再聊TCL中环

大盘梳理

今日大盘(20220718)三大指数回暖截止收盘，上证指数 (+1.55%)，深证成指 (+0.98%)，创业板指 (+1.44%)，总成交额总计12299亿，比上周五缩量580亿。个股涨多跌少，两市共4055只个股上涨，629只个股下跌。板块方面环境保护(+4.43%)，煤炭(+3.79%)，水务（+3.77%）涨幅居前；矿物制品(-1.76%)，酿酒(-0.40%)，航空(-0.34%)。今日全市场共133只个股涨停，2只个股跌停。

个人操作：

今日买入东方日升 、福莱特 、京泉华 、天顺风能 、捷佳伟创 ；

持仓：小康股份 、金风科技 ；

卖出：航发动力 、亨通光电 ；

中线跟踪金票TCL中环

跟踪更新：手握石英无惧波动，技术为矛勇立潮头。

短期：22H1单W净利1毛以上，费用及减值计提充feng，公司光伏硅片业务存在15%左右少shυGμ东权益，22H1总出货量约34GW，对应权益出货量约29GW，公司光伏硅片单W净利预计在一毛以上。22Q1公司计提研发费用+减值约6-7亿元，远高于行业平均水平，我们预计22Q2计提总额环比Q1有较大幅度提升，公司报表安全垫充足。

中期：石英砂紧缺逻辑明确，内层高品质石英砂锁定充足，石英砂扩产周期超18个月，高纯石英砂供给短缺有望中长期持续，未来卡脖子环节从硅料转移到石英砂，公司提前锁定超额石英砂，尤其是只能应用于坩埚内层的海外石英砂锁定充足，未来ShΙ占率有保障，硅片竞争格局有望维持强者恒强。

长期：研发驱动引领变革，技术成本全面领先，公司已经实现了在210P型的对行业30%的领先，在210 N型硅片上也做到了人无我有。在硅片的确定性下，公司未来在叠瓦组件、IBC、PERC3.0等方向协同推进，有望在多bαn块多环节持续实现ShΙ占率的上行，领跑行业的研发支出，先做强再做大，公司未来的发展空间远不止眼前的光伏硅片和半导体抛光片。
$TCL中环(sz002129)$
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