午后强势修复！

经历了两天的情绪下跌，大家都总结出“A股上午拉升，下午必跳水”的规律。今天早盘确实跳水了，但惊喜的是，下午竟迎来了反转，午后大盘在白酒的带领下由弱转强。



但是，这种盘面，最容易卖飞了，印证了一句话“买在最高点，卖在最低点”。这也难怪很多人都被这种忽上忽下的盘面磨得没有耐心，不知道该买，还是该卖。等到涨起来了才后知后觉，怪自己没能扛住大跌，就割肉跑了。

今天市场的选择印证了高低切换的逻辑，在高位标的的分化后，低位的出现上涨，是典型的活跃资金重新分配，开始有稍大的资金认可这个位置可能跌不动了，大盘这个维度暂时看止跌。

ETF这边，“喝酒吃药”在大盘震荡的时候，会齐涨，仿佛已经成为一个共识了。医药近期也止跌企稳，有所表现。电力ETF今天上涨，一是前期调整到位了，二是是特高压概念板块出现了涨停潮，资金扎堆，共同把板块推高。

昨天文章底部公布的持仓有医药和芯片，逻辑是低估值+板块轮动。大家可以去翻看一下昨天的文章——《震荡中的确定性》，讲得更细一点。昨天看过我们文章的朋友，今天怒收3.98%，可以欢欢喜喜过七夕了。

板块方面，现阶段还处于调整期轮动，资金出现高低切换，板块轮动加快。所以，在这个节点上，不宜追高，应该瞄向低位，低估值板块。

高位的新能源抛压很重，预期在前几个月已经兑现，位置确实有点高了，会有一段时间的弱势震荡。而像医药，电力，酒，养殖，前期调整很多了，下跌空间有限的板块，长期逻辑同样优秀，我觉得投资价值明显更高。

茅台 董事长丁雄军在2022亚布力中国企业家论坛·天津峰会上透露说，“茅台有几十万吨的基酒，如果按照现在市场价值算，是好多万亿”。这也是为什么消费能穿越牛熊，就是因为其稳定的现金流。

军工和半导体走出了分化，今天军工股出现回调，部分题材回撤相对更大。而半导体今天小涨，把昨天上影线的部分补上了。 两者均有最近事件的催化，但是国防军工不及半导体。半导体这边消息更多，预期更大，叠加国产替代+自主创新。半导体技术面目前处于一个月盘整箱体的中间位置，相对压力不算大。而军工和政治面联系紧密，题材敏感度高，并且预期兑现差，盘面走势也偏震荡，容易高开低走。
*

目前持仓：
医药ETF（512010）
芯片ETF（512760）
通信ETF（515880）