重磅！全球半导体市值百强榜出炉，​中国贡献超一半公司！

重磅！全球半导体市值百强榜出炉，​中国贡献超一半公司！

原创

量子投研 量子投研 2022-08-08 08:16 发表于浙江
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海内外大事

中国前

7个月外贸增速加快。海关总署公布数据显示，今年前7个月我国外贸进出口总值23.6万亿元，同比增长10.4%。其中，出口13.37万亿元，增长14.7%；进口10.23万亿元，增长5.3%；贸易顺差3.14万亿元，扩大62.1%。前7个月我国有进出口实绩外贸企业数量52.6万家，同比增加5.8%。其中，民营企业进出口11.8万亿元，增长15.3%，占我国外贸总值50%。

中国7月进出口总值3.81万亿元人民币，同比增长16.6%。其中，出口2.25万亿元，增长23.9%，预期19.6%，前值22%；进口1.56万亿元，增长7.4%，预期5.7%，前值4.8%；贸易顺差6826.9亿元，扩大90.9%。按美元计价，中国7月进出口总值5646.6亿美元，同比增长11%。其中，出口3329.6亿美元，增长18%，预期16.2%，前值17.9%；进口2317亿美元，增长2.3%，预期4.5%，前值1%；贸易顺差1012.6亿美元，再创新高，同比扩大81.5%。
中国7月外汇储备规模重回3.1万亿美元，达31040.71亿美元，环比增加327.99亿美元，黄金储备持稳于6264万盎司。国家外汇局表示，7月我国外汇市场运行总体稳定，境内外汇供求基本均衡。国际金融市场上，受主要国家货币政策、经济增长前景及通胀预期等因素影响，美元指数 上涨，全球主要金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。

华为Mate系列高端旗舰手机传来大消息。华为供应链公司已向华为Mate50高端旗舰手机供货。业内人士认为，供应链公司已供货，意味着华为Mate50有望量产，发布时间或临近，Mate50首发或搭载鸿蒙3。

本周全球金融市场大事不断！国内方面，中国7月CPI、PPI、社会用电量及信贷数据将陆续出炉；成品油价将于8月9日24时开启第15轮调价，望迎“四连跌”；2022世界5G大会将在哈尔滨召开。国际方面，美国史上最大气候投资法案将进行最终投票，拜登将签署芯片法案，美国将于8月10日公布7月CPI数据；欧盟对俄煤炭禁令生效；欧佩克将于8月11日公布原油市场月报。此外，软银集团、联想集团 、中国移动 、中芯国际 等将陆续披露财报。

据中证报，截至8月7日晚，已有9只直投股票的权益类理财产品披露二季度投资报告或2022年上半年投资报告。管理人方面，涵盖招银理财、光大理财、贝莱德 建信理财3家机构。底层资产方面，宁德时代 受此类机构青睐，位列其中6只产品的前十大持仓资产。此外，贵州茅台 、比亚迪 、隆基绿能 等个股出现频率也较高。

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最近三天成交量：10000亿＞10000亿＞10000亿

公告精华

安克创新 ：拟收购控股子公司海翼智新5.14%股权。

德明利 ：公司拟租赁新物业投资建设智能制造（福田）存储产品产业基地项目，拟租赁期限为8年，租金总额预计不超过1.6亿元，该项目拟投入建设资金不超过2.4亿元。

牧原股份 ：7月份，公司销售生猪459.4万头，销售收入104.91亿元。

7月份，公司商品猪价格整体呈现震荡趋势，商品猪销售均价21.33元/公斤，比2022年6月份上升29.04%。

传艺科技 ：拟以3000万元对外投资设立江苏传艺钠离子电池研究院有限公司。

守正用奇
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全球半导体市值百强榜出炉

国内半导体在全球处于什么位置？

为保证数据完整性，以市值来对比（截至8月5日，全部换算为人民币）中国大陆、中国台湾、美国、韩国、日本、德国、荷兰、挪威等国家（地区）的半导体公司。

按照市值排名，“全球半导体市值百强”的入围门槛由去年末的311.51亿元降低至当前的235.51亿元；位居前六位的公司市值均超过1万亿元，这6家公司的市值合计11.71万亿元，与2021年上海+
北京+深圳的GDP基本持平；英伟达 、台积电 、阿斯麦、博通 稳居前四位，市值均超过1.5万亿元。作为全球最大的芯片代工厂，台积电市值去年末近4万亿元，当前约3.1万亿元，与深圳市2021年GDP基本持平。

美光科技 年内下跌近30%，市值由去年末的6651亿元降至4822亿元，排名由去年末的第9位下滑至当前的第11位。另外，联发科、北欧半导体等因下跌致使名次均有下滑，目前分别居第18位、第20位。

排名前20的半导体公司，年内几乎全线下跌，北欧半导体、联发科、英伟达等7家公司跌幅超过30%，台积电跌幅超15%。
中国贡献超一半公司

六成A股上涨空间超10%

从中国来看，中国公司（含A股、港股、中国台湾股票或其它注册地在国内公司）数量占比超过半数，多达53家，市值合计6.35万亿元，台积电市值贡献近一半。其中A股公司36家。

市值前50公司中，中国占据21席，A股公司有14家。中芯国际 、北方华创 、韦尔股份 、紫光国微 、三安光电 等5股市值均超过千亿，位居全球百强榜的第20至第第35名之间，仅紫光国微因股价跌幅较窄，名次有所上升。韦尔股份去年末市值超过2700亿元，居第21位，当前市值仅剩1347亿元，下滑5个名次；中芯国际超越韦尔股份，居A股首位，公司是国内最先进集成电路制造企业。安路科技-U 、新洁能 等股首次入围全球半导体市值百强公司。

整体来看，国内半导体公司在全球市值、市占率排名相对一般。国产半导体公司未来将如何发展？中金公司 、中信证券 均认为，随着美国芯片法案的决议，以及中国大陆对电子制造、终端品牌和市场等需求优势下，我国半导体产业链有望加速发展。

上榜百强的36家A股公司中，获机构看好股超七成，上涨空间超10%的公司近六成。主营半导体分立器件的韦尔股份上涨空间接近60%，格科微 、立昂微 股价上涨空间超过50%；中芯国际、兆易创新 股价上涨空间超过30%。若未来能接近机构预测目标价，这些公司的市值将取得重大抬升。

机会挖掘

工程院院士呼吁发展RISC-V产业，未来出货量有望超过600亿颗

公司可以采用设计而无需支付许可费。

据电子产业信息网消息，8月3日—5日，2022第四届汽车电子大会在浙江嘉善拉开帷幕。在大会开幕论坛上，中国工程院院士、中国科学院计算技术研究所研究员倪光南表示，RISC-V能很好地满足“需求定义软件、软件定义硬件”的时代需求，是智能网联车芯片的理想选择。我国应抓住新一代信息技术发展机遇，聚焦开源RISC-V架构发展中国汽车芯片产业。

资料显示，RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比，RISC-V是开源指令集，允许任何人设计制造芯片，并且免版税，这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。
中国工程院倪光南院士表示，从长久来看，主流CPU架构只会存在少数几种，传统信息技术领域市场为X86和ARM两大指令集架构已形成垄断，且专利壁垒森严，但在IoT、AI、边缘计算等新兴领域，RISC-V的市场前景光明，聚焦发展开源指令集架构RISC-V能发挥中国超大的新兴应用市场优势，加快发展中国芯片整体产业体系。

开源指令集架构RISC-V在AIoT时代应用场景及市场空间将快速增长，预计2025年全球RISC-V出货量将超过600亿颗，2030年RISC-V将在数据中心占据一席之地。华泰证券 也认为，RISC-V开源特性有望助力我国CPU领域缓解“卡脖子”困境，推动中国芯片产业发展。

相关公司方面

国产芯片

板块
北京君正 ：RISC-V产业联盟的副理事单位，参与开发相关CPU工作。

乐鑫科技 ：公司是RISC-V 全球基金会创始黄金会员，已发布ESP32-C5芯片，系一款集成了2.4&5GHz双频Wi-Fi6和Bluetooth5(LE)的RISC-V SoC。

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数字经济发展获支持，信创行业招标或加速落地

国产基础软硬件产品逐渐实现从无到有、从可用到好用的突破。

海光信息 8月4日晚间披露首次公开发行股票网上中签结果。据国产核心CPU供应商海光信息招股说明书显示，其产品性能和x86生态具备优势，且最新运营商集采、农行招标均体现行业信创加速趋势。
7月25日，国务院公布同意国家发改委等20部委建立数字经济发展部际联席会议制度的函复。上证报指出，在政策红利的支持下，国产基础软硬件产品逐渐实现从无到有、从可用到好用的突破。CPU，飞腾、鲲鹏、龙芯、海光不断斩获大单。浙商证券 认为，上半年由于疫情、财政紧张、上一轮验收等因素，信创招标较为平淡。下半年在疫情稳定，以及专项债发行的推动下，信创招标有望加速落地。
相关公司方面 信创 板块

拓维信息 ：公司是华为系重要战略合作伙伴，子公司湘江鲲鹏发布自主服务器（兆瀚）及PC，联合华为不断增强其在信创领域的优势。

电科数字 ：公司预计信创及国产化业务规模未来将进一步提升。

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又一半导体盛会召开，行业规模有望超四百亿

对应复合增长率为34%。

据太仓市人民政府官网报道，8月3日-4日，2022化合物半导体先进技术及应用大会在苏州太仓顺利召开。此次大会讨论了碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)、砷化镓(GaAs)等化合物半导体的技术现状及展望。

此次会议上，Yole预计全球碳化硅功率器件市场规模将由2021年的10.9亿美元增长至2027年的62.97亿美元（约420亿人民币），对应复合增长率为34%，主要受到新能源汽车市场的驱动，占比将提升至79%。

对于行业后市，预计将会有三大变化：首先，随着衬底价格下探、800V架构时代来临，SiC在汽车中渗透持续提速；其次，GaN有望从消费类应用走向更大功率场景；此外，随着多结技术的发展及工艺的成熟，VCSEL芯片的功率密度、发散角等性能持续优化，有望加速在车载激光雷达领域的应用。
相关公司方面 第三代半导体 板块

露笑科技 ：公司此前与合肥市长丰县人民政府共同投资建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园，项目总投资100亿元。

楚江新材 ：子公司顶立科技在第三代半导体领域主要围绕第三代SiC/GaN半导体用“四高两涂”材料的关键技术难点进行攻关，可为碳化硅单晶生产企业提供高纯原料及耗材的配套

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海外
MCU大厂交期持续紧张，交期最长达52周

汽车MCU紧张程度更加严重。

据研报统计，3季度，海外主流厂商如ST、瑞萨、NXP等大厂MCU产品持续紧俏，交期继续延长，且普遍呈现涨价态势。在统计的14款产品中，交期趋势延长的有13款，6款产品处于持续紧缺状态，5款产品最长交期达52周。价格方面，14款产品中，价格趋势延续涨势的有9款。分产品看，汽车MCU紧张程度更加严重，交期普遍拉长。
MCU即单片微型计算机，通过将CPU、存储、外围功能都整合在单一芯片上，形成具有控制功能的芯片级计算机。MCU下游应用广泛，主要覆盖六大下游市场。根据ICInsights最新数据，全球市场而言，汽车电子是最大的应用，市场占比达到33%；其次为工业应用占据25%的市场份额，其余42%分布于计算机与网络（23%）、消费电子和家电、物联网，以及智能安全等应用领域。

去年一季度以来MCU市场供应紧缺，交期一路延长，价格走高。受益于全球经济复苏，新能源汽车及半导体领域景气上行，MCU需求持续旺盛。根据IC Insights数据，2021年MCU销售额同比增长23%，全球市场规模提升至196亿美元。预计2022年全球市场仍将保持10%的同比增速，市场规模有望达到215亿美金。
相关公司方面 国产芯片 板块

东软载波 ：公司MCU产品主要用于智能电网、工业控制、白色家电、电池管理等应用领域，年出货量达数亿片。

国民技术 ：公司MCU芯片主要覆盖物联网、工业联网及工业控制、智能家电及智能家庭物联网终端、消费电子、汽车电子等应用领域和方向。MCU芯片产品已在部分汽车EDR客户完成导入，公司将重点在高端高性能MCU、高可靠性车规MCU、高可靠性BMS等战略产品线上投入资源。

马斯克看好人形机器人 改变经济，预计市场规模将大增

特斯拉 人形机器人具备速度慢、轻负载、关节多的特点。

据澎湃新闻报道，特斯拉CEO埃隆·马斯克近日在股东大会上表示，长期来看，擎天柱（Optimus）机器人将比汽车更有价值，将会彻底改变经济。马斯克还发布了AI Day（人工智能日）活动海报，市场预期海报内容可能是擎天柱的新形象。擎天柱是特斯拉此前发布的人形机器人，按照计划将在今年特斯拉的AI日上正式发布原型机。

人形机器人核心零部件与现有的工业机器人类似，但使用场景更为复杂，对自由度、动作精度、传感性能的要求更高。预计人形机器人主要成本构成为：动力系统（能源电池、传动、减速器、控制器等）占比约35%；智能AI系统约30%；结构单元（碳纤维等）约20%；其他部分约15%。

特斯拉人形机器人具备速度慢、轻负载、关节多的特点，对核心零部件的需求聚焦于小型、轻量、集成。在日企扩产温和的背景下，预计到2027年，人形机器人落地或将带来数千万台谐波 减速器产能缺口以及数百万台RV减速器产能缺口。
相关公司方面 机器人
板块

双环传动 ：公司手握高精齿轮稀缺产能，技术和规模优势大，订单饱满。

汉宇集团 ：旗下同川科技主要生产销售冲压机械手、谐波减速器以及为客户定制自动化生产方案。

头部厂商密集发布新品，VR零部件订单爆发增长

几大巨头同时发力有望进一步扩大零部件及代工需求。

据8月7日消息，由于VR类设备出货量大幅增长，衍生出更多订单需求。近日，有供应链厂商对其表示：包括和硕、广达在内的几家台系代工大厂近期VR类设备的订单量都不错，对零部件的需求量也有明显可见的增长。

到2023年，Meta、Pico、索尼 都将推出下一代头显，苹果 也有望发布一款混合现实头显，集微网认为几大巨头同时发力有望进一步扩大零部件及代工需求。

IDC数据显示，2020年全球VR头显出货量为600+万台。由于目前已经有少数军用产品在技术上实现分辨率和刷新率的要求，因此推测2025年左右，消费级VR头显的分辨率至少达到8K，刷新率达到120Hz，使得VR头显在C端用户和B端用户的渗透率显著提升。

基于此，预计2025年-2030年的年复合增长率将高于2020-2025年的年复合增长率，2030年VR头显出货量有望达到1.7亿台。

相关公司方面 VR&AR 板块

水晶光电 ：旗下晶景光电已研发出VR相关零配件，将向设计厂商供货，公司和苹果主要围绕消费电子产品开展业务合作。

科瑞技术 ：在移动终端领域提供AR/VR终端产品的自动化检测设备。

国产新冠药每瓶不超300元，价格显著低于国外竞品

Paxlovid定价约500美元一个疗程（约合人民币3350元）。
据河南日报8月7日报道，目前，治疗新冠肺炎的阿兹夫定片价格初定，每瓶不到300元，每瓶35片，每片1mg。
7月25日，国家药监局根据《药品管理法》相关规定，按照药品特别审批程序，进行应急审评审批，附条件批准河南真实生物科技有限公司阿兹夫定片增加治疗新冠病毒肺炎适应症注册申请。这意味着，阿兹夫定片成为国内首款自主研发的口服小分子新冠治疗药物。

以目前欧美市场的主流新冠口服药——默沙东 的Molnupiravir及辉瑞 的Paxlovid为例，两款药物的售价均相对昂贵，Molnupiravir的定价为700美元一个疗程（约合人民币4700元），Paxlovid定价约500美元一个疗程（约合人民币3350元）。此外，Paxlovid今年2月还在国内得到了附条件批准并被纳入医保，但价格为2300元人民币/盒。另一款接近获批的国产新冠口服药——君实生物 的VV116此前在乌兹别克斯坦获批时，披露过其售价为185美元，约合1243元人民币。

每经表示，横向对比看，阿兹夫定片的价格优势明显，若后期纳入医保并得到规模化生产，其价格可能还会进一步降低。

除已附条件上市的阿兹夫定片外，我国目前多个新冠口服药项目步入临床试验阶段，包括君实生物 的VV116(临床Ⅲ期)、开拓药业的普克鲁胺（临床Ⅲ期)、先声药业 的SIM0417(临床II/III期)、众生睿创的RAY1216（临床Ⅰ期)和科兴制药 的EN26(临床I期)，歌礼制药的ASC10等研发项目目前处于临床前阶段。
相关公司方面 新冠药物 板块

拓新药业 ：子公司新乡制药阿兹夫定原料药正常生产，该产品年产能为5吨。

新华制药 ：公司获国产新冠药阿兹夫定生产经销权。

顺势而为
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昨日回顾

昨日回顾市场底部渐现，关注防御型板块配置机会

展望未来市场方向，首先，本周反映指数阻力支撑相对强弱的QRS指标在跟踪的若干指数中多数维持看多信号，我们认为市场有一定的底部支撑，继续下探的空间较小；另一方面，从量能信号的角度，多数宽基指数的放量程度有所上升，我们认为市场上行量能得到一定增强；同时，从估值水平、市场情绪和资金流向维度所构建的左侧择时指标体系当前由中性转为看多观点，触发指标为估值维度的股权风险溢价指标，我们认为股市相比于债市当前在估值维度已较具性价比，未来大概率出现估值修复所带来的市场上涨；最后，反映经济预期差对股市影响方向的宏观预期差指数当前维持中性观点，我们认为当前宏观经济对股市没有显著影响。综合来看，我们认为市场底部渐现，未来大概率出现估值修复所带来的市场上涨。价值/成长轮动方面，我们构建的风格轮动模型在7月底观点趋于均衡，成长风格的优势相比前期有所下降。

综合宏观流动性变化、指数走势结构、成交分布情况、技术指标表现等，我们认为市场底部渐现，未来大概率出现估值修复所带来的市场上涨，同时建议重点关注防御型板块的配置机会。

技术面分析：短线大盘盘中短暂反复后，还将继续冲高，挑战3250点附近压力，能否突破3250点（也即60日年线及半年线）附近压力，量能能否继续有效释放是关键，从K线组合形态上看，大盘已完成“挖坑”走势，并有望构筑“头肩底”走势，能否实现“头肩底”走势，关键还要看量价的转换。

基本面分析：近期，科创板的表现验证了我们的判断，推动科创板大幅上涨的是半导体、信息技术、人工智能、5G等硬核科技及应用科技，稳定大盘并挽救各分类指数的是二线蓝筹股及细分子行业龙头股，既有新的持续热点，又有新的赚钱效应，更有二线蓝筹股及细分子行业龙头股加持，市场风格基本完成了“漂移”，大盘完成二次筑底，新一轮上涨行情正呼之欲出。

今日展望

操作策略：我们认为，由于下半年地缘 政治风波渐行渐远，加之内外扰动因素逐步淡化，短线大盘在新热点带领下还将继续上行，将挑战前期平台压力，随着市场对新热点的认可与追捧，A股量能有望重新释放。
今日展望① 芯片半导体
② 信创计算机
③ 机器人④VR/AR
⑤ 挖掘的板块特别提醒：投资决策需建立在独立思考之上，本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。