热点迭代：芯片，新冠口服液，房地产自嗨

8月的A股仍面临诸多挑战。地缘 格局扑朔迷离，虽然军演可能“暂告段落”（军工的小高潮或回落），但对美博弈并未结束，只是侧重点可能转移到国际外交、以及涉及中俄、伊朗、土耳其等“更大范围”的合纵连横 （芯片板块反倒是可能受益于拜登对华遏制的《芯片法案》而再次强化“国产替代”的逻辑线）。经济层面，美国非农“超预期强势”所引发的“鹰派加息”预期再起，却意外的并未击垮美股，美股投资人反倒是“超前担忧‘美国经济仍难免衰退’、并‘迫使’美联储尽早重新‘转向降息、刺激经济增长’”，部分投行开始“担忧”9月美股继续上涨；而在国内，海南疫情必须引起高度重视，关注其是否对刚刚恢复的旅游、消费预期形成“二次伤害”，这对相关行业恢复信心、稳定预期至关重要，但这也反衬出“疫苗，尤其是新冠治疗药物”的重要性；而“令人欣慰”的是，“保交楼”号召得到落实，国内最大AMC中国华融 出手“挽救”阳光城 ，中信信托“引入”广州城投纾困恒大相关项目，“保交楼”的重点城市郑州也快速推出100亿“纾困基金”…此次国内局地疫情再度升温，尤其三亚是全国旅游热点城市，官方指出本轮疫情仍处上升期并呈扩大趋势，且已外溢省外。局部疫情向全国更多地方扩散的风险非常大。对资本市场而言，第一反应是这利空刚复苏的旅游、餐饮酒店、民航运输等线下消费。利好新冠检测疫苗，尤其是国产抗新冠口服药。8月7日，媒体从河南真实生物科技有限公司获悉，阿兹夫定片价格初定每瓶不到300元。而早在阿兹夫定片“初定价格”之前，7月科兴制药 也披露，收到国家药监局签发的《药物临床试验批准通知书》，其新冠小分子口服药EN26胶囊药物临床试验批准通知书。与此同时，我国多个新冠口服药也已步入临床试验阶段：如君实生物 的VV116、开拓药业的普克鲁胺、先声药业 的SIM0417、众生睿创的RAY1216和歌礼制药的ASC10等。在此次疫情持续多点散发催化下，相关公司有望迎来“事件性+业绩预期”的炒作。