7.20市场热点及研报精选

一、市场热点：

1、储能：世嘉科技
储能：世嘉科技、三变科技 、苏盐井神 ；
能源路由器：鼎信通信、惠程科技 ；

2、汽车：春兴精工 、沪光股份
一体化压铸：春兴精工、福然德 ；
汽配：沪光股份、秦安股份 、登云股份 、天成自控 、蓝黛科技 、凯中精密 、征和工业 、南方精工 、西上海 、浩物股份 ；
投资一体化压铸：长源东谷 ；
汽车热管理：松芝股份 ；
收购+汽配：无锡振华 ；
无人驾驶：金溢科技 ；
汽车整车：金龙汽车 ；
摩托车：钱江摩托 ；

3、华为鸿蒙：常山北明
恒为科技 、九联科技 、润和软件 、拓维信息 ；

4、机器人 ：中大力德
天桥起重 、泰瑞机器 、达意隆 ；

5、光伏：恒大高新
光伏+节能环保：恒大高新；
污水处理+光伏：中原环保 ；
光伏+绿色建材：海螺型材 ；
光伏+风电：广宇发展 ；
光伏+家电：日出东方 ；
光伏+管材：公元股份 ；

二、研报精选：
1、风电1-6月风电新增装机同增19%：
＞事件：7月19日国家能源局发布1-6月全国电力工业统计数据，1-6月风电新增12.94GW，同增19%。6月风电新增2.12GW，同降30%。考虑上半年风机场开工受疫情影响出现延后，6月新增装机符合预期。
＞重点关注叶片，叶片成短板环节。风电叶片短板的原因：风电叶片由于是模具化生产，有天然产能限制。以前的模具基本淘汰，行业需要完全重置产能，因此成为天然的产能紧缺环节。
＞草根调研显示，叶片环节已经进入产能天花板状态。叶片盈利目前处于底部，向下空间不存在，后续如果持续紧张，有可能价格回暖。
＞相关标的
时代新材 -叶片龙头、中材科技 -叶片龙头自产模具、双一科技 -叶片模具龙头、明阳智能 -自产叶片、三一重能 -自产叶片；

2、脑机接口：引领下一代产业革命
＞事件：近日特斯拉 CEO马斯克表示，他已经将自己的大脑上传到云端，并已经与自己的虚拟版本交谈过；
＞券商预计2025年全球脑机市场规模将达到2.83亿美元，并且Neuralink是侵入式脑机接口开拓者，目前国内脑机接口几乎所有企业采用非侵入式接口；
＞脑机接口将成为继VR/AR之后下一代元宇宙入口。
＞相关标的：中科信息 、汉威科技 ；

3、制冷剂：配额基准年已至，或将步入修复轨道
＞国常会定调加快释放绿色智能家电消费潜力，新一轮家电以旧换新和下乡政策有望刺激家电需求；多地区高温持续，将导致空调需求量大增，多因素刺激带动制冷剂需求提升。
＞2022 年第三代制冷剂进入基线年最后一年，产能增长放缓，价格抬升。目前R32、R125、R134a 均价分别为 13250、35500、18500 元/吨，较上周变化 0%、 0%、+0.11%；价差分别为-797、10582、-3981 元/吨，较上周变化+50%、0%、+7.58%。 R32 价差已显著回暖，较年内最低点-4000 元/吨改善明显，R134a 也开始呈现回暖迹象。
＞相关公司
●巨化股份 ：13 万吨R32、6.8 万吨R134a、5 万吨R125；
●三美股份 ：4+9（拟建已获批）万吨R32、6.5 万吨R134a、5.2+5（拟建已获批）万吨R125；
●永和股份 ：1+4（拟建）万吨R32、3 万吨R134a、1 万吨R125。

4、碳纤维：国产化20 年拐点已至
＞Vestas 碳梁专利到期引发了市场对碳纤维的关注。数据显示，全球应用于风电叶片的碳纤维2021 年达到3.3 万吨，预计2025 年达到8.06 万吨，CAGR 为25%。＞建投化工表示，风电是次要矛盾，核心矛盾是二十年的产业拐点出现。本质是伴随着技术升级特别是大丝束技术提高和成本降低，全球产业格局重新划分。
从全球维度看，碳纤维未来5 年的主要需求增量均来自中国，预计 2025 年中国市场占比会达到60-70%。本轮碳纤维需求爆发是风电为代表的新能源产业革命，而十五五则有望是大飞机国产化以及汽车产业链应用。
＞相关公司
●吉林化纤 ：公司积极布局原丝-碳丝-复材制品全产业链，有望成为民用大丝束碳纤维领域龙头企业。
●光威复材 ：公司是专业从事碳纤维、碳纤维织物、碳纤维预浸料、碳纤维复合材料制品及碳纤维核心生产设备的研发、生产与销售的高新技术企业，拥有碳纤维行业全产业链布局。
●精功科技 ：公司生产碳纤维复合材料装备，与吉林化纤系一起合作开启碳化设备国产化趋势。

5、光通信企业：激光雷达新机遇
＞催化因素：光通信企业中际旭创 和天孚通信 因布局激光雷达业务而大涨。＞光模块供应商在激光雷达的发射、接收系统封装测试、光电共封整体解决方案设计等方面具备积淀优势；光模块上游激光器、光学组件厂商凭借在光电领域的工艺经验，有望直接将产品应用范围拓展至车规领域。
＞商务和车规验证是核心挑战，一旦实质性突破，将有望随车载激光雷达市场共同成长，探寻新的业务成长曲线。相关业务布局对在位厂商估值利好的确定性高于EPS。
＞相关公司
●中际旭创：进军激光雷达核心部件和整机代工业务，预计今年产品或将批量应用于乘用车，并在下半年带来业绩新增量，到 2023 年该业务有望带来上亿级别收入贡献；
●天孚通信：激光雷达作为公司重点项目已经取得突破，未来将提供更多激光雷达产品；
●腾景科技 ：向部分激光雷达客户提供精密光学元件，应用于激光雷达光路传输系统中，目前正处于送样或小批量验证阶段。

6、硫系全固态电池，可实现续航1000 公里
＞7 月 19 日，《科创板日报》独家作者获悉，蜂巢能源全固态电池实验室研发出国内首批20Ah 级硫系全固态原型电芯。该系列电芯能量密度达350-400Wh，现已顺利通过针刺、200°C 热箱等实验，一旦量产应用电动车可实现续航里程1000 公里以上。
＞相关公司
●豪尔赛 ：公司21 年7 月公告，出资5000 万元参与认购了宁波杉晖基金份额，该合伙企业专项进行蜂巢能源股权投资。
●西藏城投 ：子公司陕西国能新材 料产品在超级电容、锂硫电池等上有应用。
●欣旺达 ：与南开大学合作设立院士工作站，共同研究新型锂硫、钠离子、固态电池等关键材料及技术。

7、充电基建：交通部审议加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案
＞7 月 19 日盘后消息，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会，审议《关于加强公路水运工程建设质量安全监督管理工作的意见》《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》等。
＞加快推进公路沿线充电基础设施建设，构建完善的公路沿线充电基础设施网络，是提升公路基础设施服务能力、解决新能源汽车充电难题的重要举措。要加强督导检查和监管，指导各地加快形成省级工作方案，确保目标任务按期优质完成。
＞相关公司
●奥特迅 ：电动汽车充电产品已广泛应用于国内多条高速公路上，如京港澳高速、沪蓉高速、福银高速等。
●传化智联 ：公司与相关绿色能源企业合作在全国公路港园区内搭建光伏设施和充电桩。