低位启动市值才55亿，估值260亿的赛道成长股-力源信息

$力源信息(sz300184)$

主营：MCU芯片+碳化硅+氮化镓+华为海思+能源逆变器
资金动向：公司回购+外资建仓+超低估值

近期，前期随着高位和暴涨牛股纷纷退潮，投资者渐渐回吐利润，沪市大盘三连阴，投资者人心惶惶，无明显热点板块，闲置资金无处投放。
本期，博主为大家简介一个股力源信息（300184），主要从三个维度进行分析：

1、外资持续净流入，外资成交明细一览表：力源信息（300184）7月以来，近8个交易日外资连续净流入，外资持仓比例8个交易日净增长75%，持仓成本4.89元，持股盈利8.30%。处于外资建仓底部。

2、力源信息（300184）第五届董事会通过以集中竞价方式回购公司股份，回购总金额不低于5000万元。7月21日首次回购600000股，最低成交价5.41元/股，截止7月25日收盘，公司股价为5.19元/股，比公司回购股价低4%。

3、公司经营分析（同花顺 数据）：
截止7月25日，公司总市值60.45亿，动态市盈率：14.86，市净率1.79，2021年归母净利润3.064亿元，同比增长117.66%，2022年一季度归母净利润1.017亿元，同比增加44.73%。根据市场需求及公司发展，自2021年4季度开始，公司量产汽车MCU芯片，且推进AECQ100汽车认证，且已交付客户使用；代理华为海思产品，供应华为手机芯片。开展第三代半导体业务，代理ON（安森美）、ROHM（罗姆）的碳化硅产品及AMPLEON（埃赋隆）的氮化镓产品销售，预计将会在业绩上带来大幅增长。

总结：截止半导体行业市净率PB为5.06，力源信息市净率PB为1.79。半导体行业动态市盈率PE为40.94，力源信息市盈率PE为14.86。行业PE为力源信息PE的2.755倍，若力源信息达到行业平均水平，股价应为14.23元/股，而力源信息现在股价为5.19元，上升空间巨大。
根据国家十四五规划，2021年以来新能源汽车芯片爆发，全球光伏行业需求旺盛，华为全场景应用趋势扩大，原本力源信息2021年净利润增长117%，2022年1季度净利润增长44.7%。预计未来三年年均增长率保持在40%~50%：
盈利预测：预计2022年至2024年归母净利润分别为：4.41亿元、6.35亿元、9.15亿元，对应2022年7月25日股价PE分别为12.47倍、8.6倍和6倍。对比北方华创 、紫光国微 、韦尔股份 等公司市值，给予力源信息240~260亿市值，因此短期看翻倍，长期看500亿市值。


行业板块参考：力源信息总市值排名第11位，营业总收入排名第4位，归母净利润排名第3位。