10分钟状态大盘分析

从开盘 10 分钟来看，沪深两市小幅低
开，创指弱于上证，赛道（新半军）仍
然是市场主角，对于处于成长爆发期的
科技股，在当前宏观经济、货币环境
市场风格下，要特别重视，是获取超额
收益的来源。

半导体、电子化学品、汽车整车、能源
金属等涨幅居前。美国总统拜登签署
《2022芯片与科技法案》，作为农业、
工业之后，第三种社会形态-数字经济，
芯片是其底座，也是我们科技自主可控，
弯道超车的必然选择，低估值+确定性,
在政策催化下，芯片有望成为类似于新
能源汽车，成为下一个政府强力推进的
方向。能源金属钴和锂价再次大涨，其
中，价格单日涨超 4.2 万元/吨，钴金属
要被战略收储的消息刺激能源金属板块
走强，作为锂电池上游原材料，需求缺
口大，每次 PE和股价修复至支撑，就会
弹升，只要低吸不追高，机会就大于收
益。

风电、煤炭、航空机场、中药、旅游酒
店等跌幅居前。近期铜铝钢材等原材料
价格超跌反弹，叠加风电主要需求在国
内，且降本增效空间有限，因此，当 PE
高估后，表现明显弱于光伏。煤炭连续
两日大涨后今日回调修复，作为周期上
游资源品走出了趋势性行情，再次表明,
业绩持续高增，周期股也能有成长属性,
在一定范围内穿越周期。医药、出行等
消费继续疲弱，地产基建也跌幅靠前,
周期+消费处于弱势，恰恰给予机构资
金抱团赛道的动力。

总的来看，沪深指数日图已经逐步摆脱
7月震荡下行格局，指数层面无忧，操
作上，就应该“轻指数、重个股”，机会
仍集中在新半军等成长赛道方向，唯一
要注意的是，在选择“确定性+高景气”
的同时，必然放弃低估值，而高估值泡
沫何时破灭，只需关注中期趋势是否被
破坏，只要趋势仍在，成长股的行情就
没有结束，市场风格暂时也不会切换。

$大港股份(sz002077)$$奥维通信(sz002231)$$苏州固锝(sz002079)$