周末消息汇总

1、新一轮家电下乡将至！

随着各电商平台618大促临近，各地推出了消费提振措施，家电行业预计也在补贴之列，家电下乡活动或也在近期推出。

自2007年-2013年间，我们持续推出多轮家电下乡活动，空调、冰箱、洗衣机、彩电在农村的市占率持续上升。彼时，家电行业的零售额实现同比大幅增长，2010年增幅达到了历史新高31%，家电下乡活动对家电行业的提振是显而易见的。10年之后，新旧家电在今年也到了新一轮迭代周期。

从基本面估值角度来看，家电行业自去年开始遭遇到了需求不振、原料运费价格上涨、人民币升值等多重影响，且行业内部也出先传统家电与智能家电两大赛道的竞争，今年一季度行业营收增速不到5%，估值进入10年低点。但随着原料和与运输成本增速放缓，今年汇市走低，出口业提振了家电行业，行业内龙头的净利润增速得以扩张。目前，家电行业PE在14.4倍左右，处于五年来低点，有估值修复的预期。原料价格下行，叠加行业估值较低，再叠加促销费复苏的三重要素提振下，A股家电板块或迎来行业机遇。短期来看，今年厨卫、清洁小家电概念颇受市场关注，同时家电行业智能化仍是大趋势。随着经济复苏，消费改善，新型智能家电的迭代和需求仍是蓝海，可持续观察。

2、北京派发新能源汽车大礼包 ！

近日，北京发布了促进汽车消费的补贴方案，对符合条件的30万以下2.0排量及以下的乘用车减半征收购置税；为加快老旧机动车淘汰，促进二手车流通，又对符合条件的报废或转出登记的车主在本市购买新能源乘用车并上牌时，给予不超过1万元每台的补贴。

汽车行业是我们第二大支柱产业，全行业的产业链共计4000万人就业；同时，我们的汽车市场仍旧是蓝海，目前我们的家庭户数与汽车保有量之比是2比1，也就是说平均2户家庭拥有一辆汽车，与发达经济体相比，差距还是巨大的；在农村和县城地区，汽车的交通运输工具作用还是很明显的，是实现城乡经济发展的重要助力，推进汽车下乡也是大势所趋。

今年也是我们实现新能源汽车弯道超车的关键一年，新能源汽车的两大赛道纯电动汽车和混动汽车，都在谋求扩大市场占有率，头部车企更有了向海外发展的需求。由于新能源行业在全球的发展浪潮已经形成，动力和储能电池都需要大量的锂金属，这就造成了今年年内锂资源品价格的上行。我们的不少车企为了降低成本开始布局锂电全产业链。预期明年全球锂资源的产量将大幅扩张，电池成本下降，相关车企的净利润有进一步扩大的空间。

3、电网板块细分题材能源IT赛道价值显现！

在数字经济时代背景下，路网、电网、互联网和算力网的基础设施作用巨大。而这四大网络系统都要实现数字化升级或智能化改造。由于我们的电力结构正从煤电为主向着新能源方向的多元电力结构转型，对电网的智能化需求也与日俱增。

在电网板块，近日关于促进新能源高质量发展实施方案以及可再生能源发展五年规划等陆续出台，其中明确提出要发挥新型电力系统技术创新联盟辐射带动作用，推动创新链产业链融合发展。

据我观察，与电力结构的转型相伴，电网结构也会发生相应的变化，一是配电网的行业地位提升；二是电力物联网建设的相关智能化、信息化占比会大幅提升。通俗的来说，就是电网的智能化调配模块会增加，对相关IT技术的和产业需求将扩大。信息化的投入，可以降低人力运营和维护成本，提升发电效率，有利于虚拟电厂、储能行业的发展，这也有利于进一步降低电价成本。A股相关智慧电网概念，可做长期观察。