后市研判

1中信建投 陈果：外部因素无法逆转当前筑底回升格局

中信建投陈果团队研报指出，美股或因衰退预期下行，A股中期可能存在一定冲击引发震荡行情，但无法逆转当前筑底回升格局，历史上来看美国衰退对A股影响小于对美股影响。当前市场处于本轮情绪底到情绪修复的阶段，且前期券商行情已经表明当下的修复相对到位，借鉴2020年的阶段演绎，后续大概率将会迎来“甜蜜窗口期后的震荡”和“重回基本面的锚”。

2广发证券 ：后续赛道行情持续性将对景气趋势等提出更高要求

广发证券 分析师发布研报指出，赛道股行情扩散，龙头滞涨、小票跑赢行情多是一个过渡状态，一般持续1-2个月。短期扩散至小盘股后，受益于景气预期抬升、增量资金驱动、微观结构修正、宏观经济复苏等多因素提振，赛道大盘股往往可重新占优。但在过往的五次小盘行情中，有四次均在随后的2-4个月迎来了赛道行情的阶段休憩，仅一段行情重回大票后赛道继续上涨8个月。

3.华泰证券 ：美国通过芯片法案的影响分析

华泰证券 指出，2021年美国设计企业总产值占全球68%，美国生产的芯片只占全球12%。英伟达 、AMD等全球最主要芯片设计公司的大部分产品都在中国台湾生产，法案或吸引企业在美国建厂，长期可能会缩小美国设计与制造产值占比的差距，晶圆代工产能区域化趋势加速。对中国半导体行业来说，需要留意法案中的限制性条款可能影响台积电 ，三星，海力士等企业在中国大陆地区的扩产。$巨轮智能(sz002031)$