三心二意-----7月26日收盘点评

新冠特效药“阿兹夫定”获批上市，相关概念却出现高开低 走，痘病毒概念也未能延续昨日的领涨的势头，情绪稍有好 转，资金又开始扑向题材，而对于地产的上涨我们应该如何 理解？ 今日两市双双高开，很快在抛压之下触及零轴，不过随即发 起报复性拉升，斜率大速度快，午休前再度震荡上行，形成 日内高位，午后出现一定滑落，不过未改变强势，尾盘出现 少许翘尾，收于日内高位附近。沪指上涨0.83%，深成指上 涨0.95%，创业板上涨0.31%。


今日市场又恢复了乐观情绪，不过盘中扰动依然很大，虽然 午后整体指数位置不低，但是回撤阶段上涨家数依然降到了 2800家左右，尾盘稍微撬动，其又回到3500家，甚至比日 内高点时上涨家数还要多，很多题材是午后跟风加入上涨 的。


我们叠加最终领涨的房地产（淡蓝线），早盘领涨，而后未 能继续发力的酿酒（灰线），以及全天各段表现均较为靠前 的煤炭（黑线），可以明显看到，早盘酿酒直接高开，对指 数高开可以说贡献很大，同时开盘后指数下滑回到零轴，酿 酒走势未受到太大波及，这也从一定层面上稳住了指数，但 是情绪稳住之后，酿酒在日内便无更多建树，甚至收盘涨幅 还要略低于开市阶段。房地产前期受到利空影响，从4月27 日市场整体反弹以来，其不仅没有上涨，反而整体板块处于 震荡下滑态势，近期新一轮政策逐步出台，相比前期，其确 实出现较大利好，上涨无可厚非，但逻辑我们认为依然是热 点事件驱动。


综述：地产涨的很猛，但是从我们的产品逻辑来说，其并不 稳健，风险对比收益不在我们的目标范围内，同时白马呵护 指数的作用今日再度体现，只是一旦指数企稳，市场资金还 是热衷于炒题材股，不光是地产，光伏等新能源方向也有反 弹出现，另外，昨日受到利好事件影响的痘病毒概念，今日 领跌了，国产新冠特效药“阿兹夫定”获批上市，但是相关概 念仍然高开低走，借助利好也没能站住，白马的势头仍然存 疑，当下我们的建议依然是控制好仓位，等待市场出现趋势 性的表现（是向上构建箱体图形，还是窄幅横盘上攻无力再 度下滑），而一日一变的热点风格，并不好把握！