策支持下，半导体制造企业积极扩大产能。全球扩产带动半导体设备交期延长，半导体设备厂商在手订单饱满。
外部限制加码，券商机构推测美国或采取“小院高墙”式精准封锁，可能限制用于14纳米及以下工艺以及128层以上NAND Flash存储芯片的美国半导体设备销往中国大陆，设备供应安全得到重点关注。
下游需求庞大，供应链安全考量催化国产设备、零部件的研发、验证，相关国产厂商有望崛起。
预计随着国产设备厂商的工艺技术持续升级，产能及产品种类不断扩大，叠加国产替代需求持续激增，国产设备渗透率有望在未来实现进一步攀升。
Chiplet技术逻辑解读
所谓Chiplet是指芯粒，半导体行业一直按照摩尔定律的规律在发展，近几年的先进工艺已经演进到了3nm、2nm，用提升晶体管密度来提高性能的做法遇到了瓶颈，摩尔定律开始放缓和停滞，因此催生出了各种先进的封装技术，而芯粒便是以模块化芯片为工艺的一项技术，与传统的SoC方案相比，Chiplet模式具有设计灵活，成本较低，上市周期短三大优势，目前华为鲲鹏920，苹果 M1 Ultra等产品，都是该项技术的应用产品；

1、Chiplet或将弥补大陆芯片制造落后的缺陷
随着先进制程的发展趋缓，其开发成本及难度都在提升，而我们的短板就是这里，如果大家都在摩尔定律的发展方向上遇到了瓶颈，那么Chiplet方案的替代价值就体现出来了，它很可能为国内芯片产业链带来新机遇；
2、华为等巨头入局
华为早在2019年就推出了机遇Chiplet技术的7nm鲲鹏920处理器，超出业界标杆25%的评分，AMD在2022年3月推出了3D Chiplet技术的处理芯片，苹果也采用台积电 相关工艺推出了M1 Ultra芯片，国际巨头竞相推出新产品的动作，是很好的证明；


3、三大优势催生市场需求
Chiplet技术的三大优势，设计灵活，低成本，上周周期短，使得它对于传统的SoC方案的优势尽显，未来必然会引发封测企业的适度追捧，
四、潜在关联企业
先进封测——通富微电 、长电科技 、大港股份 、芯源股份、华天科技 等
封测设备——长川科技 、新益昌 等；
载板——兴森科技 等；
设计IP——芯源股份等；EDA——华大九天 、概伦电子 、安路科技 、欧比特 、东土科技 等
国产替代持续进行，未来有望持续受益于国内晶圆厂扩产所带来的需求增加以及设备国产化进程。
$中芯国际 (688981)：中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，提供0.35微米到14纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务市占率全球第四。
$闻泰科技(600745)：主营业务包括半导体IDM、光学模组、通讯产品集成三大业务板块。并购安世半导体公司后成为行业龙头，目前安世半导体二极管和晶体管排名第一，逻辑器件排名第二（仅次于TI），ESD保护器件排名第二，小信号MOSFET排名第二，汽车功率MOSFET排名第二。
$士兰微(600460)：晶圆制造公司，从事集成电路芯片设计以及半导体微电子相关产品生产，国内功率半导体龙头。
$TCL中环(002129)：半导体材料公司，硅片龙头，公司是国内唯一同时具备直拉法和区熔法半导体硅片制备技术的硅片制造商。
$龙芯中科(688047)：国内领先的自主通用 CPU 供应商；坚持自主研发指令系统、IP核等核心技术。
$韦尔股份(603501)：芯片设计公司，泛模拟芯片龙头厂商，光学传感器CIS龙头，电源管理IC以及分立器龙头。
$紫光国微(002049)：FPGA与智能安全芯片双龙，国内最大的集成电路设计公司之一。

今天账户满仓，没有任何操作，持股待涨

谢谢大家支持，我们会继续努力