8月第一周情绪周期和龙头走势推衍：汽车机器人后劲最大的看点是TA!RV谐波减速器

第二题：首先整体的绿电基本都歇菜了，属于刚刚点着的火，不慎被扑灭了，但是火旺的，仍然有延续力。汽配今天也走弱了，龙头中大力德可能是资金畏高的缘故，但是整体依旧是最强主线。这说明今天整体情绪偏低落，资金以保守打法为主。次新股的强度崛起也能说明这一点。

1:新规之下，磨合期正常，但总有一天会打破，需要新题材配合，现在都是老题材。
2:叠加题材指引选股方向
3:不知道，看市场怎么选

@踏雪无痕2021 趋势龙能走成这样，地位已经很高了

第一题：一切都是强与不强的问题。这说明汽配可能已经走到头了，单靠军工是无法去挑战8板临停的

机构净买入研究

江淮汽车（3日，4.07亿，+2.89%）：热管理+铝合金压铸件
1、22年7月26日松芝股份互动表示，松芝股份与江淮汽车共同合资的安徽江淮松芝空调有限公司，为江淮汽车以及安徽的客户配套汽车热管理相关产品。22年6月17日在投资者互动平台表示，公司已与相关方合资成立了一家铝合金压铸件公司。
2、公司是一家集商用车、乘用车及动力总成研发、制造、销售和服务于一体的综合型汽车厂商。1-6月，江淮新车总销量达28.5万辆，同比增长36.12%。

鸣志电器（3日，2.92亿，涨停）：空心杯电机+机器人控制电机
1、7月27日一份特斯拉机器人行业会议纪要显示，机器人关节处用的基本上都是伺服电机，去年公司伺服系统，包括发电机和空心杯电机，分别取得75%、80%的增长，并表示打入了服务性机器人理念公司，特斯拉机器人里面电机公司都可参与。
2、22年8月2日晚发布异动公告（近期第3次），公司移动机器人相关业务主要涉及控制电机及其驱动系统业务板块的主要子公司，产品主要应用于物流仓储服务机器人（AGV/AMR）、商用服务机器人和工业服务机器人。2021年度公司移动机器人相关业务营业收入为1.03亿元，占公司营业收入的3.8%。

黑猫股份（3日，1.69亿，涨停，今日1.52亿）：投资超导电炭黑+锂电导电剂
1、22年7月28日晚公告，黑猫股份抛出两则合计17.05亿元的扩产计划。包括“5万吨/年超导电炭黑项目”以及“年产8万吨碳基材料一体化项目”。
2、22年5月表示，公司已经寄送自主研发的锂电级导电炭黑样品给几家下游锂电池企业进行测试，目前还在测试过程中。公司与联创股份合资布局年产5万吨PVDF，配0.6GW绿电，分两期投产，公司持股20%，一期2.5万吨预计23年初投产。

广信材料（3日，8854万，+14.93%，今日，8359万）
定增通过+PCB：详情请见昨日笔记。

悦安新材（3日，7717万，涨停，今日，6643万）：羰基铁粉（吸波材料）+软磁粉材
1、羰基铁粉主要用于粉末冶金注射成型、软磁材料、磁流体抛光、金刚石工具、雷达吸波材料、食物添加剂等领域。22年7月25日互动易回复，公司目前已在稳定供应国防用途的原材料产品。
2、公司主要从事羰基铁粉、雾化合金粉等金属粉末及相关制成品业务。2021年公司总产能约7719吨，另有10000吨金属粉末增产计划正有序推进。22年7月20日互动回复，公司电力应用的软磁粉材部分牌号已获得客户验证通过，性能与市场主流产品相当，正处于小批量交货状态。

道森股份（3日，6958万，涨停）：诺德拟入股5%+锂电铜箔
1、22年7月8日晚间，诺德股份公告，旗下全资子公司西藏诺德拟收购道森投资和科创投资持有的道森股份5%股份，交易对价款为2.49亿元。同时，诺德股份与道森股份签订协议达成战略伙伴关系，双方共同在锂电铜箔领域开展以铜箔设备技术研发、3微米等极薄铜箔产品和复合铜箔产品等领域全面深度合作，共同推进产业发展。
2、22年7月2日公告，公司收购洪田科技51%股权已完成工商变更登记，实现了电解铜箔高精密设备的国产化，打破了进口设备对国内高端电解铜箔市场的垄断。目前公司已成功研制出直径3米，幅宽1.82米的超大规格电解铜箔阴极辊、生箔机以及配套设备。

航天发展（6858万，涨停）：吸波材料+信息对抗装备
1、长屏公司以吸波材料及暗室系统集成为主要业务方向，波平公司主要为吸波材料的生产，业务暂不涉及军工类隐身材料。
2、航天科工系统工程公司主要从事信息对抗、智慧产业与空间信息应用产业相关业务，其中，8511研究所主要从事信息对抗装备研制生产，着眼于直接提升装备战斗力。

东方盛虹（6100万，涨停）：光伏EVA
1、公司并购的斯尔邦是国内是国内最大的 EVA光伏料生产商，EVA产能为30万吨/年，其中光伏EVA产能超过20万吨/年。EVA树脂价格，年初20000左右，目前在28000左右，涨幅在40%。目前EVA价格、吨毛利均已接近2021年高位。
2、公司是全球炼化行业巨头，其控股的盛虹炼化1600万吨炼化项目于2022年5月顺利投产，单套规模全国第一，该项目配套下游110万吨乙烯、280万吨PX以及下游众多高端化工品。公司自聚酯产业链起家，目前具备PX产能280万吨，PTA产能390万吨，下游配套差别化纤维产能260万吨。
3、22年8月2日中信证券：预计公司2022/23/24年归母净利润分别为72/124/160亿元，给予公司中期目标价24元。

新益昌（5902万，+15.59%）：LED封装设备+芯片
1、公司是国内LED固晶机龙头供应商，公司LED设备已成功供应国星光电、三安光电、兆驰股份、鸿利智汇等国内知名客户，并与境外厂商三星、亿光电子等保持友好合作。在国内LED固晶机市场的占有率已经超过70%，全球LED固晶机市场占比29%，客户普及率超过9成。
2、目前，开玖自动化LED焊线机已在客户验证中，半导体焊线机预计将于2022H2推出样机。未来半导体焊线机有望成为公司新的增长点。

积成电子（4593万，-7.18%）：高压快充+虚拟电厂
1、控股子公司积成智通已向市场推出多种类别及型号的新能源汽车充电产品，目前可提供电压范围200V-1000V的大功率直流快充设备。公司可提供退役动力电池梯次利用解决方案。
2、公司在智能电网、新能源发电等领域的解决方案可用于虚拟电厂建设的相关环节。参股公司上海积成能源和华为在能源管理业务方面有合作。

美格智能（3日，4305万，+7.56%）：智能车载模组
1、公司在汽车领域的智能座舱、车载TBOX、车载安防等领域均有成熟产品并大规模量产应用，国盛通信研报显示，公司算力车载领域正进入放量期，今年有望翻倍以上增长。
2、智能车载模组领域：目前公司5G 智能模组产品在比亚迪DiLink4.0 和5.0 平台上均有大规模量产应用，覆盖比亚迪王朝系（汉、唐、宋Pro）、海洋网（海豹）、腾势（D9）等产品。预计公司2022~2024 年归母净利润有望分别达1.94、3.38、4.62 亿元。（220731民生证券）

宝馨科技（3904万，跌停）：牛散继续增持+异质结
1、22年7月27公告，屠文斌、施玉庆于2022.07.26累计增持555.8万股，占流通股本比例1.00%，目前合计持有股份6%。22年7月7日公告，屠文斌、施玉庆合计持有公司股份比例达到5%以上，表示未来12个月将继续增持。
2、22年7月29日互动易回复，异质结电镀设备的中试线订单目前已完成出货，公司已开展探讨在钙钛矿领域的发展布局。
3、公司转型投建18GW的HJT电池片产线，一期2GW先行，5月底已和地方政府签约合资建设(宝馨出资70%、政府出资30%)；18GW是目前规划规模最大的HJT电池片项目。

日出东方（3896万，0%）：热泵
1、22年8月1日晚发布异动公告，近期公司关注到有媒体对公司光伏业务和空气源热泵业务的相关讨论，2022年上半年公司光伏业务实现销售收入约572万元，占公司总销售收入比重约0.33%；2021年度公司空气能产品实现销售收入约6.06亿元，占公司总销售收入比重约为14.4%。
2、公司连云港热泵制造基地一期建设工程于2021年6月完工并投入使用，形成了连云港和顺德两大热泵制造基地。公司在空气源热泵技术上的沉淀和积累处于行业前列。

赛为智能（3133万，-10.49%）：机器视觉+工业巡检机器人
公司将人工智能板块发展作为核心发展战略，以人工智能软硬件产品和综合解决方案提供商为发展定位，包括无人机、机器人、图像及视频识别系统、轨道交通车载平台等人工智能产品。公司已研制开发出多款工业巡检机器人。

西子洁能（3日，2725万，+2.43%）：钙钛矿+钒电池+光热发电
1、公司参股了众能光电，其是国内第三代光伏技术（钙钛矿和OPV太阳能技术）的领军企业，在相关中试和量产装备制造方面处在国内第一。公司间接持有杭州德海艾科15%股权，全钒液流电池产能约 10MWh/年。
2、公司50MW熔盐储能系统应用于青海德令哈50MW塔式熔盐储能光热发电项目，该光热储能发电站平均发电量达成率为全球同类型电站投运后同期的最高纪录。

日上集团（2465万，跌停）：一体化锻压+汽车车轮
1、22年7月26日互动易回复，公司铝圈产品使用一体化锻压技术，未来也将从乘用车改装轮市场布局，提升公司在汽车车轮领域的综合竞争力。
2、公司的车轮主要服务为国内外的商用车厂商及售后市场客户；公司车轮业务主要以出口为主，产品主要销往欧美、东南亚、中东等国家。

秦川机床（2406万，涨停）：RV减速器
1、RV减速器是公司重要战略支撑，2021年产销量超过3万台，约占到国产RV品牌市场份额的20-25%。目前具备年产6-9万套的能力，2022年计划产销不低于5万台。公司是国内唯一提供全系列产品（5-800KG）的厂商，在关键工艺装备（高端齿轮机床）方面具备国内唯一的技术及制造优势。
2、公司确立“十四五”末目标，公司的销售收入达到100亿，其中50%来自主机，20%来自以机器人减速器为代表的高端制造，即2025年公司机器人减速器营收达到20亿。

宝立食品（2135万，-4.67%）：食品调味料+次新股
1、公司主营业务为食品调味料的研发、生产和技术服务，主要产品包括复合调味料、轻烹解决方案和饮品甜点配料等。据艾媒网数据，2021年我国复合调味品市场规模为1588亿元，2011-2021年CAGR为13.9%，预期到2027年市场规模达到3367亿元，2021-2027年CAGR为13.34%。
2、预计公司22-24年EPS分别为0.51/0.72/0.95元，相关可比公司2022年PE在38-64倍，给予一定估值溢价，给予2022年60-65倍PE，对应合理价值区间30.6-33.15元。（220801海通证券）

德明利（3日，1640万，涨停）：闪存主控芯片+砷化镓
1、公司的主营业务是闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。公司在全球存储卡和存储盘等移动存储行业的市场占有率约为3.09%。公司形成了对海力士(SK Hynix)、闪迪( SanDisk)、英特尔( Intel)和三星( SAMSUNG)等原厂存储晶圆完善的控制管理优化方案性。
2、21年12月16日，德明利光电有限公司光芯片研发与中试基地正式建成投入运行，这是广东省第一条基于砷化镓材料的光芯片产线。

N诺思格（1485万，+14.11%）：CRO
1、公司是专业的临床试验外包服务提供商，即临床CRO企业，为全球的医药企业和科研机构提供综合的药物临床研发全流程一体化服务。
2、截至2021年12月31日，公司已与全国790多家医疗机构开展合作，并已为国内外约750家客户提供高质量、高效率、符合国际或国内标准的临床试验外包服务。

青岛双星（3日，1089万，涨停）：机器人+军工
1、公司建成的商用车胎全流程“工业4.0”智能化工厂实现了传统轮胎行业的转型升级，工厂中的设备包括11种智能机器人，80%由双星自主研发和生产，智能化工厂采用双星独创的MEP智能信息匹配系统，可实现物、人、设备、位置的信息智能匹配。
2、公司已与华通集团、内蒙古一机签署协议，共同在青岛西海岸新区投资设立子公司青岛开世特种橡胶有限公司，打造以航空轮胎、军用橡胶履带、军用轮胎、密封件为支柱产业的军民融合生产基地。

天沃科技（2板）：股份转让+氢容器+军工
1、公司控股股东上海电气拟向电气控股协议转让公司总股本的15.24%，相关事项仍在进行中。
2、子公司张化机公司制造的ITER（俗称人造太阳）项目的蒸汽冷凝罐已向法国方面顺利交付，张化机具有生产气态氢容器及液态氢容器的能力，在高端制造领域生产储氢容器，国内仅少数厂家能够生产，在能源工程领域已承接两项丙烷脱氢项目。
3、子公司无锡红旗船厂有限公司是我国较早进入军品科研与生产领域的厂家。

青岛双星（2板）：军工+机器人+轮胎资产注入预期
1、公司与华通集团、内蒙古一机签署协议，共同投资设立开世特种橡胶，打造以航空轮胎、军用橡胶履带、军用轮胎、密封件为支柱产业的军民融合生产基地。
2、公司建成的商用车胎全流程“工业4.0”智能化工厂包括11种智能机器人，80%由双星自主研发和生产，智能化工厂采用双星独创的MEP智能信息匹配系统，可实现物、人、设备、位置的信息智能匹配。
3、公司控股股东为青岛国资委下属双星集团在2018年收购锦湖轮胎时做出承诺，在锦湖项目交割完成后不超过5年的时间内，通过包括但不限于资产注入等合法合规的方式消除同业竞争问题。

（二）T字板

日盈电子（3板）：芯片+高端汽车电子产品
1、公司主营汽车零部件及摩托车零部件，收购的惠昌传感器掌握NTC温度传感器的芯片配方调制、烧结、切片、封装检测的完整流程。
2、公司为国内少数几家具备高端汽车电子产品开发能力的企业，公司360全景影像系统目前供货给一汽大众捷达品牌，摄像头洗涤系统已成功应用到大众、通用等主流主机厂车型上，另外还与造车新势力及激光雷达供应商同步开发激光雷达配套洗涤系统。

同达创业（首板）：先锋绿能拟“借壳”
1、公司拟发行股份及现金收购先锋绿能100%股权，发行价格为14.76元/股，标的是一家清洁能源系统化解决方案服务商，正在积极推进“源网荷储一体化”项目建设，主要业务包含油气田电网供电服务、智慧电力运维服务、能源交易服务等。22年上半年营收4.57亿，净利润1.14亿。
2、目前先锋绿能在全国范围内自建油气田开发专用电力线路的规模近1000公里，各种电压等级的变电站数十余座，供电容量和负荷保障能力约800MVA，已覆盖国内川渝、新疆、内蒙、海南等油气增储上产区。累计清洁替代电量约10亿千瓦时，替代柴油约27.8万吨，降低碳排放量约38万吨，降低用能成本约30%。
3、本次交易前，公司实际控制人为财政部。本次交易完成后，公司控股股东将变更为明信能源，王涛、鲁仲兰将成为公司共同实际控制人。

吸波材料：多领域需求增加，国产替代正当时

1、事件驱动：随着电子设备性能提高，设备产生的热量增加，当前5G射频芯片、毫米波天线、IGBT等领域的散热材料、吸波屏蔽材料的需求也在增加。吸波材料除了对电磁波拥有高吸收率外，还具有质量轻、耐温、耐湿、抗腐蚀等性能，可以广泛应用在战斗机、导弹、舰艇、消费电子、医院、民用机场等领域。

2、吸波材料。指能吸收或者大幅减弱其表面接收到的电磁波能量，从而减少电磁波的干扰的一类材料。材料按损耗机制分类有：电阻型损耗、电介质损耗。按磁损耗按吸波材料分类有：碳系吸波材料（碳纳米管、磁性石墨烯综合性能优异，应用普及率不断提升）、铁系吸波材料（铁氧体吸波材料吸收频段范围宽、吸收效率高，应用范围较广）、陶瓷系吸波材料（耐高温、高强度、低膨胀，军事用途广）。另外，风机塔筒对电磁波的反射面积较大，会对军事雷达、通讯装备的作战性能产生不良影响，吸波材料涂覆预计是后续采取的主要方案，1GW吸波材料价值量5亿，轴承、铸件接近2亿。

3、需求不断增加。吸波材料主要应用领域包括通讯领域防电磁干扰和军工领域飞机、雷达等设备隐身。目前飞机、导弹、舰船等许多装备都可以通过降低雷达截面和减小自身的红外辐射实现隐形，通过对电磁波反射假信号，可以使高灵敏机载雷达假截获或假跟踪。而5G电磁波应用频谱从米波拓展至毫米波也增加吸波材料的需求。

4、市场规模。数据显示，2015-2019年，全球吸波材料市场规模年均复合增长率为9.2%，2019年全球吸波材料市场规模约为297.5亿元，预计2020-2025年，市场规模将以8.0%以上的增速继续快速上升。领先生产商有美国ARC、美国3M、美国杜邦、德国汉高、日本TDK、日本NEC等。我国市场主要有飞荣达、鸿富诚、大连东信、武汉磁电、深圳鹏汇、卓驰电子、鑫澈电子、大连亿鼎等，虽然现在部分产品已达到国际先进水平，但拥有高端产品的企业较少，主要在中低端市场竞争。

5、相关公司：
悦安新材（公司已稳定供应国防，羰基铁粉可大量使用于隐形飞机、舰艇导弹等外表吸波涂层）；
航天发展（长屏公司暗室吸波，波平公司暂不涉及军工，受益江苏海风）；
北矿科技（开展相关工作）；
信维通信（铁氧体吸波）；
汇创达（电子吸波）；
西测测试（暗室吸波）；
新莱福（电子吸波）；
新劲刚（海风吸波送样）

粮食安全和武力

老师讲的好，思路清晰，分析客观到位。

第一题：怕被监管
第二题：七板的高度被压制，主线题材不明显
第三题：长城军工