房地产企业“越烂越利好”？ ——重磅会议政策解读

昨天（28日）召开的重磅会议内容丰富，分析了当前经济形势和部署了下半年经济工作，定调下半年政策走向。

1、不再强求经济增长的具体目标。4月份政治局会议对经济发展的要求则是“努力实现全年经济社会发展预期目标”，对应变化了的表述为：“力争实现最好结果”。那么在国际环境复杂严峻，叠加世纪疫情，全球化发展遭遇逆流，国内经济结构调整转型处于关键时期，今年我国经济增长速度达到某个具体的预期速度难度加大。对基建“支持中西部地区改善基础设施”，纯题材自己领悟。
2、“保交楼、稳民生”的表述首次写入会议文件。“稳定房地产市场”的表述排在了“房住不炒”的前面，具有非常强的指导意义。对股市的影响大家细品，这对于一般房地产企业利好有限，但对于前面烂尾楼比较多的企业是利好。可观察嘉凯城 和皇庭国际 的表现。
3、货币政策要保持流动性合理充裕。流动性是维持而不是宽松，这样大的行情发动很难，存量博弈的表现就是快速轮动，机构的主题和游资的题材行情都是一日游，均衡配置的模式坐过山车。
4、坚持动态清零，出现了疫情必须立即严格防控。大家期待的出行旅游餐饮等行业修复要延后了，但疫苗和治疗药个股似乎有些希望。
5、产业政策中，删去了之前“发挥消费对经济循环的牵引带动作用”，之前消费下乡汽车下乡没提及，潜伏消费政策的资金会快速出逃，带来短期情绪波动。对新能源“加大力度规划建设新能源供给消化体系”，这个是上游的扶持，可理解为产能会增加是利空，也可以理解为未来增产后强者恒强，看看市场走势吧。